25年の実績、次の25年への挑戦
JPMザ・ジャパンは、日本企業を丹念に調査しつづけ、投資アイディアを追求しつづけ、銘柄を発掘しつづけて、2024年12月に運用開始から満25年を迎えました。
これからの25年も探求心をもって銘柄の発掘、長期的な投資収益の追求に邁進します。
JPMザ・ジャパンはNISA（少額投資非課税制度）の成長投資枠対象ファンドです。資産形成の選択肢として是非ご検討ください。
“日本のスター・プレイヤー”とは、当ファンドの運用チームが考える相対的に高い成長が期待される日本企業を指します。
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2025年2月8日号
今､個人投資家に｢日本株｣が注目されている理由
｢グローバル視点｣を運用に生かすJ.P.モルガン
国内で「貯蓄から投資へ」の流れが加速し、日本株が再評価されている。2024年7月には日経平均が史上最高値を更新し、海外投資家も注目している。J.P.モルガン・アセット・マネジメントの「JPMザ・ジャパン」は四半世紀にわたり日本株に投資し、TOPIXを上回るパフォーマンスを上げてきた。ファンドの特色や将来性について、ポートフォリオ・マネジャーの占部美弥子氏に話を聞いた。
25年前のJPMザ・ジャパンの設定時に100万円投資した場合の運用収益
JPMザ・ジャパンは、指数に含まれる全銘柄に投資するインデックス運用とは異なり、運用担当者が銘柄の投資妙味を評価して選別するアクティブ運用の投資信託です。長期にわたって銘柄選択を続けてきた結果、信託報酬を差し引いた後でもインデックス（ベンチマーク）を大きく上回る投資成果を獲得しました。
+915万円
JPMザ・ジャパンに100万円投資した場合
+163万円
TOPIX（配当込み）に100万円投資した場合
+752万円
差額（超過収益）
JPMザ・ジャパンのこれまでの軌跡、設定来のパフォーマンス
Chart
出所：Datastream、J.P.モルガン・アセット・マネジメント 期間：1999年12月15日（設定日）～2024年11月末（設定日の前営業日を基準とし、折れ線グラフは基準時を100として指数化、月次） JPMザ・ジャパンのパフォーマンスは税引前の分配金を分配時にファンドへ再投資したとみなして算出したものです。信託報酬控除後。TOPIX（配当込み）は、ファンドのベンチマークであり、また、運用報酬等の費用は控除されていません。上記は過去のデータを用いて計算したものであり、将来の成果を保証しません。
TOPIX（東証株価指数）は、株式会社JPX総研又は株式会社JPX総研の関連会社（以下「JPX」という。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用などTOPIX（東証株価指数）に関するすべての権利・ノウハウ及びTOPIX（東証株価指数）に係る標章又は商標に関するすべての権利はJPXが有します。JPXは、TOPIX（東証株価指数）の指数値の算出又は公表の誤謬、遅延又は中断に対し、責任を負いません。本商品は、JPXにより提供、保証又は販売されるものではなく、本商品の設定、販売及び販売促進活動に起因するいかなる損害に対してもJPXは責任を負いません。
“日本のスター・プレイヤー”を発掘する
企業の株価は銘柄ごとに値動きが異なります。インデックスはまちまちな値動きの銘柄すべてを総合的に計算したものです。
J.P.モルガンの日本株運用チームは国内株式市場に上場する数多くの銘柄のなかから、その時々の投資アイディアに基づき、企業の規模にとらわれずに、将来高い利益成長が見込まれる企業を発掘します。そんな投資妙味の高い“日本のスター・プレイヤー”企業にアクティブ運用で投資して、インデックスを上回る運用成果を目指します。
代表的な投資アイディアおよび投資テーマ例の変遷
2014年半ば~
注目した市場環境
投資のアイディア
投資テーマ例
投資銘柄例
ローム
2016年前半~
注目した市場環境
投資のアイディア
投資テーマ例
投資銘柄例
ペプチドリーム
2020年~
注目した市場環境
投資のアイディア
投資テーマ例
投資銘柄例
TREホールディングス
昭和電線ポールディングス
ESG：環境・社会・ガバナンス（企業統治）を指しており、近年の資産運用業界においてESGの観点を踏まえた投資判断の重要性が増してきています。
GX：温室効果ガスを排出しないまたは抑制するグリーン・エネルギーへ転換することで産業構造や社会経済を変革させ、成長を促していくことを指します。
DX：デジタル化による業務やビジネスモデルの変革を意味します。
2010年~
注目した市場環境
投資のアイディア
投資テーマ例
投資銘柄例
スカイマーク
リターン・リバーサル：株価が総滝的に下がった（上がった）銘柄は、時間が経過すると相対的に上がる（下がる）という株価変動の現象を指します。
2011年~
注目した市場環境
投資のアイディア
投資テーマ例
投資銘柄例
アンリツ
2012年末~
注目した市場環境
投資のアイディア
投資テーマ例
投資銘柄例
五洋建設
2008年秋~
注目した市場環境
投資のアイディア
投資テーマ例
投資銘柄例
日本電設工業
2009年初~
注目した市場環境
投資のアイディア
投資テーマ例
投資銘柄例
ファンコミュニケーションズ
2009年半ば~
注目した市場環境
投資のアイディア
投資テーマ例
投資銘柄例
大黒天物産
2007年初~
注目した市場環境
投資のアイディア
投資テーマ例
投資銘柄例
三井松島産業
2007年夏~
注目した市場環境
投資のアイディア
投資テーマ例
投資銘柄例
カッパ・クリエイト
2008年初~
注目した市場環境
投資のアイディア
投資テーマ例
投資銘柄例
フィールズ
出所：J.P.モルガン・アセット・マネジメント 2022年7月現在。上記はすべての投資アイディア・テーマを示したものではありません。また、上記の銘柄は当社が独自の判断基準で抽出したものであり、個別銘柄の推奨および今後のファンドへの組入れを示唆・保証するものではありません。当運用チームが運用する国内投資信託は、運用プロセスにおいてESG要素が含まれますが、ESG投資に特化したファンドではありません。
つみたて投資：時間分散投資のススメ
株式投資といった値動きの大きな資産で運用する場合、投資するタイミングを見極めることはプロであっても困難です。そんな心配を軽減するのが時間分散という考えです。資金を小分けにして時期を分けて少額をコツコツつみたてることによって、一括投資に比べて投資リターンのばらつきを抑制する効果が見込めます。
JPMザ・ジャパンに毎月1万円をつみたて投資した場合の投資成果
Chart
出所：J.P.モルガン・アセット・マネジメント 期間：1999年12月末～2024年11月末（設定月末より毎月最終営業日に1万円ずつ投資した場合のシミュレーション、月次） 上記は税引前分配金再投資基準価額のデータを使用して計算したものです。過去のデータに基づく試算であり、将来の成果を保証しません。
日本株のいろいろなことが知りたい！
私たちがJ.P.モルガン・アセット・マネジメントの日本株ファンドを運用しています。
J.P.モルガンの日本株運用は1969年にスタートし、その歴史は50年以上に及びます。 経験豊富なメンバーが運用を担当しており、日本の個人投資家や機関投資家のみなさまを始め、海外の投資家にも運用サービスを提供しています。
J.P.モルガンの日本株ファンド ラインアップ
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