ポートフォリオに債券を加えるポイント

株式ポートフォリオに債券を組み入れることによって、株式だけでは得られにくい安定性とインカム収益の取り込みが期待されます。株式の成長性に加え、債券の利息収入や分散効果を活用することで、ポートフォリオ全体の値動きを抑えながら、よりバランスの取れた資産運用を目指すことが可能になります。また、債券を加えることで、リターンの源泉を株価上昇だけに依存しにくくなる点も大きな魅力です。株式市場が不安定な局面でも、債券からの利息収入が下支えとなることで、運用全体の安定感向上が期待されます。特に先行き不透明な環境では、株式のみで資産を保有するよりも、債券を組み合わせたマルチアセットの考え方が、リスクを抑えながら収益機会を追求するうえで有効な選択肢となります。

株式と債券を合わせ持った場合の過去の値動きとトータルリターンを検証

過去に、金融市場に大きなショックが起きた時、株式市場は大きく下落しました。その時、債券を組み入れたポートフォリオは株式のみのポートフォリオと比べて、下落幅が小さく抑えられています。また、多くのケースで、下落が始まり底を打った後、ショック前の高値の水準に回復するまでの期間が相対的に短いことがわかります。
 

株式と債券を合わせ持った場合、株式市場が軟調な局面でどれだけポートフォリオの価値が減少したかを検証

ポートフォリオの資産配分は固定せずに柔軟に調整する

債券をただ組み入れるのではありません。各資産の組入比率は固定せずにマーケット環境に合わせて臨機応変に調整します。マーケットは経済や地政学の動向、その他さまざまな要因によって大きく揺れ動きます。マーケットを常に注視している運用のプロ集団が状況に合わせて投資家に代わって判断します。

次のグラフはJFLIを担当する運用チームが代表的な戦略でどのように資産配分を柔軟に変更してきたかをご参考としてお示しするものです。資産配分を固定化せず、さまざまな市場環境に応じてポートフォリオの構成が柔軟に変わっていることがご覧いただけます 。歴史的にみて、大きな市場変動の局面においても、株式や債券など幅広い資産クラスの配分を機動的に調整することで、どのような相場環境でも安定的なリターンの獲得を目指しています。

グローバル・インカム戦略の資産別構成比率の推移（2008年12月末～2026年3月末）

J.P.モルガン・アセット・マネジメントのマルチアセット運用の強み

J.P.モルガン・アセット・マネジメントのマルチアセット運用は、世界各地に広がるグローバルネットワークを活かし、さまざまな市場環境に対応した運用ソリューションを提供しています。各地域の市場動向をリアルタイムで把握し、幅広い資産クラスを横断する柔軟な運用を実現しています。長年にわたり培われた知見と専門性を持つ卓越したプロフェッショナルが多数在籍し、世界中のお客様から信頼されている運用チームが、多様なニーズにお応えしています。