Anche prima di COP26, l’importanza della sostenibilità era sempre più evidente per governi, aziende, consumatori e investitori. Costruire un mondo più sostenibile è un compito urgente, in virtù della crescente attenzione agli obiettivi di decarbonizzazione entro il 2030, ed è anche un compito a lungo termine che durerà decenni.
La sostenibilità sta guidando le decisioni a tutti i livelli dell’economia. I consumatori optano sempre di più per scelte più sostenibili nella loro vita quotidiana, dalle borse della spesa riutilizzabili ai sostituti della carne a base vegetale. Le aziende stanno prendendo in considerazione la sostenibilità nei loro piani di investimento a lungo termine, ad esempio incorporando obiettivi per raggiungere zero emissioni nette di carbonio e ridurre gli sprechi. E i governi di tutto il mondo stanno prendendo decisioni politiche per sostenere e incoraggiare la transizione verso un’economia a basse emissioni di carbonio.
In J.P. Morgan Asset Management, siamo convinti che per essere investitori di successo, questo enorme cambiamento secolare debba essere integrato nelle decisioni di investimento. Ecco perché abbiamo iniziato a tenere conto della sostenibilità nei nostri processi di investimento anni fa e perché prevediamo di aumentare significativamente le nostre capacità di investimento sostenibile nei prossimi anni. Inoltre, con i clienti che si dimostrano sempre più esigenti sul fatto che i loro investimenti siano gestiti tenendo conto dei fattori ambientali, sociali e di governance (ESG),la pressione sulle aziende e sui portafogli di investimento per agire in modo sostenibile aumenterà ulteriormente.
Investire per tutelare l’ambiente
Dopo COP26 di Glasgow, clima e ambiente sono i temi centrali per molti investitori. In ambito climatico, la sfida della riduzione delle emissioni di carbonio è diventata uno dei temi più importanti e urgenti nell’agenda della sostenibilità. Lo sforzo globale per limitare l’aumento delle temperature durerà diversi decenni e richiederà trilioni di dollari di nuovi investimenti in un’ampia gamma di attività economiche.
La decarbonizzazione esige investimenti significativi nello sviluppo e nella diffusione di fonti di energia rinnovabile. L’energia eolica e solare rappresentano attualmente meno del 10% dell’approvvigionamento energetico globale. Prevediamo che queste fonti triplichino il loro contributo entro il 2030 e diventino le fonti energetiche dominanti entro il 2050.
La decarbonizzazione si tradurrà in una tendenza generale verso l’elettrificazione, che guiderà la crescita in molti settori. I veicoli elettrici saranno uno dei segni più visibili di questo cambiamento. Sono un milione i veicoli elettrici attualmente circolanti sulle strade degli Stati Uniti, un numero che potrebbe aumentare a 17 milioni entro il 2030, quando prevediamo che un quarto di tutti i veicoli venduti sarà elettrico, rispetto al solo 6% di oggi. Tutti quei veicoli elettrici dovranno essere ricaricati, il che significa che l’attuale fornitura di 100.000 stazioni di ricarica negli Stati Uniti dovrà aumentare di almeno 20 volte.
Le stazioni di ricarica sono solo un tipo di infrastruttura in cui prevediamo di intravedere investimenti e una crescita significativa. Meno visibili ai consumatori, seppur altrettanto essenziali sono le reti elettriche. Queste infrastrutture critiche devono essere ampliate e aggiornate per incorporare fonti di energia rinnovabili. L’elettrificazione e altre innovazioni per l’efficienza stimoleranno anche l’attività in altri tipi di infrastrutture, come gli edifici commerciali e residenziali, dove un’edilizia più efficiente aiuterà a ridurre il consumo di energia.
Il miglioramento dell’efficienza avrà un impatto su settori che vanno dalle infrastrutture all’agricoltura. La tecnologia ricoprirà un ruolo importante nel rendere molti settori più sostenibili. In agricoltura, ad esempio, l’adozione di tecniche agricole di precisione ha il potenziale per ridurre del 90% l’uso di diserbanti.
Identificare idee nelle quali si possa investire
Condividiamo l’entusiasmo dei nostri clienti per queste nuove entusiasmanti tendenze, che trasformeranno l’economia globale nei prossimi decenni. In qualità di professionisti degli investimenti, ci impegniamo a trovare le migliori idee nelle quali sia possibile investire. Si comincia ad intravedere un po’ di sovreccitazione e potenziali eccessi in alcune aree del mercato. Riteniamo che un tema a lungo termine, come la sostenibilità, richieda una visione a lungo termine e investiamo nelle società solo dopo un’approfondita ricerca che tenga conto di analisi ESG dettagliate e impieghi disciplina nella valutazione.
La transizione verso un’economia sostenibile richiede enormi investimenti. Prendendo in considerazione i fattori ESG in tutti i nostri portafogli, noi e i nostri clienti possiamo contribuire a garantire che il capitale confluisca verso le società che stanno costruendo un futuro più sostenibile.
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