投資脈搏 : 摩根明日趨勢多元基金
盡握明日趨勢 創新股債配置
重要事項
摩根中國A股機會基金
1. 本基金主要(至少70%)投資於中國發行的股票證券(包括但不限於中國證券交易所(如上海證券交易所、深圳證券交易所及北京證券交易所)上巿的中國A股)。本基金可能投資於衍生工具作投資及對沖目的。
2. 本基金須承受股票、新興市場、集中、小型公司、中國稅務、流通性及衍生工具的相關風險。本基金透過「滬港通」及/或「深港通」(統稱「中華通」)及/或合格境外投資者(QFI)資格投資於中國A股市場。投資者須承受QFI、中國市場、QFI規則的應用、人民幣貨幣、「中華通」及投資於在北京證券交易所及/或深圳證券交易所創業板及/或上海證券交易所科創版上市的股票的相關風險。人民幣現時不可自由兌換。將境外人民幣(CNH)兌換為境內人民幣(CNY)是一項貨幣管理程序,須遵守由中國政府實施的外匯管制政策及限制。概無保證人民幣不會在某個時間貶值。
3. 投資者可能須承受重大損失。
4. 投資者不應單憑本文件作出投資決定。
摩根中國先驅A股基金
1. 本基金主要(至少70%)投資於中國股票證券(包括但不限於中國證券交易所(如上海證券交易所、深圳證券交易所及北京證券交易所)上巿的中國A股)。
2. 本基金須承受股票、新興市場、集中、小型公司、中國稅務、貨幣、流通性、對沖及衍生工具的相關風險。本基金透過「滬港通」及/或「深港通」(統稱「中華通」)及/或合格境外投資者(QFI)資格參與中國A股市場(包括中國交易所買賣股票指數期貨)。投資者須承受QFI、QFI規則的應用、中國市場、中國經紀、人民幣貨幣、「中華通」及投資於在北京證券交易所及/或深圳證券交易所創業板及/或上海證券交易所科創版上市的股票的相關風險。人民幣現時不可自由兌換。將境外人民幣(CNH)兌換為境內人民幣(CNY)是一項貨幣管理程序,須遵守由中國政府實施的外匯管制政策及限制。概無保證人民幣不會在某個時間貶值。
3. 投資者可能須承受重大損失。
4. 投資者不應單憑本文件作出投資決定。
摩根亞洲增長基金
1. 本基金投資最少70%於其主要業務受惠於亞洲經濟體系的增長或與其有關的公司股本證券。本基金將有限度投資於以人民幣計價的投資項目。
2. 本基金須承受股票、新興市場、集中、小型公司、貨幣、流通性、亞洲地區股市的較高波幅、中國可變利益實體、衍生工具、類別貨幣及貨幣對沖類別的相關風險。人民幣對沖類別的人民幣貨幣及貨幣對沖類別風險。人民幣現時不可自由兌換。將境外人民幣(CNH)兌換為境內人民幣(CNY)是一項貨幣管理程序,須遵守由中國政府實施的外匯管制政策及限制。概無保證人民幣不會在某個時間貶值。在極端市況下市場未能提供足夠人民幣作兌換時及獲信託管理人批准後,經理人可以美元支付贖回所得款項及╱或分派。
3. 投資者可能須承受重大損失。
4. 投資者不應單憑本文件作出投資決定。
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世界上有60%人口,即超過45億人皆生活在亞洲,中產階級迅速崛起將會是推動長線增長的強大引擎。如下圖所示,預期在未來七年裡,環球新增的中產階級幾乎全部都會來自亞洲1。
預期亞洲未來將推動全球幾乎所有中產階級的增長
在生活質素升級、人口變化及金融深化等強大的長線趨勢推動下,區內人口越趨富裕或能創造出廣泛的增長機遇2。
由於這些長線投資主題需要持之以恆,投放多年時間才能取得成果,投資者需具備長遠眼光才能把握亞洲的增長潛力。如下圖所示,投資於亞洲(除日本)股票時,投資者難免會面對一些波動,但它的長期結果或許值得大家等待2。
長線投資
為了闡述長線投資的成果,下圖追踪了過去20年,將10,000美元分別投資於亞洲(除日本)股票及短期美國國庫券所獲得的歷史累計增長2。
從這個角度看,在一個充分分散的投資組合中配置亞洲股票,可有助投資者實現退休等長線目標,畢竟退休投資的年期往往長達數十年,而非短短數月或數年2。
此外,由於亞洲資產往往在投資組合中的佔比不足,我們相信亞洲股票是增加投資地域多元性的重要來源2。
由下而上選股的重要性
然而,我們不應只以被動方式投資於亞洲,主要基於兩大原因:
亞洲不同地區在經濟及金融發展上均處於不同階段,展現多元化的市場。不同的政治制度、政策制度及商業文化或會帶來獨特的風險,投資者在參與該地區的股市時必須管理及應對這些風險。
亞洲股市或會表現出高度的定價異常。這為熟練的積極投資者提供足夠空間,以捕捉尚待發掘,而又能夠帶來吸引回報的機遇。
以上因素強調了立足於當地市場3及嚴謹的由下而上選股策略非常重要,從而令投資者可以在這個充滿活力及多元分散的地區發掘優質及長久的增長機遇。
在瞬息萬變的市場裡,投資前景或許會迅速改變,因此持倉規模及積極配置對於改善投資組合的長線回報更形重要。
善用本地知識提供以亞洲為本的增長方案
摩根資產管理的亞洲股票投資方案,透過審慎、富紀律性及具風險意識的由下而上選股方法,進行深入的研究,務求為投資者發掘吸引的投資機遇4。
摩根中國A股機會基金*
摩根中國先驅A股基金*
以上基金是由下而上的中國境內股票投資組合,發掘堅定看好的投資意念。作為全球最大的中國投資團隊之一,我們憑藉超過50年的中國投資經驗、專業知識及技能,為投資者尋找具增長潛力的優質企業。
摩根亞洲增長基金*
本基金利用亞洲投資團隊的本地知識,把握推動亞洲動態增長的長線結構性趨勢,為投資者提供堅定看好、著重質素的投資方案。
盡握明日趨勢 創新股債配置
遊遍亞洲 發掘多元股息機遇
為我們的亞洲債券投資組合把脈
由於不少固定收益範疇的收益率正徘徊於近十年高位,為投資者提供眾多選擇。然而,隨著經濟衰退風險迫近,作出審慎選擇至為關鍵。
在債市經歷艱辛的一年後,我們會分享固定收益再次發揮分散投資功能的原因。
我們分享對亞洲債券的看法,以及在2023年下半年的部署。
隨著聯儲局加息周期步向尾聲,債券有助提供重要的收益來源,同時分散投資組合。
為何投資者應留意優質債券?有三個原因…
在周期性及結構性因素的利好因素下,我們會闡述對日本股票策略的看法。
檢視基金在衰退風險迫在眉睫及金融狀況收緊下的部署。
這圖表展示投資級別債券,在美國國庫券收益率高企時所展現的機遇。
在環球經濟放緩及中國重啟經濟下,撮要地分享我們的亞洲收益資產策略。
我們藉此分享中國經濟重啟對亞洲股市的影響,以及推動區內長線增長的主要趨勢。
我們以靈活方法部署於固定收益市場。
收益投資除可捕捉投資機遇外,多元化的收益資產所創造的現金流亦可管理波幅。
在中國經濟重啟下,我們分享利好中國股票的重要主題。
我們會分享推動東協股票綻放機遇的重要投資主題。
不少政府債券孳息率已經有所上升,令它們有更多空間抵禦加息的影響。這個「空間」究竟有多大?
在目前的市況下,波幅持續高企,收益投資仍然至關重要。
我們相信在債券市場中,能找到兼顧質素與收益的機遇。
我們分享2022年下半年對中國股票的展望和主要投資主題。
科技變革改變了診症方式──不論「望、聞、問、切」也因科技而變革,都產生了龐大市場機遇。
了解可持續基建如何帶動元宇宙和電動汽的發展。
我們分享對可持續及傳統基建的看法。
數碼教育塑造更方便的學習體驗,帶動嶄新增長機遇。
我們與您分享城市化下如何帶動基建投資機遇。
我們與您分享五個有關氣候變遷的全球趨勢,以及其投資啟示。
加息在即,我們與您分享我們的收益部署。
環球健康護理需求與日俱增,綻放增長機遇。
跨越傳統債券範疇,發掘潛在證券化資產機遇。
利率低企、通脹迫近,發掘中國收益潛力。
除了政府債券或企業債券,固定收益也包括非傳統固定收益範疇。
證券化市場在過去十年再次獲得重大發展。
智慧城市運用數碼及傳訊創新科技,帶來嶄新經濟增長機遇。
自動駕駛汽車發展迅速,產生嶄新的投資機遇。
我們會分享如何在艱難時刻捕捉固定收益機遇。