投資美股的DO與DON'T
2024/04/15
產品策略部副總經理 張致寧
連漲五個月，美股動能強：
美國最新PCE與核心PCE持續下滑，在聯準會重申今年降息預期、美國經濟韌性與軟著陸成共識下，美股自去年11月來連五個月上漲。
I Do！長期牛市可望崛起：
觀察自1950年以來，當美股自去年11月至隔年首季連續上漲，當年度4月份仍呈現漲多跌少，且可視為醞釀長期牛市的動能指標。
Don’t Go！美股後市仍可期：
歷史經驗也顯示，美股在該年度後9個月與全年度平均漲幅均超過兩位數，分別達11.9%與22.1%，顯示美股在長期獲利優勢帶動股價上漲動能優於其他市場的情況下，長期熊短牛長趨勢強勁。
歷史經驗顯示美股連續上漲後，動能有望延續
自1950年以來，當美股S&P 500指數從去年11月至當年3月連續五個單月上漲後之後市表現
資料來源：The Stock Trader’s Almanac，資料日期：2024.3.31. 過去表現並非目前及未來績效的可靠指標，投資人無法直接投資於指數。
錯過最佳交易日，你的美股差幾%？
美股長期投資報酬表現佳，若自1980年以來投資美股S&P500指數10萬美元並持續保持投資，截至2023年底資產可累計至441.9萬美元，報酬率高達4,319%*。
不過，若期間進出美股，報酬率可能大有差距。同期間統計若錯過美股最佳1個交易日，報酬率將降到3,860%；而若錯過最佳表現的15個交易日，報酬率則僅有1,378%，差距高達3.1倍。顯示長期投資美股且持續保持投資的重要性。
資料來源：FactSet，標準普爾，摩根資產管理整理，最新資料截至2023年12月31日。*計算標準普爾500指數自1980 年以來累計價格報酬總額的交易日超過10,000天。