Buy in May and Stay!五月天進場美股好時機
2024/05/24
產品策略部副總經理 張致寧
• 通膨降溫,支撐聯準會年內降息預期:
美國4月CPI與核心CPI年增分別降至3.4%與3.6%,緩和第一季通膨給市場帶來的擔憂,年內降息預期提高也帶動美股反彈。
• 獲利強勁,美股今、明年雙位數增長:
美國整體經濟利潤與企業營業利潤仍處高位,第一季財報高達77%企業獲利優於預期,且2024、2025年S&P 500每股盈餘預估年增分別達10.4%與14.1%雙位數增長。(資料來源:LSEG I/B/E/S,資料日期:2024.5.17)。
• 歷史經驗,大選年五月進美股好時機:
自1972年來美國總統大選年度的5月進場布局美股,後半年或至年底均漲多跌少,若扣除經濟深度衰退的2000年與2008年,S&P 500指數與NASDAQ指數自5月投資至年底更有超過雙位數平均報酬表現。
總統大選年,五月進場布局美股、科技股後市可期
自1972年以來美國總統大選年度,當年五月進場投資美股後市
股市真的有五窮六絕效應嗎?
• 過往無論華爾街的「Sell in May and Go Away」或台股流傳的「五窮六絕」說法,都強調五月相對為股市淡季。
• 但事實上,台股過去10年的五月有7次上漲,3次收跌。美股表現更勝一籌,S&P 500指數過去10年的五月僅有2019年下跌,平均報酬率達0.9%,且自五月進場的後半年平均報酬率達4.98%,甚至在過去40 年裡,美股五月有77%呈現上漲表現!