Si les marchés actions ont fait preuve d'une résilience étonnante en 2023, les investisseurs s’interrogent désormais sur l’approche à adopter. Nombre d’entre eux, dotés de poches de liquidités importantes et se demandant s'ils n'ont pas « raté le coche », cherchent à déterminer le meilleur moment pour revenir sur le marché et s’interrogent sur la pérennité du rebond. Pour les investisseurs évaluant actuellement leur allocation d'actifs, l’ETF J.P. Morgan Global Equity Premium Income (JEPG) constitue une solution intéressante. Géré activement, JEPG cherche à générer chaque mois un revenu constant et à assurer l’appréciation du capital, avec une volatilité inférieure à celle des actions mondiales.
Composer avec la concentration du rebond des marchés
D’un point de vue historique, l’embellie des performances de l'indice MSCI World en début de l'année s’est révélée très limitée en termes d’amplitude, l’essentiel des performances ayant été généré par seulement sept actions américaines. Aujourd’hui, les investisseurs cherchent probablement des opportunités sur les marchés actions en s’affranchissant des quelques leaders qui se sont imposés cette année, d'autant que de nombreux autres segments de marché et régions présentent encore des valorisations attractives. Même si les performances des marchés finissent par diminuer, les investisseurs continueront probablement à rechercher des sources de revenus élevés, notamment en évitant une volatilité trop importante ou une liquidité insuffisante.
Grâce à une solution composée d’options sur actions, combinant un portefeuille de valeurs de grande qualité et la vente d'options d'achat sur indices, JEPG permet aux investisseurs d'obtenir un revenu et une performance totale tout en s’exposant à un niveau de risque plus faible que les stratégies actions traditionnelles.
Une stratégie prudente axée sur le revenu des actions, visant à réduire l'exposition à la baisse des marchés tout en renonçant partiellement à leurs phases haussières.
Un ETF actions prudent visant à générer un revenu, tout en offrant un rendement intéressant
JEPG est un ETF très liquide géré activement, avec une transparence quotidienne et un faible coût. La stratégie associe actions et options afin de trouver un juste équilibre entre rendement, valorisation du capital et risque. JPEG vise à générer une part importante des performances de l'indice MSCI World avec une volatilité moindre, tout en versant un dividende mensuel.
JEPG réplique un processus solide utilisé par le plus grand ETF actif au monde investi dans un portefeuille sous-jacent d'actions américaines et non d'actions mondiales. Voici comment il fonctionne : grâce à une recherche fondamentale bottom-up, nous construisons un portefeuille composé de grandes capitalisations mondiales de qualité présentant un faible bêta, et dont les bénéfices et les cours de bourse sont peu volatils. Nous vendons ensuite des options sur indice contre ce portefeuille long-only et utilisons les primes reçues pour générer un revenu, en plus des dividendes des actions sous-jacentes en portefeuille. Résultat : une stratégie prudente axée sur le revenu des actions, conçue pour réduire l'exposition à la baisse des marchés en renonçant en partie à leurs phases haussières.
Avec JEPG, les investisseurs:
- Profitent d’un portefeuille actions géré activement et largement diversifié : grâce à plus de 80 analystes et à un processus interne lancé il y a plus de 30 ans, nous sommes en mesure d’identifier les valeurs attractives de chaque secteur.
- Perçoivent un revenu alternatif aux obligations: JEPG génère un revenu élevé, comparable aux stratégies axées sur les obligations à haut rendement, mais en s’exposant au risque actions et non au risque de duration.
- Bénéficient d’une stratégie inédite à base d'options : Vente d’options d'achat chaque semaine pour s'adapter à l'évolution des conditions de marché. En cas de forte hausse de la volatilité et des taux d'intérêt, par exemple, le fonds JEPG peut fournir un revenu élevé lorsque les investisseurs ont besoin de se protéger contre les fluctuations des cours.
- Reçoivent des distributions mensuelles : distribution de tous les revenus nets mensuels issus des dividendes et des primes d'options pour les parts de distribution.
JPMorgan Global Equity Premium Income ETF
Quatre façons de construire des portefeuilles plus solides avec JEPG
- Renforcer le poids des portefeuilles taxés sur le revenu pour obtenir des rendements réguliers et attractifs, quelle que soit l'évolution des taux d'intérêt ou des dividendes des actions.
- Remplacer ou compléter les obligations à haut rendement par une stratégie non exposée au risque de duration ou de crédit et offrant un potentiel de revenu comparable, voire supérieur, en contrepartie d’un risque actions plus élevé.
- Déployer les liquidités excédentaires disponibles pour les investisseurs qui souhaitent revenir sur les actions en bénéficiant d’une volatilité inférieure d'environ un tiers.
- Réduire le niveau de risque des portefeuilles actions en prenant les gains sur les stratégies existantes et en réinvestissant le produit dans une solution alternative plus prudente.
Compte tenu des perspectives de performances incertaines des marchés obligataires et actions, le moment est venu de faire preuve de créativité et de dynamisme dans votre quête de rendement et de performance totale. Découvrez comment JEPG peut vous aider à optimiser votre exposition au marché et à générer un revenu sans sacrifier la qualité, la liquidité ou le potentiel de croissance à long terme.
Objectif d’investissement et profil de risque
JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV – Global Equity Premium Income UCITS ETF
Objectif d’investissement
L'objectif du Compartiment est de fournir un revenu et d’assurer la croissance du capital à long terme.
L’indicateur de risque suppose de conserver le produit pendant 5 ans. Le niveau de risque du produit peut être sensiblement plus élevé si la durée de détention est inférieure à la période de détention recommandée. Au Royaume-Uni, veuillez vous référer à l'indicateur synthétique de risque et de performance dans le dernier document d'information clé pour l'investisseur disponible.
Profil de risque
- La valeur de votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital de départ.
- La valeur des actions peut augmenter ou diminuer en fonction de la performance des entreprises et des conditions de marché, parfois de manière rapide ou imprévisible. Si une entreprise fait faillite ou fait l’objet d’une restructuration financière équivalente, ses actions en circulation perdent généralement l’essentiel ou la totalité de leur valeur.
- La valeur des instruments financiers dérivés peut être volatile. En effet, une variation modeste de la valeur de l'actif sous-jacent peut entraîner une variation marquée de la valeur des instruments financiers dérivés. Investir dans ces instruments peut donc entraîner des pertes supérieures au montant investi par le Compartiment.
- Bien que le Compartiment utilise une stratégie overlay axée sur des instruments financiers dérivés dont l’objectif est d’assurer un revenu, rien ne garantit que la stratégie sur dérivés atteigne cet objectif. Le Compartiment peut renoncer à un certain potentiel d'appréciation du capital, tout en conservant un risque de perte en cas de baisse du prix du sous-jacent.
- La vente d'options d'achat peut renforcer l’exposition du Compartiment, qui peut devoir livrer les titres sous-jacents ou leur valeur. En cas d'évolution défavorable du marché, cela peut entraîner une perte illimitée.
- Les REIT et les investissements liés à l'immobilier sont soumis aux risques associés à la propriété de biens immobiliers, ce qui peut exposer le Compartiment concerné à un risque de liquidité accru, à une volatilité des prix et à des pertes liées à l'évolution de la conjoncture économique et des taux d'intérêt.
- Comme les instruments détenus par le Compartiment peuvent être libellés dans des devises autres que la devise de référence, ce dernier peut pâtir des réglementations en matière de contrôle des taux de change ou des fluctuations de ces taux. Pour cette raison, les fluctuations des taux de change peuvent affecter la valeur du portefeuille du compartiment et la valeur des actions.
- Les parts de distribution donnent la priorité aux dividendes, plutôt qu'à la croissance du capital, et peuvent parfois distribuer des plus-values.
- De plus amples informations sur les risques sont disponibles dans la section « Informations sur les risques » du Prospectus