市場の事前サインに注意！？
市場では景気後退を示す事前サインが点灯し、より慎重な投資姿勢が求められるようになってきています。（2022年4月）
詳しくはこちら
ポスト・コロナのアジア株式投資を考える
2020年8月
ソーシャル・ディスタンスの確保などの対策を行いながら、世界で経済活動が再開し始めています。アジアでは、世界に先駆け新型コロナウイルス感染症（新型コロナ）が落ち着いてきており経済活動も正常化へと進みつつあります。
一方、新型コロナの感染が拡大してから、人々の生活スタイルや考え方が変容してきていることを実感されているでしょう。アジア地域においても、新型コロナの感染拡大はデジタル化や医療分野での改革などの構造的変化を加速させつつあると考えています。
足元の状況を踏まえて、この機会にアジア株式の長期的な投資テーマや今後の投資機会について考えてみたいと思います。
新型コロナの影響で、アジアの成長の勢いは衰えましたか？
アジアは世界経済の成長エンジンの１つだと考えられてきましたが、コロナ禍でその勢いに疑問を持つ人も出てきたかもしれません。経済の回復は道半ばですが、アジアの成長トレンドは変わらないと考えています。
アジアの政府や企業は、コロナ禍での経済の落ち込みをなるべく小さく抑えるための行動と柔軟な対応をとってきました。現に個人と企業の経済活動が復活しつつあり、コロナ前の水準を回復させるべく積極的な取り組みを見せています。その結果、例えば経済動向を知るうえで重視されている中国の鉱工業生産は、2020年6月時点でコロナ前の水準近くまで戻ってきています。
また、アジアの株式市場を見てみると、コロナ・ショックの最安値を付けた2020年3月23日から+42%の戻りをみせ、年初来では3％の上昇とプラス圏に浮上してきています（2020年7月末現在、米ドルベース）。今後アジア企業の活動がさらに活発化し、利益成長が回復してくれば株価の更なる上昇が期待されると考えます。
過去2年間のアジア株式（米ドルベース）の推移 期間：2018年7月末～2020年7月末
出所：ブルームバーグ アジア株式：MSCI ACアジア・インデックス（除く日本、配当込み）
アジアの構造変化がどのような投資機会を生み出すのですか？
ポイントは、アジアにおける中間所得層の増加です。これがさまざまな分野で経済をけん引する大きな要因となると考えています。
世界の中間所得層は過去10年間で、10億人以上も増加しました。2023年までにはさらに同程度の増加が見込まれており、その90%がアジア・パシフィック地域となると予想されています。さらに、2025年には、新興国の消費額は年間30兆米ドル規模まで増え、先進国にほぼ並ぶと予想されています*1。これにより、質の高い生活を求める消費者の需要がさらに大きく伸びると期待されます。また、資産を蓄えてきたベビーブーマーが退職後のマネープランや医療保障などの新しい分野に注目しはじめています。
これらを踏まえ、J.P.モルガン・アセット・マネジメントのアジア株式運用チーム*２が着目している構造変化がもたらす投資テーマについてご説明します。
①生活の質の向上
所得の向上は、質の高い生活を送るための消費を拡大させます。特に、スポーツ関連や電子機器などの生活の楽しさを求めたものの増加が見込まれます。eコマース、オンライン・エンターテインメント、企業向けソフトウェアなども消費行動の変化による恩恵を受けると考えています。
②人口動態の変化
例えば、老齢化が進むことにより医療サービスやヘルスケア関連のニーズが高まり、研究・開発にお金をかけられる医薬品関連企業が恩恵を受けると期待されます。また、中間層の親たちは、子供への出費も惜しまない傾向にあることから、教育関連企業への需要も高まると考えられます。
③金融サービスの浸透
所得の増加を受けて資産運用、リタイアメントへの備え、医療保険などへの関心も高まり、これらを取り扱う金融サービスの企業も恩恵を受けると考えます。
アジアの成長を捉える投資は？
以上のアジアの長期的成長を捉えるには、①構造的な成長トレンドを正しく見極めること、②継続して利益を生み出す力があり、経営資源の配分に優れた質の高い企業を発掘し投資すること、が重要だと考えています。
このような銘柄を1社または数社探して投資することも１つの方法です。ただし、いつも見方が成功するとは限りません。運用のプロが銘柄を選別し、分散投資することでリスク分散が可能な投資信託を活用することも1つの選択肢だと考えます。
50年以上の実績を持つJ.P.モルガン・アセット・マネジメントのアジア株式運用チーム*2は、市場平均と比較して成長性が高いと考えている企業に投資する戦略を採用しています。個別企業を徹底的に調査・分析して質の高いアジア企業を選び、長期的な構造変化の中で勝ち組となる企業を選別することを目指しています。
*1 中間所得層の予想は2018年のHSBCによるもの。将来予告なく変更されることがあります。*2 日本を含むアジア太平洋地域の運用を担当するEMAPアジア株式運用チームのものです。J.P.モルガン・アセット・マネジメント各社で横断的に構成されているため、同一の法人に所属しているとは限りません。同チームは、J.P.モルガン・アセット・マネジメント内で横断的に構成された、新興国および日本を含むアジア太平洋地域の各国・地域への投資を担当するエマージング・マーケット・アンド・アジア・パシフィック・エクイティーズ・チーム（略称：EMAP）に属します。
出所：J.P.モルガン・アセット・マネジメント、Brookings Institute
本サイトのデータ・分析等は過去の実績や将来の予測、作成時点における当社および当社グループの判断を示したものであり、将来の投資成果および市場環境の変動等を示唆・保証するものではありません。
アジア株式に投資する投資信託にご興味のある方に
その他の投資のヒント
相場変動時こそ『インカム』に着目
変動性の高い相場展開では、相対的に安定した収益源となる『インカム』に着目してみませんか。（2022年2月）
詳しくはこちら
金利上昇が視野にはいってきた!? どうなる米国株式
米国では、まさに金融政策の転換点が来ています。その中での株式投資を考えます。
詳しくはこちら
約1年半上昇してきた株式市場、このまま投資し続けて大丈夫！？
変動性が高くなっている株式市場ですが、今後の投資をどう考えるのか“ヒント”をお伝えします。
詳しくはこちら
今さら聞けない！？ETF
資産運用の入り口の商品として取り上げられることが多いETF（イーティーエフ）について、ご紹介します。（2021年9月）
詳しくはこちら
迷ったら、インカム投資
株高が進行する中で、これからの投資をどう考えますか？選択肢のひとつとして、『インカム投資』をご紹介します。（2021年8月）
詳しくはこちら
未来を考える資産運用 〜 ESG投資とは？〜
今注目のESG投資について、基本からご紹介します。(2021年7月）
詳しくはこちら
「インカム」の積み上げの底力
相対的に高いインカム収益が期待できる資産の一つとして、ハイ・イールド債券をご紹介します。（2021年6月）
詳しくはこちら
アメリカ株式に"押し目"は来るのか！？
アメリカ株式の推移を振り返り、”押し目”についてご説明します。
詳しくはこちら
ポスト・コロナの中国における投資機会
中国において今後高い成長が期待される分野として、「デジタル」と「EV（電気自動車）」をご紹介します。
詳しくはこちら
長期投資を実践するための3つのポイント
長期的な資産運用を考えるにあたって押さえておきたい、3つのポイントをご紹介します。(2021年5月）
詳しくはこちら
目の前の動きに惑わされないために～アメリカ株式で「積立投資」～
市場の短期的な動きが気になる方へ、長期投資を行うための選択肢をご紹介します。
詳しくはこちら
短期の動向に一喜一憂する前に ～金利と株価の動きを振り返る～
足元、長期金利は上昇していますが、株式投資の意義について改めて考えてみましょう。(2021年3月）
詳しくはこちら
アメリカ株式 成長の裏側： 世界での存在感
最高値更新が続くアメリカ株式について、その強さの理由を探ります。
詳しくはこちら
アジアでの成長機会を捉える〜東南アジアの金融・デジタル
アジアで構造変化による成長が見込まれる分野として、東南アジアの金融サービスとデジタル・サービスをご紹介します。
詳しくはこちら
アメリカ株式 成長の裏側 ：革新を生み出す力
昨年来、株式市場は新型コロナの感染拡大を受け大きく変動していますが、市場の荒波を越えて成長を続けるアメリカの株式に改めて市場の注目が集まっています。
詳しくはこちら
「インカム」に着目した投資とは？4つの疑問に答えます
「インカム」に着目した投資で、資産形成を考えてみませんか。（2021年1月）
詳しくはこちら
さまざまな可能性を秘めるアジアの魅力
アジア経済は、他の国・地域に先駆けて新型コロナの落ち込みから回復しています。さらに、今後も高い成長が期待されるアジアの魅力をお伝えします。
詳しくはこちら
株式市場が堅調な中でも、分散投資は有効?!
株式市場は堅調ですが、不確実性が高い環境においては分散投資で下値を抑制しつつ資産を育てていくことも１つの方法です。(2020年11月）
詳しくはこちら
低金利下での債券投資の極意～「インカム」に着目
低金利時代の債券投資の極意をお伝えします。(2020年10月）
詳しくはこちら
短期的な動きに振り回されない資産運用
新型コロナウイルス感染症の拡大などを受け、短期的に市場が大きく動いています。市場の短期的な動きに振り回されない工夫をご紹介します。（2020年9月）
詳しくはこちら
利回り確保の投資術～債券の分散投資～
新型コロナがもたらした歴史的な超低金利。より安定的に高い利回りを確保する投資のコツをお伝えします。（2020年8月）
詳しくはこちら
あなたの“これから”を支えるマネープラン
今後の生活、特に退職後を見据えた場合には、マネープランが重要な要素の一つとなりそうです。（2020年7月）
詳しくはこちら
歴史から学ぶ、分散投資の有効性
株式市場は回復してきていますが、不透明感も強い環境です。分散投資で負けにくい運用を！（2020年7月）
詳しくはこちら
歴史から学ぶ、継続投資の有効性
買い時、売り時を正しく当てるのは困難です。「続けること」で、より良い投資成果を得る可能性が高まります。（2020年7月）
詳しくはこちら
歴史から学ぶ、景気悪化時の心構え
投資を続ける？あきらめる？悩める投資家に伝えたいこと。（2020年5月）
詳しくはこちら
コロナ・ショックからの資産運用
タイミングに煩わされない資産運用のヒントをご紹介します。（2020年5月）
詳しくはこちら
視覚でとらえる急落相場
“過去を見て、将来への長期の目線につなげる”ことも、大切かもしれません。（2020年4月）
詳しくはこちら
市場急落に直面した時に
過去から生まれる投資のヒントをご紹介します。（2020年3月）
詳しくはこちら
退職後世代のおカネ
退職後のマネープランも、早めに検討する必要がありそうです。（2020年3月）
詳しくはこちら
投資にも相性？
資産同士の相性診断してみませんか？（2020年3月）
詳しくはこちら
不安の先を見通す投資
新型肺炎で投資に不安を感じる方へ（2020年2月）
詳しくはこちら
現役世代のおカネ
マネープランは後回しにせず、早めに検討するようにしましょう。（2020年2月）
詳しくはこちら
株式投資でも注目したいインカム収益の実力
インカム収益が株式投資に与える影響をご紹介します。（2020年2月）
詳しくはこちら
投資にもセルフコントロール！？
“投資の大切な心構え” 当たり前に思えることですが、あらためてご紹介します。（2020年1月）
詳しくはこちら
株式に投資するということ
“株式の投資家となる”ことの意味をご紹介します。（2020年1月）
詳しくはこちら
2020年の市場見通し
2020年の市場見通しと投資のポイントをご説明します。（2020年1月）
詳しくはこちら
景気サイクル後期の運用レシピ
J.P.モルガンの超長期マーケット予測から資産運用のヒントをご紹介します。（2019年12月）
詳しくはこちら
運用は、早く始めてリタイアさせない！
退職に向けてと退職後の資産運用のポイントを簡潔にご説明します。（2019年12月）
詳しくはこちら
投資するとき、いつも悩む・・・どうしたら？
投資で悩んだときには、『長期・分散投資』という原点に帰ってみましょう。（2019年11月）
詳しくはこちら
利下げならではの難しさ
利下げの動向が今後の投資にどのような影響を与えるのか、一緒に考えてみましょう。（2019年11月）
詳しくはこちら
『景気後退の事前サイン』が出たときの投資を考える
『景気後退の事前サイン』が点灯した時の投資を考えるヒントをお伝えします。（2019年11月）
詳しくはこちら
債券でも分散投資の心得を
先行き不安な時こそ“債券”とお考えの方へ。さらに一歩進んだ債券投資を解説します。（2019年10月）
詳しくはこちら
利回りが沈む時代の選択肢
債券の利回り低下にお悩みの方へ、投資のヒントをお届けします。（2019年10月）
詳しくはこちら
物価もお忘れなく！
消費増税に気を取られがちですが、私たちの生活にとってモノの価格の動きも重要なポイントになります。（2019年10月）
詳しくはこちら
忘れがちな投資のキホン
市場が大きく動く時だからこそ、キホンに立ち返ってみませんか？（2019年9月）
詳しくはこちら
長期金利の急低下！～債券投資を考える
世界的に利回りが低下した環境下、債券投資のポイントは分散です。（2019年9月）
詳しくはこちら
コツコツ型の資産運用 ～積立投資とは（実践編）～
「資産運用をなかなか始めることができない」とお悩みのあなたにお届けします。（2019年9月）
詳しくはこちら
景気悪化時の“心得”
足元の不安を和らげるためのアイディアをご紹介します。（2019年8月）
詳しくはこちら
コツコツ型の資産運用 ～積立投資とは（後編）～
「資産運用をなかなか始めることができない」とお悩みのあなたにお届けします。（2019年8月）
詳しくはこちら
資産運用のコアとして考えたい米国投資適格債券の魅力(4)
景気後退局面でも資産運用の継続を考えましょう。（2019年8月）
詳しくはこちら
コツコツ型の資産運用 ～積立投資とは（前編）～
「資産運用をなかなか始めることができない」とお悩みのあなたにお届けします。（2019年7月）
詳しくはこちら
資産運用のコアとして考えたい米国投資適格債券の魅力(3)
米国投資適格債券が“カメ”とは？（2019年7月）
詳しくはこちら
続けることの大切さ
退職後の“お金との付き合い方”を改めて考えてみましょう。（2019年7月）
詳しくはこちら
資産運用のコアとして考えたい米国投資適格債券の魅力(2)
知って納得。値動きの安定性の秘密。（2019年6月）
詳しくはこちら
インカムを追求するときも分散投資を
インカム収益の源泉を分散するメリットをお伝えします。（2019年6月）
詳しくはこちら
投資も食事と同じようにバランスが重要!?
バランスの良い投資を行う手法として、「マルチアセット運用戦略」をご紹介します。（2019年5月）
詳しくはこちら
資産運用のコアとして考えたい米国投資適格債券の魅力(1)
米国で発行された信用力の高い債券、その魅力を4回シリーズでご紹介します。（2019年5月）
詳しくはこちら
タイミングをとるリスク
市場の短期の動きに惑わされず、長期の視点で冷静な投資行動を心掛けましょう。（2019年5月）
詳しくはこちら
相場の方向感が読みづらいときこそ分散投資
不確実性の高い市場環境を長期／分散投資で乗り切りましょう。（2019年4月）
詳しくはこちら
さまざまな債券の魅力
債券の種類や地域・国を分散して投資する魅力をお伝えします。（2019年4月）
詳しくはこちら
為替ヘッジは必要？
歴史的に見て円安の水準となっています。為替ヘッジを活用して円高進行による資産価値の目減りに備えてはいかがでしょう。
詳しくはこちら
分散投資しましょう
幅広く投資資産を分散することで、価格の変動リスクを軽減しましょう。（2019年3月）
詳しくはこちら
継続は力なり
長い人生を走り抜くための資産運用のポイントをお伝えします。（2019年3月）
詳しくはこちら
相場の変動時に気をつけたいこと：景気後退を意識する際の株式投資について
景気後退が視野に入り、投資判断が難しいいま、投資のヒントをお届けします。（2019年3月）
詳しくはこちら
市場は常に変動するもの
長期的な視野を持って相場の変動とうまく付き合いましょう。（2019年2月）
詳しくはこちら
インカム収益の再投資効果を投資に活かしましょう！
資産を育てるうえで“インカム収益”は大きな役割を果たします。（2019年2月）
詳しくはこちら
過去の景気動向から探る投資のヒント
過去の景気動向を分析することで、今後の投資のヒントを探ります。（2019年2月）
詳しくはこちら
投資家は景気後退のハードルを越えられるか？
世界中の投資家は、景気後退への対応策を検討し始めています。（2019年1月）
詳しくはこちら
預貯金から一歩踏み出しましょう
預貯金は万能ではありません。投資が資産形成の手助けとなります。（2019年1月）
詳しくはこちら
長生きに備えて資産運用を！
人生100年時代。早めに資産運用をはじめて、長生きに備えましょう。（2019年1月）
詳しくはこちら
相場の変動時に気をつけたいこと：変動性の高い相場環境での投資を考える
市場の下落局面にも冷静に向き合いましょう。（2018年12月）
詳しくはこちら
相場の変動時に気を付けたいこと：焦るのではなく、落ち着いた対応を
短期的な動きに一喜一憂せず、投資を続けることが重要だと考えられます。（2018年12月）
詳しくはこちら
これからのお金との付き合い方：資産運用を続ける必要性とは？【退職後編】
最近では退職後の資産の取り崩し期間における資産運用の必要性についても注目が集まりつつあります。（2018年11月）
詳しくはこちら
充実したセカンドライフを送るために
年齢に応じて運用方法を変化させることが肝要です。（2018年10月）
詳しくはこちら
知っトク！CB～転換社債（CB）がわかる、CB投資がわかる～
投資対象としての転換社債（CB）の基礎を学びましょう。（2018年10月）
詳しくはこちら
債券を保有するという選択
中央銀行による利上げ局面における債券投資の意義を検討します。（2018年9月）
詳しくはこちら
新興国への第一歩は「あいのり」から
新興国投資の魅力をご紹介します。（2018年10月）
詳しくはこちら