1、估值：台灣加權指數估值指標

• 現階段台灣股市預估本益比約17.7倍，儘管高於過去20年平均值14.3倍，但仍未超越2009年後逼近25倍的高位。
• 自2023年AI趨勢浪潮以來，在半導體先進製程供應鏈競爭力優勢帶動下，台股估值一路由低位攀升，彰顯重要性與日俱增。

2、驅動：台灣股市的表現動能

• 台灣股市表現動能與電子產品出口息息相關，在AI基建需求成長貢獻下，2025年台灣電子產品出口接單年增高達37.9%。
• 近年受惠於企業獲利表現亮眼，台股估值亦同步擴張，2026年預估台股企業獲利成長年增有望達3成左右。

3、相關：台灣加權指數與標準普爾500指數總報酬水準

• 自2003年以來，台灣股市走勢與美標普500指數表現呈現高度正相關。美國的景氣榮枯、貨幣政策與投資情緒亦將牽動台股表現。
• 由於台灣的半導體、AI產業鏈與美國科技產業呈現高度依存，2025年美國已佔台灣出口佔比約31%，成為最大單一出口市場。

4、波動：台灣加權指數年度報酬及年度內下跌幅度

• 市場波動為常態，投資人應避免受到短線高低起伏週期影響情緒，而因此偏離長線投資方向。
• 自2008年以來，儘管台灣股市平均年內跌幅達18%， 然而19年當中仍有13年收高正報酬機率約68%。

5、紀律：在歷史新高時投資

• 由於台灣在AI 供應鏈中具備不可或缺的產業優勢地位，自2025年初以來台灣股市已創下高達38次的歷史新高。
• 自2006年以來，不論於任何一天、或於創新高時投資，拉長至一年、三年、五年投資均表現亮眼，顯示紀律投資的重要性。

6、複利：市場時機

• 預測市場高低掌握最佳時機並非易事，但透過長期持有、複利累積就能參與長期投資帶來的豐碩成果。
• 自1987年以來，假設投資台股10萬元，保持投資將累積至318.2萬元，但若錯過最佳5天表現將降至221.8萬元，錯過最佳10天表現則降為160萬元，倘若錯過最佳15天表現更只剩下115.5萬元。

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