你對川普上台後的美國經濟與美股走勢感到不安嗎？你覺得現在投資應該要比過去更保守嗎？投資，並不是一定要非此即彼，也不是只能被動依循大人物的言行，在實務操作上，我們其實是可以掌控主動權的！摩根基金-美國策略升級基金，就是一檔致力於在美股上掌握更多主動權的基金。
摩根基金-美國策略升級基金
5星級*
長期表現獲晨星綜合星號評等五星肯定。
奪大獎**
本基金A股（美元）累計級別獲得2025理柏基金獎５年期大獎肯定。
高效益***
本基金A股（美元）累計級別近五年年化夏普值表現高於同類型基金平均 (見下圖三)。
個股多空策略****
透過基本面評價系統，搭配衍生性金融工具，核心布局與個股多空雙主軸策略。
*基金研究及星號評級來源：Morningstar, Inc.。晨星星號評等為晨星基金評鑑機構針對基金之報酬、風險或管理品質之評估，晨星星號評級分為1顆星至5顆星，星號愈高表示基金之風險調整後報酬表現愈佳。晨星基金績效綜合星號評等：將至少成立36個月報酬率、且同類組別基金超過五支的基金提供三年、五年和十年的星號評級，再以此三個年期的加權評級結果，計算出綜合星號評級。資料時間：2025.3.31.**2025理柏基金獎－美國股票分類五年期－摩根基金－美國策略升級基金（美元）-A股（累計）. ***資料來源：Lipper、摩根資產管理, 資料日期截至2025.3.31/依Lipper Global歸類於美國股票型基金。夏普值不代表基金績效之表現。****基金通常將持有占淨資產約130%之多頭部位，並透過衍生性商品取得占淨資產約30% 之空頭部位，但視市場條件而定，可能會偏離上述目標，投資組合配置原則可能會隨市場現況而調整 /投資人應留意衍生性工具 /證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險（詳見公開說明書或投資人須知)。
強化Alpha 個股多空策略再升級
對美股基金的投資人來說，在美股當中找到好股票，是基金研究團隊的任務，但摩根基金-美國策略升級基金除了利用智選模型在美股中找到好股票，更會利用雙向個股多空策略，一方面重視風險管理，二方面也以提高基金的超額報酬為最終目標！具體作法為：
1.核心布局策略：布局企業盈餘中長期增長展望強勁，兼具穩定現金流與品質，目前股價相對遭低估的美國股票建立基本部位。
2.個股多空策略：針對不看好的股票進行放空，並進一步做多看好的股票，部位約各占三成。
3.策略升級投資組合：建立約160%的總部位，約100%的淨部位，透過更高且具彈性的多空部位參與，以提高超額報酬(excess return)為目標。
圖一：多空部位互抵，淨曝險部位(100%)不變下機會再升級
資料來源：摩根資產管理, 資料日期： 2024.12.31. / 基金參考指標為S&P 500指數。*基金通常將持有占淨資產約130%之多頭部位，並透過衍生性商品取得占淨資產約30% 之空頭部位，但視市場條件而定，可能會偏離上述目標。**與大盤的個股與產業偏離度可能會隨市場現況而調整 /投資人應留意衍生性工具 /證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險（詳見公開說明書或投資人須知）
持股多元不重壓，產業分散不偏離
在個股多空投資策略的配置之下，摩根基金－美國策略升級基金的策略，並不單純只是對特定看好的產業或個股去布局，而是在每個不同的產業當中，找到做多與做空的個股去打造配對交易，並利用結構性的趨勢變化，尋找產業轉型下的產業贏家與輸家的雙重機會，如此既有機會增加創造超額報酬的機率，也能透過分散產業配置的方式，去降低特定產業或個股對資產組合波動的影響（下圖）。
圖二：摩根基金-美國策略升級基金個股多空部位比重依產業別分布
資料來源：摩根資產管理，資料日期：2024.12.31。*參考指標：S&P 500指數。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的 /投資人應留意衍生性工具 /證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險（詳見公開說明書或投資人須知）
圖三：摩根基金-美國策略升級基金績效表現
資料來源：Lipper、摩根資產管理, 績效資料日期截至2025.5.31 / 依Lipper Global歸類於美國股票型基金。