Dividendenstarke Aktien sind seit langem ein zentraler Baustein vieler Anlagestrategien. Sie bieten regelmäßige Ausschüttungen für Anlegerinnen und Anleger, die Erträge aus ihren Anlagen erzielen möchten. Gleichzeitig können Dividenden in schwankenden Märkten die Gesamtrendite stabilisieren, da sie eine verlässlichere Ertragsquelle darstellen. Und weil Dividenden oft von etablierten, finanziell soliden Unternehmen gezahlt werden, können Dividendenstrategien eine potenziell konservativere Möglichkeit bieten, am Wachstum des Aktienmarkts teilzuhaben.
Dividenden-ETFs sind zwar eine Möglichkeit, aus Aktien Erträge – oder auch „Income“ - zu erzielen, aber sie sind nicht die einzige – und auch nicht immer der effizienteste Weg zur Erzielung höherer Ausschüttungen. Es gibt heutzutage modernere ETF-Strategien, die einen Fokus auf Aktienerträge legen und potenziell höhere und konstantere Erträge bieten können – ohne sich dabei gleichzeitig nur auf Dividendenaktien zu fokussieren. Genau hier setzen Strategien mit Equity Premium Income an: Durch die Einnahme von Optionsprämien können sie attraktive, regelmäßige Ausschüttungen ermöglichen, die nicht allein von Dividenden abhängen und nicht auf eine relativ eng begrenzte Auswahl dividendenzahlender Unternehmen beschränkt sind.
Bei J.P. Morgan Asset Management kombinieren beispielsweise unsere Equity Premium Income Active ETFs aktiv verwaltete Aktienportfolios mit einer innovativen Optionsstrategie, die darauf ausgelegt ist, attraktive monatliche Auszahlungen sowie eine gewisse Mitnahme der Marktbewegungnen zu ermöglichen. Diese Income-ETFs mögen neuartig erscheinen, da sie Optionen nutzen und die erzielten Options-Prämien zur Generierung von Zusatzerträgen nutzen. Dieser Ansatz hat sich jedoch über lange Zeit bewährt und bietet Anlegerinnen und Anlegern hohe und regelmäßige Erträge. Und obwohl der Verkauf der Optionen die Beteiligung an steigenden Märkten begrenzt, bietet sie doch einige potenzielle Vorteile gegenüber Dividenden-ETFs.
Wie funktionieren unsere Equity Premium Income Active ETFs?
Alle unsere Equity Premium Income Active ETFs nutzen die fundamentalen Analysen unseres Researchteams und bieten Zugang zu einer Reihe von Aktienportfolios, die sich entweder auf globale Aktien (MSCI World), US-Aktien (S&P 500), europäische Aktien (MSCI Europe) oder Technologieaktien (Nasdaq-100) konzentrieren.
Die Erträge stammen aus Dividenden und werden zusätzlich durch eine Optionsstrategie ergänzt, die Prämien aus dem Verkauf von Index-Call-Optionen auf die zugrundeliegenden Aktienportfolios einnimmt. Innerhalb der ausschüttenden Anteilsklassen werden die gesamten Erträge aus den erhaltenen Prämien monatlich ausgezahlt, zusätzlich zu den Dividenden aus den Aktienbeständen in den Portfolios.
Die Erträge sind natürlich nicht garantiert (genau wie bei Dividenden-ETFs), aber Equity Premium Income ETFs sind nicht darauf beschränkt, nur dividendenstarke Aktien zu halten. Sie sind auch nicht gezwungen, die Aktien mit den höchsten Dividenden zu kaufen, um die Erträge zu steigern. Dies bedeutet mitunter, in Aktien von geringerer Qualität oder zyklischere Aktien zu investieren, die volatiler sein können. Stattdessen können sie ihr Engagement über die Märkte, die sie jeweils abdecken, streuen und aktiv jene qualitativ hochwertigeren Aktien ins Visier nehmen, die langfristig zur Reduzierung der Volatilität beitragen können.
Unsere Equity Premium Income Active ETFs können auch höhere und stetigere Erträge anstreben, da die regelmäßige Einnahme von Prämien im Rahmen unserer Options-Strategie das Potenzial hat, mehr Erträge – und stabilere Auszahlungen – zu erzielen als bei ausschließlichem Fokus auf Dividenden allein.
Was versteht man unter dem Verkauf von Index- Call-Optionen?
Optionen mögen zwar komplex erscheinen, unser Ansatz ist jedoch ganz einfach: Indem sie auf Indexgewinne über einem bestimmten Niveau innerhalb eines bestimmten Zeitraums verzichten, nehmen Equity Premium Income ETFs Prämien ein – sofortige Erträge, die für das Recht zur Ausübung der Option gezahlt werden und die Erträge aus Dividenden ergänzen.
Durch den Verkauf von Call-Optionen auf ihre Bestände können diese ETFs daher zusätzliche Erträge erzielen, indem sie im Gegenzug einen Teil des Aufwärtspotenzials.
Nutzen Sie Marktschwankungen zu Ihrem Vorteil
Ein besonders interessantes Merkmal unserer Equity Premium Income Active ETFs ist ihr Potenzial, in schwankenden Märkten höhere Erträge zu erzielen – genau dann, wenn Anlegerinnen und Anleger einen Puffer gegen Kursschwankungen benötigen. Da Call-Optionen wöchentlich verkauft werden, um sich an die wechselnden Marktbedingungen anzupassen, können die Optionen bei einem Anstieg der Volatilität potenziell zu höheren Prämien verkauft werden. Das bedeutet höhere Ertragsausschüttungen für die Anlegerinnen und Anleger. Gleichzeitig ist zu erwarten, dass die zugrundeliegenden Aktienportfolios mit geringerer Volatilität und niedrigem Beta im Vergleich zu den breiteren Aktienmärkten für eine gleichmäßigere Performance sorgen, wenn die Schwankungen zunehmen.
Der Kompromiss besteht darin, dass die Equity Premium Income Active ETFs bei starken Aktienmarktrallys voraussichtlich nicht mit den Erträgen des breiteren Marktes mithalten können, da die Optionsstrategie das Aufwärtspotenzial begrenzt. Anlegerinnen und Anleger müssen mit diesem Kompromiss einverstanden sein. Diese ETFs sind jedoch nicht darauf ausgelegt, eine maximale Wertentwicklung zu erzielen, sondern eignen sich für Anlegerinnen und Anlegern, die ein ausgewogeneres Verhältnis zwischen Erträgen, Aktienmarktpartizipation und Minderung der Verlustrisiken anstreben. Darüber hinaus ist die Optionsstrategie zwar komplexer, bietet jedoch eine alternative Ertragsquelle in Form von generierten Prämien im Vergleich zu Dividendenerträgen, die je nach Aktie schwanken, oder Erträgen aus Anleihen, die stärker von Zinsbewegungen abhängen können.
Die Kombination aus Erträgen, defensiver Aktienanlage und Fokus auf Gesamtrendite ermöglicht es unseren Equity Premium Income Active ETFs, in einem Portfolio verschiedene Rollen zu übernehmen:
- Alternative zu Dividendenstrategien: Streben Erträge aus breiter diversifizierten Aktienportfolios an, die nicht auf dividendenstarke Aktien beschränkt sind.
- Defensives Engagement mit geringeren Schwankungen: Portfolios mit niedrigere Volatilität können das Gesamtrisiko reduzieren und gleichzeitig einen Teil des Aufwärtspotenzials des Aktienmarktes nutzen.
- Breit gestreute Aktienallokation: Das Risiko wird breit über verschiedene Sektoren gestreut, um eine Überkonzentration in bestimmten Marktbereichen zu vermeiden.
Global, USA, Europa oder Technologie – Sie haben die Wahl
Während Dividenden-ETFs nach wie vor wertvolle Instrumente sind, um regelmäßige Erträge zu erzielen und ein Aktienmarktengagement aufzubauen, umfasst das Thema Aktienerträge nicht nur Dividenden-ETFs. Die Equity Premium Income ETFs von J.P. Morgan nutzen Optionsprämien, um zusätzlich zu Dividenden attraktive, regelmäßige Erträge zu generieren. Und da nun vier verschiedene Märkte abgedeckt werden, stehen Ihnen jetzt mehr Varianten zur Auswahl.
Entdecken Sie, wie die Kombination aus aktiv verwalteten Aktienportfolios und einer Optionsprämienstrategie die ausgeschütteten Erträge steigern und Renditen mit geringerer Volatilität ermöglichen kann. Diese ETFs beinhalten komplexere Anlagen. Sie sollten sich professionelle Anlageberatung einholen, wenn Sie sich über deren Funktionsweise und die damit verbundenen Kompromisse nicht im Klaren sind. Wie wir jedoch bereits erläutert haben, können sie für ertragsorientierte Anlegerinnen und Anleger nützliche Instrumente darstellen. Wenn Sie also nach Aktienerträgen suchen, sollten Sie nicht automatisch zu Dividenden-ETFs greifen. Nutzen Sie stattdessen ein Premium-Upgrade.