今年以來由於美國聯準會Fed的持續升息影響,全球股票市場出現激烈震盪,但即便如此,聯準會還是繼續升息,其實在這環境下,從長期投資的角度來看,高股息股票最適合在現階段投資,因為美國聯準會升息有助於企業提高股息股利,而且隨著價格修正,多數股票的價值也已來到吸引人的價位,這時候佈局高股息股票基金,反而可以享受到股價與股息長期增長的複利優勢。
美國升息循環有利於高股息股票表現
根據下圖統計,自1999年至今年六月底為止,凡是在美國升息期間,高股息股票在首次升息後12個月的年化平均報酬率,均明顯勝過其他各類資產。這裡面的關鍵,就是美國聯準會的升息雖會造成市場激烈的波動,但也會同步刺激企業去提高股息股利的發放,這有助於市場資金往相關類股集中,因而造就了高股息股票在首次升息12個月後逆勢突圍的表現,可見從長期投資的角度來看,美國的升息循環有助於高股息股票的長期表現。
Source: Bloomberg, J.P Morgan Asset Management. Represented indices are: Commodities(S&P Goldman Sachs Commodity index), DM High Div.Equities(MSCI World High Yield Index), Global Bonds(Bloomberg Global Aggregate index), U.S. High Div. Equities(MSCI U.S High Dividend Yield index), U.S value over growth (calculated as the average annualized daily excess return of MSCI USA value minutes MSCI USA Growth indices during each rate hike cycle), U.S. investment grade (Bloomberg U.S. investment grade index), U.S. equities (S&P 500 index), U.S, high yield (Bloomberg U.S. high yield index). ""Since 1999" and "3 months after firs thike"cover the 4 rate hike cycles od the US from 1999 to 2022 while "12 months after first hike"covers the 3 rate cycles of the US from 1999 to 2019, except performance is not a reliable indicat or of current and future results. Guide to the Market-Asia, 2022/6/30.
高股息股票的投資時間愈長,複利效果也就愈大
另外,由於高股息資產具備高股息、高股息成長與高股息發放穩定度的特性,在股利滾入本金的前提下,投資時間愈長,愈能發揮複利的力量。根據統計,若從1970年開始用100美元投資於MSCI世界指數,倘若投資人能把股息的收益滾回本金並再投資於股市,到2022年6月30日止,它的總回報就可以高達11,238美元,其投資效益是一般領取股息收益、但卻沒有持續用在投資的3倍以上!(延伸閱讀:善用股利與複利的力量)
複利效果 (MSCI世界指數:基於不同假設情況的表現(指數,1970年 = 100))
資料來源: FactSet,MSCI,摩根資產管理。*再投資於現金的報酬是基於美國3個月期公債(次級市場)的同月殖利率計算。《環球市場縱覽 - 亞洲版》。最新資料:截至2022年6月30日。
摩根資產管理的高股息股票投資策略
摩根投資基金-環球股息基金(本基金之配息來源可能為本金)透過高股息率、高股息成長率及高股息發放穩定度等三高指標篩選個股,除了參與高股息率股票的收益優勢之外,更能夠參與其他類股的成長機會。 此外,摩根投資基金-環球股息基金(本基金之配息來源可能為本金) 具有晨星綜合星號五星評等 *,並已連續3年獲得【理柏台灣基金獎】肯定,今年甚至一舉囊括3年期、5年期和10年期的最佳環球收益股票型基金獎**,是現在最值得入手的標的!
資料來源:*基金研究及星號評級來源:Morningstar, Inc.,資料(評級)日期2022.5.31。晨星星號評等為晨星基金評鑑機構針對基金之報酬、風險或管理品質之評估,晨星星號評級分為1顆星至5顆星,星號愈高表示基金之風險調整後報酬表現愈佳。晨星基金績效綜合星號評等:將至少成立36個月報酬率、且同類組別基金超過五支的基金提供三年、五年和十年的星號評級,再以此三個年期的加權評級結果,計算出綜合星號評級。 **資料來源:理柏台灣基金獎,資料日期:2020年-2022年。