定期定額聽到膩?時間才是你的最佳武器!
重點摘要
1. 定期定額投資基金省時省力。
2. 長期投資抓住大波段行情。
3. 美股100年來,牛市行情具吸引力。
談到定期定額基金,多數人對它的理解,不外乎就是不用選擇進場時機、可以平均分攤成本、增加買在低點的機率等等。這種理解固然正確,但定期定額投資最大的威力,反而是在長期投資之後所展現的驚人回報力,也就是你的投資投入時間之後所得到的回饋。
長期投資,才能讓定期定額大加分
因為在現實活中,每一次的景氣循環,其實都是由無數個下行與上行波段所組成的。只要定期定額投資的時間愈長,投資人不但可以因此平均所有的投資成本,還可以累積由數個波段所組成的行情。
讓我們看看經歷過景氣循環後的美股(標普500指數),統計過去100年來,牛市持續的時間平均長達54個月,平均報酬達169%,而熊市持續的時間僅有22個月,平均跌幅達44%,可見只要長期留在市場,就可以抓到大多數的牛市波段,替自己的投資真正加分。
美國股市牛市與熊市的比較
資料來源:FactSet,美國國家經濟研究局,Robert Shiller,標準普爾,摩根資產管理。*熊市指市場按月較之前高點下跌達20%或以上。衰退期使用美國國家經濟研究局的景氣循環日期界定。大宗商品大漲指油價大幅上升。估值過高期間指標準普爾500指數的預期本益比倍數比長期平均值高約兩個標準差的期間。聯準會激進緊縮政策指聯準會緊縮貨幣政策的行動令市場意外及 / 或幅度較大。所示本益比高峰及低谷為未來12個月預期本益比。**停滯性通貨膨脹擔憂熊市開始以來最近可得熊市報酬。***停滯性通貨膨脹擔憂熊市結束以來最近可得本益比高峰。****平均值不包括持續中牛市或熊市。過去的表現並非目前及未來績效的可靠指標。《環球市場縱覽 - 亞洲版》。最新資料:截至2022年6月30日。
不必猜測交易時點,定期定額投資可以避免追高殺低
長期定期定額投資基金,還有另一好處,就是不必猜測市場時點,也能獲得較佳的投資回報。一般投資人都會傾向於去猜測市場的時點,並以為這樣子就可以做到「低買高賣」的效果,但實際上,由於人類先天就有恐懼與貪婪的特性,所以大部分投資人的最終結果反而是「追高殺低」。可見透過長期定期定額建立投資紀律,對克服人性弱點其實有相當大的幫助。
長期定期定額投資,更容易掌握大波段行情
由此可見,擇時投資要與人性對抗並不容易帶來更大的回報,長期留在市場上,反而有機會可以掌握大波段的行情。透過長期穩定的定期定額基金建立投資紀律,投資人就可以長期留在市場上,這樣不但可以避免追高殺低,同時也可以掌握到真正的大波段,是一種相當輕鬆的投資方式。