聯準會維持利率不變,調高經濟成長評估
聯準會一如市場預期維持利率不變,聯邦基金利率維持5.25%-5.50%目標區間,是本次升息週期中首見連續第二度利率決策會議暫停升息。
摩根投資基金 – 環球非投資等級債券基金(本基金之配息來源可能為本金且主要投資於符合美國Rule 144A規定之私募性質債券)
非投資等級債券型基金向來是國內投資人偏愛的基金類型之一,然在眾多同類型的基金中,摩根投資基金 – 環球非投資等級債券基金(本基金之配息來源可能為本金且主要投資於符合美國Rule 144A規定之私募性質債券)因為有三大特色,正可以替追求長線收益的投資人兼顧收益與風險。
本基金^專注於擁有較高殖利率、較強抗利率與抗匯率風險的美國非投資等級債!
^本基金係指摩根投資基金 – 環球非投資等級債券基金(本基金之配息來源可能為本金且主要投資於符合美國Rule 144A規定之私募性質債券)。
新增穩定月配*級別,適合追求穩定現金流的投資人。
*穩定月配非為固定配息率或配息金額,此股份級別支付之股息預期包括來自該股份級別之資本及收益,配息金額可能會超過該股份級別來自淨收益及已實現及/或未實現之資本利得而增加之每股資產淨值,導致侵蝕所投資之本金。相關說明請詳閱投資人須知。
本基金^持債數超過700檔**,且低信評的債券佔比較低,可嚴控違約風險。
資料來源:摩根資產管理, 資料日期:2023.7.31.**持債數及配置比重會隨市場現況而調整。^本基金係指摩根投資基金 – 環球非投資等級債券基金(本基金之配息來源可能為本金且主要投資於符合美國Rule 144A規定之私募性質債券)。
專注美國
摩根投資基金 – 環球非投資等級債券基金(本基金之配息來源可能為本金且主要投資於符合美國Rule 144A規定之私募性質債券)專注美元計價的美國非投資等級債布局。在所有的信用債券中,美國非投資等級債擁有較佳的殖利率、較強的抗利率風險能力、以及較強的抗匯率風險能力,不但能有效管理投資者擔憂的利率與匯率風險,同時還能有機會提高收益率!
本基金^聚焦美國非投資等級債
^本基金係指摩根投資基金 – 環球非投資等級債券基金(本基金之配息來源可能為本金且主要投資於符合美國Rule 144A規定之私募性質債券)。註:美國公債採彭博巴克萊美國公債指數, 美國投資級企業債採彭博巴克萊美國投資級企業債指數, 美國非投資等級債採美銀美林美國非投資等級債指數, 全球/美元/歐元非投資等級債採彭博巴克萊全球/美元/歐元非投資等級債指數, 新興市場主權債採摩根新興市場主權債指數, 新興市場本地貨幣債採摩根新興市場本地貨幣債指數, 新興市場企業債採摩根新興市場企業債指數。資料來源: Bloomberg, 資料日期:2023.7.31.。***殖利率不代表報酬率。圖示僅以前述指數試算, 並非代表基金之表現, 投資人無法直接投資於指數。
穩定月配
摩根投資基金 – 環球非投資等級債券基金(本基金之配息來源可能為本金且主要投資於符合美國Rule 144A規定之私募性質債券)的美元穩定月配*級別,適合追求穩定現金流的投資人,過去六個月以來的配息紀錄也相當穩定。
本基金^歷史配息紀錄
^本基金係指摩根投資基金 – 環球非投資等級債券基金(本基金之配息來源可能為本金且主要投資於符合美國Rule 144A規定之私募性質債券)。美元穩定月配級別即「美元-A股(穩定月配)」級別。*穩定月配非為固定配息率或配息金額,此股份級別支付之股息預期包括來自該股份級別之資本及收益,配息金額可能會超過該股份級別來自淨收益及已實現及/或未實現之資本利得而增加之每股資產淨值,導致侵蝕所投資之本金。相關說明請詳閱投資人須知。註1:基金配息之年化配息率為估算值,計算公式為「每單位配息金額÷除息日前一日之淨值×一年配息次數×100%(一年配息次數係指 年配:1次、半年配:2次、季配:4次、月配:12次)。註2:當期報酬率(含息)是將該收益分配期間所分配之收益均假設再投資於本基金之累計報酬率(當期報酬率為配息月前一個月/季/半年/年之報酬率,另首次配發日的當期報酬率計算期間若未達一個月/季/半年/年者,則揭示該基金自成立以來計算的報酬率)。註3:基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。資料來源:Lipper,摩根資產管理,資料日期2023.8.31 。
嚴控違約
摩根投資基金-環球非投資等級債券基金(本基金之配息來源可能為本金且主要投資於符合美國Rule 144A規定之私募性質債券)的持債數超過700**檔,且低信評債券(CCC等級及以下)的分布佔比僅有15.8%,透過嚴選投資標的與分散產業的方式,本基金可嚴控非投資等級債券的違約風險!
本基金^信評分布狀況
資料來源:^本基金係指摩根投資基金 – 環球非投資等級債券基金(本基金之配息來源可能為本金且主要投資於符合美國Rule 144A規定之私募性質債券)。**持債數及配置比重會隨市場現況而調整。摩根資產管理, 資料日期: 2023.7.31。
多種級別可供選擇
投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。投資人應留意衍生性工具 /證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。
聯準會一如市場預期維持利率不變,聯邦基金利率維持5.25%-5.50%目標區間,是本次升息週期中首見連續第二度利率決策會議暫停升息。
在美國10年期公債殖利率突破16年來的新高後,市場對美國經濟是否即將步入衰退又再度掀起疑慮,連帶也讓全球股市在過去一季的表現受到影響。
進入8月以後,全球科技股就進入了一波修正整理,聯準會的鷹派態度更給科技股的股價表現帶來壓力,許多人不禁認為,今年來AI所帶動的科技派對是不是已經提早結束?
美國十年期公債殖利率在10月18日再度寫下近年新高,甚至一度直逼5%,全球市場因此震動,更牽動到債券投資人當下的布局策略。
在聯準會結束九月份的利率決策會議後,雖然市場一面倒地解讀為鷹派式暫停升息,但同時摩根也看到了非投資等級債的投資契機。
聯準會在昨(9/20)晚間再次暫停升息,但卻保留了未來還會繼續升息的空間,所有投資人應該留意三大投資啟示。
自2023年7月到8月底為止,日本股市一改年初以來的上漲格局,反而連續兩個月進入震盪了整理的態勢。不過我們認為,由於企業獲利與股市估值仍有空間,趁著日股整理期間進場布局剛剛好!
2022年全球主要科技股大跌約40%,但2023年上半年卻也大漲約40%,面對想像空間無限、但股價表現又大起大落的科技股,長期投資的收穫反而比想像中更大。
講到理財,每個人都有自己青睞的觀察指標與投資主張。但如果是讓身經百戰的市場策略師,來跟大家分享他自己的投資心法,那情況又不同了。
雖然自今年第一季末起,科技股的獲利預期就已擺脫谷底帶動行情反彈,但在美國經濟過熱與中國復甦不如預期的干擾下,近期市場又再度出現衰退雜音。
聯準會一如市場預期升息一碼,將聯邦基金利率調高1碼至 5.25%-5.50%目標區間,為 2001 年以來近 22 年最高利率水準。
對於日本,誰說您永遠只能去旅遊去消費呢?只要透過適當的投資方式,您也有可能把花出去的日幣再賺回來。
ChatGPT給世人帶來全新的AI體驗,也替這個產業創造了無限想像的商機。不過,相較於殫精竭慮地去挑選個股,透過科技型基金參與AI商機,您反而可以獲得更好的投資體驗。
科技股就是有種魔力!長線看來,因為科技總能對生活帶來改變,總是讓這個產業充滿希望。不過,對投資人來說,想投資科技股還是有些眉角,多多了解科技產業內的次產業,知道全球科技業的趨勢,並提早卡位,才能搶得先機。
今年,除了台股與科技股表現令人驚喜外,在過去這段期間,金融市場上其實還出現了兩大黑馬潛力市場,分別就是日本與巴西。
自2023年初以來,科技股已經上漲了明顯的一個波段,在聯準會6月宣布暫停升息後,科技股可以從底部反彈創造牛市行情嗎?
聯準會一如市場預期按兵不動,將聯邦基金利率維持於5%-5.25%目標區間的16年高位,為累計10次升息長達15個月的貨幣緊縮週期釋出暫緩風向,
經濟衰退雖然不必然會發生,但市場現在都在討論經濟衰退,投資人的信心也異常脆弱。根據歷史經驗,如果真的出現經濟衰退,那麼,在衰退前投資反而也有好處!
儘管聯準會在五月暗示將暫停升息,但也不代表聯準會將開始降息,因此,在目前美國基準利率可說是處於相對高檔的情況下,現在投資債券的優勢到底在哪?
在昨(5/3)日,聯準會(Fed)一如市場預期再度升息一碼,將聯邦基金利率調高1碼至5%~5.25%的目標區間,不但是2006年6月以來的最高水準,同時也是自去年展開升息以來的第10次升息。
就在美國面臨經濟衰退的壓力時,中國當前的經濟情勢卻與美國完全相反,對將助於中國股市出現投資契機。
儘管當前全球的通膨已經趨穩,各國央行的升息進行也即將進入尾聲,但在增長放緩風險擴大的情況下,預料第二季的金融市場並不會太平靜。
中國經濟重啟增加亞洲的經濟動能,美元表現弱勢亦有可能推升風險性資產的表現,在這環境下,亞洲股市可望受惠最大。
對基金投資人來說,較高的配息率向來都可以強化投資人對該基金的申購意願。透過適當的配息機制,投資人的確可以替自己的收益再加分。
聯準會一如市場預期於昨日(3/22)再度升息一碼,將聯邦基金利率調高至4.75%~5%目標區間,創下2007年9月以來的最高利率水準。
瑞士信貸事件的爆發,不但導致歐洲銀行股承壓,同時也導致部分的銀行股暫停交易,使得目前市場情緒面大幅壓倒基本面。
美國聯準會主席鮑爾的發言再度提高市場升息預期、矽谷銀行(Silicon Valley Bank)也發生流動性危機,金融市場已開始擔憂在聯準會大幅升息下,資產價格的修正或將引發系統性的金融風險。
自2022年11月起,無論是MSCI中國指數還是中國A股皆出現明顯反彈,表現大幅領先全球市場,投資人不免想問,經過三個月的反彈後,中國股市在兔年還有解封行情嗎?
在農曆新年的年假期間,受到通膨預期下滑與企業獲利的影響,美股出現明顯反彈,我們也觀察到美股企業獲利修正的趨勢已接近底部。
在萬物齊漲但市場又激烈波動的年代,投資人不僅想要低波動,對收益的需求也不斷上升。但好消息是,透過多重收益型基金,投資人不僅可以拿到更高的配息,還能透過不同的配息級別,滿足各種收益需求。
2023年全球經濟雖有衰退疑慮,但聯準會已在2022年快速升息,所以無論今年景氣如何,手中有債券基金,反而可以兼具資本利得與孳息收益機會,讓您的投資左右逢源。
一如市場預期,聯準會於昨日(2/1)再度升息,將聯邦基金利率調高1碼至4.5%~4.75%目標區間,惟步調持續放緩。
面對高通膨、美國Fed升息速度加快、高波動的市場環境,耐震強、穩定收益來源的多重收益型基金,成了許多強化投組彈性投資人的布局首選。摩根投資基金-多重收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)具備了「彈性高 Resilience」、「控風險 Risk Management」與「享輪動 Rotation」的 3R攻守優勢,讓投資人可依自己需求與偏好,選擇不同現金流的月配息或季配息級別,為投資加分,其中又以美元對沖(A股-利率入息)級別能在美歐利差可望擴大的情況下,除了擁有投組收益率外,還可額外獲得美歐利差,具有高度競爭力的配息優勢。
從長期投資的角度來看,高股息股票最適合在現階段投資,因為美國聯準會升息有助於企業提高股息股利,而且隨著價格修正,多數股票的價值也已來到吸引人的價位,這時候佈局高股息股票基金,反而可以享受到股價與股息長期增長的複利優勢。
配息收益向來是投資人青睞債券資產的主因,今年來市場明顯修正,在全球景氣步入衰退風險的現在,追求收益成為長線投資人關注的重點。
基礎建設的發展,隨著社會進步,已經從傳統基礎建設,逐漸發展到永續基礎建設,因此,不論是想要追求成長潛力,或是想要面對通膨,都可採取永續基礎建設的投資策略。
全面囊括夯商機的破壞式創新的投資主題正夯,並已從「選配」晉升為投資「標配」。摩根全球成長型產品因具備3大特點,讓投資人可以超前部署含金量高的創新成長趨勢,想成為2022年投資贏家的你絕對不容錯過。
摩根資產管理市場洞察團隊,提供對於2023年9月後的美國股市走向的最新看法。
強勢美元格局短期內不易改變,新興市場的經常帳狀況將持續受到考驗。
美國重回正實質利率的環境,美國投資級公司債對公債的利差仍超過150個基點,利差優勢為疫情以來最大。
在聯準會升息帶動下,固定收益與股票資產的收益率都較今年初顯著提升。
因此展望下半年,投資人還是要留意「美國大選」、「資產評價調整」與「美中關係」等三大變數的挑戰。
隨著美國10年期公債殖利率突破5%,美股到底還是不是一個優異的投資市場,已引起投資人的關注,我們認為,有鑑於聯準會可望在2024年下半年採行較寬鬆的貨幣政策,公債殖利率的走勢可望趨緩甚至下跌,這將有助於美股在2024年的表現。
最近中國股市出現起色,到底是暫時性的現象,還是真的已經見底?
聯準會已正式進入升息循環,但在過去的歷史經驗裡,高股息企業的股票正適合在這樣的環境下布局。
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最近資金又開始大量進駐中國A股,投資人可以注意些什麼 ?
聯準會釋放出可能提早退場的訊號,第三季投資該如何為此作好準備?