Un modello per creare portafogli più solidi per un mondo a basse emissioni di carbonio
Il modello d'investimento per la transizione verso un'economia a basse emissioni, che è alla base del JPM Carbon Transition Global Equity UCITS ETF (JPCT), è stato concepito per aiutare i nostri clienti a gestire i rischi associati al cambiamento climatico, cogliere le opportunità e contribuire alle soluzioni.
Un modello di riferimento proprietario per la transizione
Il team Sustainable Investing di J.P. Morgan Asset Management, in collaborazione con Quantitative Beta Solutions Group, ha sviluppato un modello proprietario per investire nella transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio. Identificando le aziende meglio posizionate per beneficiare di questa transizione, possiamo costruire un portafoglio che mira a ottenere una riduzione significativa delle emissioni di carbonio, senza far affidamento su esclusioni o deviazioni settoriali, nonché a sfruttare le opportunità offerte dalla transizione.
Il nostro modello quantitativo fa leva sui dati provenienti direttamente dalle società, sulle analisi di terze parti e sui dati forniti dal nostro team dedicato alla ricerca quantitativa e all'intelligenza artificiale.
Valutazione della preparazione dell'azienda
La nostra ricerca suggerisce che esistono tre modi principali in cui le aziende possono prepararsi per la transizione verso un mondo a basse emissioni di carbonio. L'analisi delle performance dell'azienda rispetto a questi tre punti chiave è alla base del nostro modello di riferimento.
Gestione delle emissioni: esaminiamo il modo in cui le aziende gestiscono le emissioni generate dalle proprie sedi e quelle generate dai propri consumatori e fornitori, nonché se sono pronte a trarre vantaggio dal passaggio a soluzioni più sostenibili. Non consideriamo solo il livello delle emissioni passate, ma anche gli indicatori riguardanti le tendenze future.
Gestione delle risorse: oltre alle emissioni di gas serra, il modo in cui le aziende gestiscono le altre risorse riveste un ruolo importante nella transizione. Valutiamo le metriche relative al consumo di elettricità dell'azienda e le modalità di utilizzo dell'acqua e di gestione dei rifiuti.
Gestione dei rischi associati al clima: consideriamo in che misura un'azienda è pronta a resistere ai rischi fisici che potrebbero verificarsi quale conseguenza dei cambiamenti climatici e se è esposta a rischi reputazionali, ad esempio se ha avuto a che fare con sanzioni ambientali.
Utilizzo di diverse fonti di dati
Per affrontare i limiti e le carenze delle fonti tradizionali di informazioni societarie, ci avvaliamo della nostra esperienza nei settori dell'intelligenza artificiale e dei big data. Il nostro strumento tecnologico proprietario, ThemeBot, utilizza l'elaborazione del linguaggio naturale per esaminare più di 10.000 titoli a livello globale e analizza rapidamente centinaia di milioni di fonti di dati per identificare i titoli con la più alta esposizione alle soluzioni climatiche innovative che svolgeranno un ruolo vitale nella transizione.
Creazione di un portafoglio per la transizione
La transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio avrà un impatto su tutti i settori e quelli più esposti ai problemi correlati al cambiamento climatico sono gli stessi che dovranno apportare i cambiamenti più importanti per condurci verso un futuro a basse emissioni di carbonio. Anziché ridurre le emissioni escludendo semplicemente le aziende in settori con elevate emissioni di carbonio, desideriamo promuovere il cambiamento e interagire con queste aziende tramite la nostra partecipazione attiva e la stewardship.
Il risultato finale è un portafoglio con posizioni di sovrappeso nei titoli con i più alti punteggi per la transizione verso le basse emissioni e di sottopeso in quelli più esposti al rischio di transizione, ma con esposizioni regionali e settoriali simili all'MSCI World, una significativa riduzione dell'intensità di carbonio e un uso più efficiente delle risorse.