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1
人類普遍更長壽
由於醫學與日俱進，人類壽命越來越長，生活方式亦趨於健康。此圖表顯示，隨著時間推移，整個亞洲的退休年齡人口比例將急劇上升。
早作儲蓄及投資的裨益
投資者應早作儲蓄及投資，以盡享複利帶來的裨益。此圖表說明了三種不同的情景：第一種是投資者早作儲蓄，而僅持現金；第二種是投資者早作儲蓄及投資金融資產；第三種是投資者起步較晚，但有將這些儲蓄投入金融資產。相比起步較晚或僅持現金的投資者，早作儲蓄並投資於充分均衡投資組合的投資者，為退休作出了更充足的準備。
2
投資者往往視現金為避風港。許多投資者對股市卻步，擔心在看似波動的市場中蒙受資本損失及承擔不必要的風險。
即使在股市下行的時候，債市的回報可能較現金更有吸引力。畢竟，當利率上升時，固定收益會面臨固有風險。相反，債券則可降低投資組合的整體波幅，並提供穩定收益。
舉例而言，自1990年以來，債券的總回報率只在好幾年出現負數，其程度一般遠較股票在任何時間的不利表現為輕微。
3
懂得善用複利的效應，即可大幅提升投資者的回報。假設投資者最初在1991年對MSCI世界指數投資100美元，即使只著重於價格回報，投資者的所得回報如今已增長至近600美元。
如隨著時間推移利用所獲股息進行再投資，複利效應將顯著增加回報。在1991年同樣對MSCI世界指數投資100美元，但將所獲股息再投資，100美元的投資如今已增長至1300美元以上。
4
幾乎所有投資者都會面臨一個重大挑戰，就是遭情緒及偏見支配，從而影響投資決策。在形勢大好時入市，表現欠佳則離場，這種衝動可能難以抵抗，但縱觀歷史，投資者往往會選擇不當時機進行買賣。
這是由於投資者擔心錯失良機，因而在估值最昂貴的時候入市，反之亦然。從歷史上來看，均衡投資組合鮮有跑贏現金的情形，即使在最初震撼市場的事件發生之後亦如此。
4
儘管市場總會出現糟糕的一天、一週、一個月甚至一年，但往績顯示投資者較長時期內蒙受損失的機會較低。
此圖說明了這個概念。儘管自1950年以來，股票的一年內回報差別頗大（從+47%到-39%），但在過去70年間，任何五年滾動期間的股債組合回報從未出現負數。
然而，投資者仍應謹記其目標投資期。您是否有意獲得更高回報，而願意承擔隨之而來的更高風險？或者您是否計劃在短期內利用投資回報作其他用途？
資料來源：彭博，FactSet，摩根資產管理；（頂部）Robert Shiller，Strategas/Ibbotson，美國聯儲局；（底部）MSCI。
所示回報基於1950至2024年的曆年回報。「大型股」指標準普爾500 Shiller綜合指數，「債券」於1950年至2010年期間指Strategas/Ibbotson指數，此後指彭博巴克萊綜合債券指數。
過往表現並非當前及未來業績的可靠指標。
以MSCI綜合世界指數代表環球股票，以彭博巴克萊綜合環球債券指數代表環球債券。
多元化投資並不保證投資回報，亦不能消除虧損風險。過往表現並非當前及未來業績的可靠指標。
《環球市場縱覽 － 亞洲版 － 補充資料》。反映截至2024年12月31日的最新數據。
5
投資者應謹記，市況波動是正常現象。市場不時出現下行是投資的風險本質。
市場在各個週期波動，經歷高低起跌，市況只升不跌幾乎是天方夜譚。然而，當大量跡象開始顯示市況漸見艱難時，保持投資仍為明智之舉。
回顧過往市場下行，熊市持續的時間往往較隨後的牛市短，而隨著時間推移，最終亦可收復熊市期間的所有失地。
投資者應了解自身能夠承受的波幅，市況波動並不代表就要沽售所有投資。
6
對投資者來說，過去十年波濤起伏，經歷多場天災、地緣政治衝突、疫情及市場大跌。由於存在多種不明朗因素，未來十年市場預計仍將有較大波幅。儘管可能不會面臨二次衰退，但投資者應自行了解經濟衰退的影響，並為其做好準備。
即使過去十年市況艱難，現金難得是表現最佳的資產類別之一。與此同時，分散投資於股票及債券的充分多元化投資組合，則錄得每年平均5.0%的可觀回報，其波幅低於純股票組合。
市場在任何一日、一個星期、一個月或一年都可能波動甚至下跌。然而，歷史顯示長線及多元化投資有助提供更暢順的投資者體驗。
資料來源：彭博，道瓊斯，FactSet，MSCI，摩根資產管理。「多元化」組合假設為以下比重：20%為MSCI世界指數（成熟市場股票），20%為MSCI綜合亞太（除日本）指數（亞太股票（除日本）），5%為MSCI新興市場（除亞洲）指數（新興市場股票（除亞洲）），10%為摩根新興市場債券環球指數（新興市場債券），10%為彭博綜合債券指數（環球債券），10%為彭博環球高收益企業債券指數（環球高收益企業債券），15%為摩根亞洲信貸指數（亞洲債券），5%為彭博美國綜合信貸 – 投資級別企業債券指數（美國投資級別債券），以及5%為彭博美國國庫券指數 – 1至3個月期國庫券（現金）。多元化組合假設每年重新調整配置。所有數據均為所指時期的美元計總回報。10年「年化回報」以總回報數據計算，10年「年化波幅」以價格回報數據計算，代表31/12/14至31/12/24期間的表現。有關指數定義，請參閱本文件最後披露頁。過往表現並非當前及未來業績的可靠指標。多元化投資並不保證投資回報，亦不能消除虧損風險。
《環球市場縱覽 － 亞洲版》。反映截至31/12/24的最新數據。
「市場洞察」系列（「本系列」）在並無提及產品的情況下，提供關於環球市場的全面性數據及評論。本系列探討當前經濟數據及不斷變化市場狀況的啟示，是幫助客戶瞭解金融市場並為其投資決策提供支持的工具。
就MiFID II而言，摩根「市場洞察」及「投資洞察」系列是市場推廣通訊，並不屬於指定與投資研究有關的任何MiFID II / MiFIR規定的範圍。此外，摩根資產管理「市場洞察」及「投資洞察」系列是非獨立研究，並未根據促進投資研究獨立性的有關法律要求編製，亦不受限於發布投資研究前任何交易的禁止。
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