Chez J.P Morgan Asset Management, nous adoptons une approche d’investissement inscrite dans une perspective durable afin de générer des performances financières à long terme, et ce dans un monde en constante évolution.
Un « Stewardship » inscrit dans notre ADN
En tant que gérant des actifs de nos clients, nous pensons que les entreprises dans lesquelles nous investissons doivent axer leurs efforts sur une allocation de capital responsable et sur la création de valeur à long terme.
Nous sommes conscients qu'il nous appartient de nous engager auprès des entreprises dans lesquelles nous investissons afin de nous assurer que les intérêts de nos clients sont représentés et protégés. Les contacts réguliers avec les entreprises dans lesquelles nous sommes investis ont depuis longtemps servi à construire notre historique en matière d'actionnariat actif et est au cœur de nos processus d’investissement aujourd’hui.
« Pour nous, l’engagement et le vote ne sont pas des éléments secondaires ; ils font partie intégrante de la création d’alpha ».
Jennifer Wu
Directrice mondiale de l’investissement responsable
Nos priorités de « Stewardship » à long terme sont celles que nous considérons comme étant les plus importantes pour les performances financières que nous générons et dans la logique de notre engagement en faveur de l’investissement durable.
Ce document est uniquement disponible en anglais
Investment stewardship: Our approach – Learn about our stewardship philosophy >
La gouvernance
Les entreprises dotées d'une gouvernance solide, ont tendance à assurer des bonnes pratiques sur les autres enjeux de durabilité.
Nous voulons investir dans des entreprises au sein desquelles l’ensemble du conseil d’administration est efficace et pleinement engagé dans les affaires de l'entreprise ; des entreprises qui sont transparentes et honnêtes dans leurs communications avec tous les actionnaires et qui reconnaissent leurs erreurs et en tirent des enseignements. Nous pensons que les administrateurs doivent représenter tous les actionnaires de manière égale et que les actionnaires minoritaires doivent être protégés contre les actions abusives des actionnaires majoritaires.
Thème actuel : la diversité du conseil d’administration et de la direction >
L’alignement de la stratégie sur le long terme
Nous sommes convaincus qu’une philosophie à long terme conduit à des modèles économiques durables.
En tant qu’investisseurs à long terme, nous attendons des entreprises et des conseils d’administration qu’ils expriment clairement leur vision pour l’entreprise et qu’ils prennent des mesures, notamment via leurs dispositifs de rémunération, pour les aligner sur les résultats à long terme.
La gestion du capital humain
Une gestion efficace du capital humain est essentielle pour des employés engagés et productifs.
Une gestion efficace du capital humain, notamment en matière de normes sur le lieu de travail, d’enseignement et de formation, ainsi que de diversité et d’égalité des sexes, est essentielle pour conserver un personnel engagé et productif. Les entreprises doivent veiller à mettre en place des politiques et des procédures appropriées pour protéger les droits de leurs employés.
Le dialogue avec les parties prenantes
Générer des performances durables à long terme nécessite de prendre en compte les intérêts des parties prenantes.
Nous sommes convaincus qu'une entreprise durable doit agir dans l'intérêt de toutes ses parties prenantes - et pas seulement d'un groupe restreint d’apporteurs de capitaux - afin de créer de la valeur. Les entreprises doivent s’efforcer de promouvoir des relations positives avec leurs employés, leurs chaînes d’approvisionnement et leurs clients, ainsi que de comprendre leurs impacts plus larges sur les communautés dans lesquelles elles opèrent.
Le risque climatique
Le changement climatique est un enjeu mondial que les investisseurs ne peuvent se permettre d’ignorer.
Nous pensons que les risques et les opportunités propres au changement climatique peuvent avoir un impact important sur la rentabilité, le bilan, et peuvent directement influer sur la capacité des entreprises à créer de la valeur actionnariale à long terme. En intégrant des facteurs relatifs au risque climatique dans leur stratégie, les sociétés peuvent gérer les risques et exploiter les possibilités de créer de la valeur pour les actionnaires à long terme.
Voter de manière responsable et s’engager afin de favoriser le changement
Nos activités de « Stewardship » sont basées sur les travaux de recherche Environnementale, Sociale et de Gouvernance (ESG) internes de nos professionnels de l’investissement et de notre équipe de spécialistes de l’investissement durable.
Nos spécialistes du « Stewardship » d'investissement jouent un rôle essentiel en assurant un dialogue uniforme et de grande qualité avec les entreprises dans lesquelles nous investissons et en guidant nos décisions de vote, en collaboration avec nos gérants de portefeuille et nos analystes sectoriels ou crédit.
J.P. Morgan Asset Management au 31 décembre 2020
~500 réunions dédiées aux critères ESG
chaque année
Nous avons voté lors de ~8 000 assemblées générales dans 80 pays
en 2020
Notre équipe et notre approche
Le « Stewardship » s’appuie sur les recherches de notre important réseau de professionnels de l’investissement. Les responsables régionaux du « Stewardship » travaillent en collaboration avec les équipes de gestion locales et sont rattachés à la Directrice mondiale de l’Investissement Responsable, Jennifer Wu, qui rend compte au comité opérationnel.
