Il mercato degli ETF
Negli ultimi anni, la domanda di exchange-traded fund (ETF) attivi è cresciuta significativamente. Il patrimonio in gestione a livello globale è oggi pari a circa 565 miliardi di Dollari, in netto aumento rispetto ai soli 122 miliardi di Dollari di cinque anni fa.1 Questa crescita sembra destinata a proseguire. Secondo la Global ETF Investor Survey 2023 di Brown Brothers Harriman, il 78% degli investitori a livello globale sta pianificando di aumentare la propria allocazione in ETF attivi. Tuttavia, dalle nostre conversazioni con i clienti, emerge come vi siano ancora molte convinzioni errate in merito agli ETF attivi. Per questo abbiamo deciso di creare questa guida sintetica dedicata.
1 Fonte: Bloomberg; Dati al 29 dicembre 2023, solo USA & UCITS.
Che cos’è un ETF attivo?
Quando si esaminano gli ETF attivi, è innanzitutto importante notare che termini come “ETF”, “passivo” e “indice” non sono sinonimi. ETF significa semplicemente Exchange Traded Fund ovvero “fondo negoziato in borsa”. Ciò significa che un ETF viene negoziato in una borsa valori indipendentemente dalla strategia di investimento sottostante.
È quindi possibile inserire svariati “motori” o strategie all’interno della struttura dell’ETF per coglierne i suoi principali vantaggi legati alla quotazione.
Con “attivo” ci si riferisce a decisioni di investimento discrezionali, concepite per ottenere risultati specifici, come per esempio la sovra-performance di un indice di mercato (alpha), la generazione di reddito o il controllo della duration, del rendimento o della qualità del credito.
Un ETF attivo consente di ottenere questi risultati specifici, pur mantenendo gli attributi della struttura dell’ETF.
L’ETF è solo un contenitore o “wrapper” e il suo contenuto è indipendente dal veicolo
Il mercato degli ETF attivi
La domanda di ETF attivi
Il patrimonio degli ETF attivi è cresciuto notevolmente negli ultimi anni. A fine 2017 il patrimonio in gestione a livello globale era pari solamente a 58 miliardi di Dollari, ed è cresciuto fino a raggiungere i 565 miliardi di Dollari a fine 2023.2
2 Bloomberg , dati al 31 marzo 2023.
3 BBH Global ETF survey 2023.
La domanda di ETF attivi è in crescita
Le tipologie di ETF attivi
Il primo ETF attivo è stato lanciato nel 2008. Da allora, il mercato degli ETF attivi è stato interessato da molteplici innovazioni. Ci sono oggi 19 emittenti che offrono ETF attivi - un numero che è triplicato nel corso degli ultimi 5 anni.
4 Fonte: Bloomberg al 29 dicembre 2023.
ETF UCITS attivi: una rassegna del mercato
Perché investire in ETF attivi?
ETF a gestione attiva
Approfondimenti
Informazioni utili da considerare quando si investe in ETF attivi
J.P. Morgan Asset Management: ampliamo i confini degli investimenti in
Gli ETF di J.P. Morgan sono rigorosamente concepiti per ampliare i confini degli investimenti in ETF, di modo che gli investitori possano costruire portafogli diversificati a prezzi competitivi.
J.P. Morgan Asset Management ha lanciato il suo primo ETF UCITS nel novembre 2017. Da allora, abbiamo apportato molte innovazioni al mercato degli ETF, dalle nostre strategie di successoResearch Enhanced Index Equity di grande successo, che ora includono dieci ETF, al lancio dei primi ETF azionari attivi cinesi e britannici nel settore, nonché di una versione azionaria globale UCITS del più grande ETF al mondo.
J.P. Morgan Asset Management è il provider N. 1 di ETF attivi nello spazio UCITS e uno dei più grandi a livello globale.4 Siamo stati inoltre nominati “Best Active ETF Provider (USD 500 million +)” da ETF Express e siamo stati premiati come “Best Active ETF” agli ETF Stream Awards 2023.
I rendimenti passati non sono un’indicazione affidabile dei risultati attuali e futuri.
4 Fonte: Bloomberg, dati al 31 dicembre 2023
Fonte: J.P. Morgan Asset Management, Bloomberg al 27 marzo 2024, ETF Express.
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Offriamo strategie ETF azionarie e obbligazionarie gestite in modo attivo e passivo, che coprono tutte le principali regioni, settori e stili di investimento.
I rendimenti passati non sono un’indicazione affidabile dei risultati attuali e futuri.
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