展望2026年，面對日益複雜與波動的市場環境，「紀律」將會成為投資人需要堅守的核心原則。今年經濟成長料將展現明顯的階段性：在財政刺激與人工智慧推動的資本投資帶動下，上半年仍有亮眼動能，之後隨著財政利多因素減弱及勞動市場壓力浮現，成長步調將趨向平淡。這種轉折突顯嚴謹風險管理與審慎資產配置的重要性，因為環境將由「敢於承擔風險」轉向更注重風險管控。
在2026年初的幾個月裡，投資人有望受惠於企業獲利穩健、消費需求強勁，以及企業持續投資於科技與人工智慧。但隨著成長腳步年內逐步降溫，政策變數持續，以及市場估值偏高，風險配置勢必需要重新調整。靈活將資產配置從風險資產輪動至更為平衡的配置，且更為重視創造收益與分散多元，將會是產生報酬與管理波動的關鍵。
紀律將會成為主要區分要數，不只體現於資產選擇之上，也包含財政永續性管理、科技投資，以及信貸風險部位。能夠嚴格執行分散投資、經理人篩選、且創造收益的投資人，將會更能抵禦市場波動，並在機遇出現時把握先機。在正面與負面驚喜並存，持續以紀律方式建立組合與管控風險，將可區分出表現穩健的投資人，以及被市場變化弄得措手不及的人。
瀏覽更多
-
美國經濟能否順利軟著陸？
-
我們對全球經濟前景有何看法？
-
滿足激增的人工智慧需求勢必嚴謹管理
-
全球股市的高估值是否合理？
-
台灣股市2026年多頭延續關鍵
-
財政與貨幣政策將如何影響2026年固定收益市場的格局？
-
另類資產：以審慎原則實現快速成長
-
資產配置中嚴守紀律的力量
2026年對美國經濟而言，很可能是一個對比鮮明的年份。
目前市場對亞洲的主要憂慮仍集中於貿易與出口表現上，但與人工智慧相關的資本支出需求強勁。
儘管人工智慧帶來龐大機遇，投資人仍需保持審慎。
美股繼續表現亮麗，亞洲的企業治理改革創造了新的投資機遇，而投資人已開始對人工智慧領域潛在的過度投資風險提出疑問。
受惠於AI投資熱潮及出口表現強勁，台灣2025年10月單月出口創下歷史新高，而台灣企業治理能力亦不容忽視。
固定收益各區塊的報酬正呈現更為分散的趨勢，預計2026年的報酬表現將呈現不均衡情勢。
私募股權的退出活動也有望超越2024年水準，這反映市場活動正在回溫。
2026年金融市場的波動程度預計將會提升，財政紀律的重要性將日益提高。
圖片來源: iStock。
2740cd61-d1fb-11f0-8f62-71fff762d72f
分散投資並不保證投資回報，且不會消除損失之風險。
許長泰
常務董事 亞太區首席市場策略師
周奐彤
執行董事 環球市場策略師
Kerry Craig
執行董事 環球市場策略師
林雅慧
執行董事 環球市場策略師
前川將吾
執行董事 環球市場策略師
朱超平
執行董事 環球市場策略師
許慧恆
副總裁 環球市場策略師
Raisah Rasid
副總裁 環球市場策略師
森岡文彰
副理
環球市場策略師
黃良謙
副理
環球市場策略師