基金配息解析：想創造現金流，該如何挑選配息基金？
近年來，配息基金挾著領息創造現金流的優勢，深受投資人喜愛!然而，面對琳瑯滿目的配息基金，你真的知道它的配息收益從哪來嗎?有哪些「眉角」要注意？月配息基金有哪些優缺點？更重要的是，這些基金要怎麼挑才好?本文教您掌握關鍵4原則，讓您輕鬆領息創造現金流。
配息基金是什麼？年配、季配、月配息基金哪種最熱門？配息基金是什麼？月配、季配、年配息基金怎麼選？
市面上的配息基金琳瑯滿目，雖然他們的名目各有不同，但簡單的說，配息基金就是可以定期發放配息收益給投資人的基金。由於投資人可以定期領到穩定的現金流，有自動鎖「利」落袋為安的優勢。
若依照配息頻率來看，可將配息基金分為月配、季配、半年配、年配等級別。其中，最受歡迎的是月配息基金，因為多數人固定開銷的頻率都是以「月」為單位來計算，所以透過布局月配息型的基金，就可以增加每月的現金流。
基金配息什麼時候發放？
您可以注意以下3個時間點：
- 基準日(T)：
這是基金公司確認哪些投資人可以領息的日期。因此想要配息的人，必須在基準日前(含基準日當日)申購，或是在基準日這一天手上仍持有基金的人，才能領取配息。 - 除息日(T+1)：
通常是基準日隔天，計算配息金額，進行發放的日子。 - 支付日：
通常在除息日後3至9天內，將配息匯款到投資人帳戶的日期。
清楚了解這些日期的意義後，就可以更聰明的購買配息基金了。
*上述時間點，均以營業日為計算基礎，實際的配息資訊及支付日將依基金公司最後提供的日期為主。
常見3種基金配息來源
若您收益投資的工具是基金，那麼它的配息來源主要可分以下三種：
股票型：適合追求資產增值的投資人
股票型基金的配息來源，通常是企業盈餘所分配的現金股利或利息收入。由於該類基金所布局的企業通常獲利較穩定，所以企業的股息配發也就比較穩定；若該企業的獲利成長潛力佳且配息又大方，不只該企業的股價有機會繼續上漲，就連股利配發也會增加，基金投資人就有機會股息和股價雙賺。所以若要以股票型基金去做為收益的來源，那麼投資人的目標就應該要以追求資產增長為主，以企業配息為輔。
債券型：適合追求穩健收益的投資人
由於債券都會定期產生利息，所以若要以債券型基金配息作為主要的收益來源，投資人的目的就應該在追求固定的孳息收益，而不是資產增值。也就是說，這種基金它更適合風險承受度較低、重視穩健收益勝過資產增值的投資人。
當然，不同的債券類型，對於資產波動與配息收益也會有不同的效果。以高品質債券為例，儘管它的配息率不如非投資等級債券來得高，但違約率卻相對較低，因為它的債息收入相對穩定，比較適合對現金流有固定需求、且風險承受度較低的投資人。
再以非投資等級債券為例。儘管非投資等級債券的波動風險較高，收益效果可能大起大落，但只要慎選信用品質較好的基金，也可望兼顧高收益與低波動，所以這種資產就比較適合有固定現金流需求，但又可以承受較高風險的投資人。
混和型：適合追求優質收益的投資人
混和型基金（又稱多重資產基金）的收益來源除了股息和債息之外，也包含了像是房地產、基礎建設、另類資產與其他的衍生性金融商品操作，所以這一類型的基金，通常也能創造出較高配息與較低的波動，所以對於追求優質或多元收益的投資人來說，它就具有相當的吸引力。
創造穩健現金流 基金配息投資切記1不3要
配息基金投資原則1：不要只看配息率
很多人喜歡高配息的基金，但高配息並不等於高報酬，更不等於配息穩，因為基金的配息率並非固定不變，且基金在配息後，短期淨值也會下跌，因此相較於表面的配息率，基金淨值的表現反而更重要，倘若基金淨值表現不佳，即便配出了較高的配息率，那也是配到本金，投資人反而是損失的。
目前每家基金公司會在官網上揭露配息組成項目表，投資人只要查詢就可知道每次配息是否會配到本金及配到本金的比例，但主管機關認定的本金可分為資本利得、前期未分配收益、投資基金的初始金額，跟一般投資人所知道的本金是不一樣的，並非所有的配息基金都會配到本金。
配息基金投資原則2：要看總報酬率
要避免上述情形，建議投資人進一步檢視總報酬率的表現，也就是要看含息的總報酬率，將淨值波動與配息的總金額納入計算，才比較客觀。投資人可在每個月對帳單中，看到含息與不含息的總報酬，只要基金目前淨值加買進之後的累積配息大於投入的本金，總報酬就會是正數。當然，這也考驗基金經理人操盤和研究團隊的功力，不僅要拉高配息基金的填息能力，使得配息水準與回報能力一致，更需要避免落入賺了息收，卻賠了價差的窘境。
總之，選擇基金做收益投資，除了領息外，還有機會贏得超額報酬。無論股票基金還是債券基金，最終都要追求總報酬(含息報酬率)，所以在選擇基金時，更要了解該基金長期淨值走勢，才可印證該基金的總報酬有長期增長的潛力。建議投資人以長期領息為目標，觀察期至少3年，甚至5年以上，較能看出中長期總報酬的穩定度。
配息基金投資原則3：要考量實際現金流需求
投資人須考量自己實際現金流的需求，這樣做會比了解配息率的高低更重要，因為了解現金流的需求後，才知道該怎麼選擇月配、季配或年配息基金。如果您每個月的生活需要1萬元，而且有200萬的資金可運用，不妨就可以設定一個每月配息率0.5%左右的月配息基金來投資。延伸閱讀：配息除了花掉還可以怎麼聰明再利用?
配息基金投資原則4：要考量匯率波動
如同存股時會碰到股票價格波動一樣，配息基金也會遇到類似的狀況。例如非投資等級債與新興市場當地貨幣債的配息率雖然較高，但相對地，這種資產的淨值走勢和匯率波動也會比較高。因此，在挑基金時，也要確保用統一的計算幣別，以免落入高波動貨幣提供高配息率的陷阱，賺了利息卻賠了匯率。建議投資人要評估自己的風險承受度，再選擇合適的標的。