Anleihemärkte verändern sich. Diszipliniertes Investieren ist zeitlos.
Um sich erfolgreich in komplexen Anleihemärkten zurechtzufinden, sind umfangreiche Ressourcen und spezialisierte Fachkenntnisse notwendig. Umabhängig davon, ob Sie sich auf Rendite, Gesamtertrag oder Stabilität konzentrieren: die global integrierten Anlageprozesse von J.P. Morgan Asset Management bringen unser intensives Research, das breite Wissen unserer Expertenteams und unser rigoroses Risikomanagement in Ihr Portfolio ein.
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Fixed-Income-Expertinnen und Experten
626 Mrd. USD
Verwaltetes Vermögen im globalen Anleihebereich
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Investment-Hubs für Fixed-Income-Anlagen in fünf Ländern
Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand: 30. September 2022.
Fixed-Income-Expertise
Profitieren Sie von den umfassenden Ressourcen und Research eines globalen Anleihemanagers mit Unterstützung eines bewährten Anlageprozesses, bei dem das Risikomanagement auf allen Ebenen integriert ist.
Eine globale Anlageplattform
Mit einen Portfoliomanagement und Sektoranalysten aus fünf Ländern und drei Kontinenten erreicht unser Research jeden Winkel der globalen Anleihemärkte.
Unser Team für globale Anleihen verfügt über die Erfahrung und globale Reichweite, um Zugang zu Möglichkeiten in mehr als 15 Anleihesektorenund Anleihemärkten in über 50 Ländern zu erhalten.
Breite Abdeckung des Anleihesektors
- Staatsanleihen
- US-Hochzinsanleihen
- Europäische Hochzinsanleihen
- Wandelanleihen
- Investment-Grade-Anleihen
- Schwellenländer-Staatsanleihen in Hartwährung
- Schwellenländer-Staatsanleihen in Lokalwährung
- Kommunalanleihen
- Schwellenländer-Unternehmensanleihen
- Asset-Backed Securities
- Non-Agency-MBS
- Agency-MBS
- Commercial Mortgage-Backed Securities.
- Covered Bonds
- Collateralised Loan Obligations
- Währung
Quelle: J.P. Morgan Asset Management; Stand der Daten: 30. September 2022. Experten bezeichnen Portfoliomanagerinnen und Portfoliomanager sowie Researchanalysten ab dem Grade Vice President.
Researchorientierte Wertpapierauswahl
Jede Anlageentscheidung wird anhand einer gemeinsamen Research-Systematik bewertet. Dadurch können wir Chancen in verschiedenen festverzinslichen Wertpapieren, Sektoren und Märkten vergleichen.
Unsere gemeinsame Researchsprache ist die Grundlage unseres konsistenten und bewährten Anlageprozesses. Dabei wird jeder von unseren Sektoranalysten abgedeckter Anleihen-Emittent auf der Grundlage strenger fundamentaler, quantitativer (Valuation) und technischer Analysen bewertet.
Fundamentaldaten
- Gesamtwirtschaftliche Daten: Wachstum, Inflation etc.
- Lage der Unternehmen: Zahlungsausfälle, Gewinne usw.
- ESG Profil: CO2-Bilanz, Arbeitspraktiken usw.
Quantitative Bewertungen
- Interne quantitative Researchmodelle beurteilen das teure/günstige Bewertungsniveau von Sektoren oder Wertpapieren.
- Absolute, relative, historische Basis.
Technische Daten
- Angebot/Nachfrage (Emissionen und Mittelflüsse).
- Anlegerpositionierung und Dynamik.
Kontinuierlicher Dialog
- Die Teams nutzen das Fachwissen lokaler Experten.
- Analysten und Händler sind eng mit den Portfoliomanagern verbunden.
Integrierter ESG-Ansatz
Wir bewerten finanziell wesentliche Umwelt-, Sozial- und Governance-Risiken als Teil unseres breiteren Anlageprozesses und stellen sicher, dass ESG-Faktoren in allen unseren aktiv verwalteten Portfolios berücksichtigt werden.
Die systematische Integration von ESG-Faktoren zusammen mit anderen Faktoren in unsere aktiv verwalteten Anleiheportfolios hilft uns, mit einem nuancierten Ansatz für jedes Sektorteam finanziell wesentliche Risiken und Chancen zu identifizieren und darauf zu reagieren. Durch die ESG-Integration ändert sich weder das Anlageziel einer Strategie, noch werden bestimmte Arten von Unternehmen ausgeschlossen oder das investierbare Universum einer Strategie eingeschränkt.
1. Internes Research
ESG-Faktoren, die in den bestehenden fundamentalen, quantitativen und technischen Rahmen integriert sind, indem interne Bewertungsrahmen verwendet werden, die Nuancen in den Anleihesektoren berücksichtigen.
2. Engagement
Häufiges Engagement mit Managementteams von Unternehmen, Teilnahme an Branchenforen und Engagement mit Datenanbietern, um die Abdeckung und Genauigkeit des Anleiheuniversums zu verbessern.
3. Portfolioaufbau
ESG-Bewertungen dienen als Unterscheidungsmerkmal bei der Wertpapierauswahl innerhalb eines Sektors oder als Instrument für die Top-Down-Risikobewertung. Dabei werden ESG-Ausreißer unter Aufsicht von unabhängigen und Anleihe-Risikomanagementteams bestimmt.
Internes Research
Wir verwenden eigene quantitative ESG-Ratingsysteme nach Anleihesektor, um unser qualitatives Analystenresearch zu ergänzen. Unsere eigenen ESG-Scores werden von unserem Team für nachhaltiges Investieren entwickelt, um die quantitative ESG-Analyse unseres Anleiheteams zu unterstützen und um qualitative Bewertungen einzelner Unternehmen zu ermöglichen.
Der Zweck besteht darin, Portfoliomanagern und Researchanalysten nützliche ESG-Informationen bereitzustellen, zu denen sie sonst möglicherweise keinen Zugang hätten, sowie die ESG-Integration und Anlageverwaltung zu erleichtern. Unsere Bewertungen bieten einen weiteren Bezugspunkt, um die Berücksichtigung finanziell wesentlicher ESG-Risiken und -Chancen in aktiven Anlageprozessen zu verbessern.
Unternehmen: 40 Fragen der ESG-Checkliste
- Unterstützt Diskussionen zwischen Analysten und Portfoliomanagern
Staatsanleihen: ESG-Scores auf Länderebene
- Der Prozess führt zu einer Punktzahl für jeden staatlichen Emittenten in den Industrieländern und Schwellenländern
Verbriefungen: Quantifizierung von Vorreitern und Nachzüglern
- Wertpapiere, die auf jeder E-, S- und G-Säule als Vorreiter (+1), Neutral (0) oder Nachzügler (-1) bewertet wurden
Risikomanagement auf unterschiedlichen Ebenen
Das Risiko wird in jeder Phase unseres Anlageprozesses aktiv verwaltet. Dabei werden die wichtigsten Risiken ständig vom Portfoliomanagement überwacht und weitere Aufsichtsebenen von Investment Directors und unabhängigen Risikoteams bereitgestellt.
Ein diszipliniertes Risikomanagement ist für alle unsere Anleihestrategien von wesentlicher Bedeutung. Unser dreistufiges Risikomanagement stellt sicher, dass Risiken auf jeder Ebene unseres Anleiheprozesses überwacht werden.
Aktives Management erfordert aktives Risikomanagement
Portfoliomanagement
- Tägliche Verantwortung für das Portfoliorisiko und die Einhaltung von Richtlinien.
- Stellt sicher, dass Risiken beabsichtigt sind.
- Überwacht ESG-Risiken und -Chancen.
- Verwendet proprietäre und externe Systeme, um Risiken zu analysieren: Tracking-Error, Risikobeitrag, Faktor-Exposure, Liquidität.
Investment Directors
- Bietet Aufsicht über das Portfoliomanagement durch Überwachung der Einhaltung von Anlagezielen und -richtlinien.
- Führen eingehende vierteljährliche Überprüfungen der Anlagestrategie mit Portfoliomanagern (Performance, Risiko, ESG-Profil, Streuung).
- Bietet kundenspezifische Risikoüberwachung innerhalb der Anlageklasse.
Unabhängiges Risiko
- Bietet dem Unternehmen eine glaubwürdige Herausforderung.
- Hat eine konsolidierte Sicht der Risiken für die Geschäftsleitung.
- Spielt eine Schlüsselrolle in Governance-Foren.
- Gewährleistet ordnungsgemäße Risikoaufklärung.
- Berichtet an den unabhängigen Chief Risk Officer.
Unsere Anleihenfonds
Unabhängig davon, ob Sie ertragsorientiert anlegen, auf Volatilität reagieren oder einem vorhandenen Portfolio eine neue Renditequelle und Diversifizierung hinzufügen möchten: Unsere Palette an Anleihefonds soll Ihnen dabei helfen, Ihre Ziele zu erreichen.
- JPMorgan Funds – Global Bond Opportunities Fund
- JPMorgan Funds – Global Bond Opportunities Sustainable Fund
- JPMorgan Funds – Global Strategic Bond Fund
- JPMorgan Funds – Green Social Sustainable Bond Fund
- JPMorgan Funds - Income Fund
- JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV - EUR Corporate Bond Research Enhanced Index (ESG) UCITS ETF
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Bildquellen: Getty Images, Stocky, Shutterstock
