La demande pour les ETF gérés activement s’accélère
Les investisseurs étant de plus en plus conscients des bienfaits de la gestion active, les flux vers les ETF actifs ne cessent d’augmenter. En Europe, les flux vers les ETF UCITS gérés activement ont atteint un nouveau record, à 18,4 milliards de dollars en 2024. Et depuis le début de l’année, ces véhicules ont déjà collecté plus de 6 milliards de dollars, tandis qu’à l’échelle mondiale, les stratégies actives représentent 27 % de l’ensemble des flux vers les ETF depuis le mois de janvier (source : Bloomberg, au 30 avril 2025).
Pour répondre à cette demande, les lancements de nouveaux ETF actifs devraient nettement augmenter au cours des prochaines années. Selon la plupart des investisseurs institutionnels et des gestionnaires de fonds interrogés dans le cadre du rapport « Change 2025 » de Carne Group, les ETF actifs devraient représenter la majorité des lancements de « fonds indiciels cotés » d’ici 2026.
Les ETF actifs présentent plusieurs atouts.
Les ETF gérés activement séduisent de plus en plus les investisseurs :
- Des performances totales potentiellement plus élevées à long terme ;
- La capacité à cibler des résultats spécifiques
- Une gestion plus rigoureuse des risques des portefeuilles.
Grâce à des professionnels de l’investissement aguerris, qui s’appuient sur une recherche fondamentale rigoureuse pour identifier les meilleures opportunités, les ETF gérés activement peuvent ajuster le positionnement des portefeuille en fonction de l’évolution des marchés. Alors que les ETF passifs doivent attendre les rééquilibrages des indices pour réagir aux événements, l’incertitude actuelle des marchés plaide pour les stratégies gérées activement, qui peuvent analyser les titres en profondeur et suivre les marchés en temps réel.
L’exemple des marchés obligataires est parlant : les ETF actifs peuvent y surpondérer les titres et les secteurs les plus susceptibles d’enregistrer de bonnes performances au gré de l’évolution de la conjoncture économique, alors que leurs homologues passifs se contentent de surpondérer les émetteurs les plus endettés. Quant aux ETF actifs actions, ils permettent aux investisseurs d’investir dans des entreprises en fonction de leur potentiel bénéficiaire à long terme, et pas uniquement sur la base de leur capitalisation boursière.
La flexibilité inhérente à la gestion active peut aussi séduire les investisseurs souhaitant s’exposer à des thématiques d’actualité, comme les nouvelles technologies, l’intelligence artificielle ou les solutions liées au changement climatique.
Les ETF gérés activement peuvent investir en dehors de l’univers restreint imposé par les indices de référence thématiques, ce qui leur permet d’élargir le champ des opportunités.
Les avantages des ETF gérés activement viennent compléter les atouts bien connus du format ETF traditionnel. À l’image des ETF passifs, ils offrent une transparence quotidienne du portefeuille, une liquidité intrajournalière, un processus de fixation des prix efficace et un accès peu coûteux à la recherche active.
La gestion d’ETF actifs, par J.P. Morgan Asset Management
Compte tenu de la dispersion des performances entre gestionnaires, il est essentiel de choisir un fournisseur d’ETF actifs capable de sélectionner des titres attractifs et de gérer le risque de manière cohérente tout au long des cycles du marché. Les investisseurs ont donc tout intérêt à choisir un fournisseur doté de solides ressources de recherche et engagé durablement dans la gestion active. Ce prestataire doit également disposer d’une solide expérience des marchés financiers et de l’expertise de trading nécessaire pour gérer efficacement les portefeuilles d’ETF gérés activement, quelles que soient les conditions de marché.
- Investir avec un leader des ETF actifs
Chez J.P. Morgan Asset Management, notre activité dédiée aux ETF repose sur une conviction claire : la recherche active peut générer les performances dont les investisseurs ont actuellement besoin sur des marchés complexes et exigeants. Grâce à notre longue expérience de la gestion active, nos stratégies ont déjà fait leurs preuves à travers de nombreux cycles de marché.
Nous sommes aujourd’hui le premier gestionnaire d’ETF UCITS gérés activement en termes d’encours et d’étendue de gamme, avec plus de 32 milliards de dollars d’actifs sous gestion répartis sur plus de 30 stratégies d’ETF gérés activement (source : Bloomberg, FactSet et J.P. Morgan Asset Management, au 28 février 2025). Concrètement, nous mettons à la disposition des investisseurs une expertise de pointe, portée par des gérants de portefeuille aguerris à la gestion active.
- Investir selon une logique active
Notre avantage en matière de gestion active repose sur notre engagement sans faille en faveur de la recherche. Nous employons plus de 80 analystes actions et plus de 70 analystes obligataires, qui recherchent en permanence des titres sous-évalués sur les marchés actions et obligataires du monde entier.
Les données ainsi collectées sont mises à la disposition de nos gérants de portefeuille via notre plateforme d’investissement propriétaire, Spectrum™, qui donne également accès à une solide expertise en gestion de portefeuille et en trading. Celle-ci nous permet de traduire les résultats de nos recherches dans les portefeuilles de nos ETF gérés activement.
Notre connaissance des marchés financiers et nos relations étroites avec les courtiers sont tout aussi cruciales, puisqu’elles permettent à nos gérants d’ETF d’exploiter rapidement et efficacement les opportunités qui se présentent. Notre vaste gamme de stratégies d’ETF actifs couvre les principaux marchés actions et obligataires et a vocation à répondre aux multiples besoins des investisseurs, qu’il s’agisse de l’allocation de leur cœur de portefeuille ou de la génération d’un revenu régulier.
- Investir avec le leader incontesté des ETF actifs
Votre portefeuille ne peut pas se contenter de suivre le marché, il doit le devancer. Que vous cherchiez à gérer l’impact de la volatilité des marchés ou à saisir de nouvelles opportunités, les ETF actifs de J.P. Morgan ont été conçus pour que votre portefeuille soit toujours en mesure de surperformer sur le long terme.
La gestion active fait partie de notre ADN, et ce depuis plus d’un siècle. Notre philosophie est simple : votre succès est notre succès. Si vous souhaitez construire un portefeuille plus solide et plus résilient, nous sommes là pour vous guider à chaque étape. Nous sommes le leader incontesté des ETF actifs.