Stratégies de négociation d’un ETF : ce qu'il faut savoir pour négocier des ETF avec succès
Êtes-vous prêt à acheter et à vendre des ETF ? Découvrez les différentes façons de traiter un ETF et les éléments à prendre en compte lors du choix d'une stratégie de trading d'ETF.
Si vous traitez déjà des titres, vous aurez accès à un dépositaire et/ou à un courtier/teneur de marché qui vous permettra de traiter également des ETF. Les ETF se négocient sur les principales places boursières et leur prix est fixé par les teneurs de marché tout au long de la journée. Cette capacité de négociation intra-journalière est une différence essentielle par rapport aux fonds de placement, qui ne peuvent être achetés ou vendus qu'à la fin de la journée de cotation, à la valeur nette d'inventaire (VNI) du fonds.
Quelles sont les principales stratégies pour négocier des ETF ?
L'investissement dans les ETF a connu une croissance rapide, le développement des ETF gérés de manière active s'est accéléré ces dernières années. La négociation des ETF actifs n'est pas différente de celle des ETF indiciels. Il y a trois façons principales de traiter les transactions : Le trading sur la VNI, le trading de risque et le trading algorithmique.
5 conseils pour négocier un ETF
- Savoir quand négocier - Éviter de négocier à l'ouverture du marché européen et juste avant la clôture, lorsque les spreads sont généralement plus importants. Il est également important de connaître les heures limites de négociation sur le marché primaire, car la cotation peut devenir marginalement plus élevée si le teneur de marché (participant agréé) n'est pas en mesure de créer ou de racheter sa position sur le marché primaire.
- Tenir compte de l'objectif de la transaction - Les clients doivent tenir compte de facteurs tels que l'urgence, la taille, les fuites d'informations, les conditions actuelles de marché et l'exposition sous-jacente de l’ETF qu'ils négocient.
- Tenir compte du type d'ordre lorsque vous négociez en bourse - Une méthode courante et efficace consiste à utiliser un ordre à cours limité, qui vous permet de contrôler le prix et le rythme d'exécution de la transaction sur l'ETF en spécifiant d'acheter ou de vendre un nombre déterminé d'actions à un prix donné (la limite) ou à un prix supérieur.
Les ordres de marché, en revanche, doivent être traités avec prudence. Bien qu'ils permettent une exécution immédiate, le prix obtenu peut être beaucoup plus élevé (ou plus bas) que prévu compte tenu de la taille du carnet d'ordres. - Évaluer la position de l'ETF par rapport à sa juste valeur - Pour l'évaluation du risque, la valeur nette d'inventaire intra-journalière (iVNI) peut aider à déterminer si l'écart entre les cours acheteur et vendeur de l'ETF reflète la juste valeur du portefeuille sous-jacent. De nouveaux algorithmes qui permettent de calculer la juste valeur d’un ETF peuvent également vous aider et ce domaine en plein essor évolue sans cesse.
- Faites connaissance avec notre équipe ETF - J.P. Morgan Asset Management dispose d'une équipe dédiée de spécialistes du négoce et de la liquidité des ETF dont le rôle est de travailler avec les gestionnaires de portefeuille, les participants agréés, les teneurs de marché et les bourses afin d'évaluer la liquidité réelle des ETF et d'aider à l'exécution efficace des transactions.
Conclusion
Les ETF ont pris une place prépondérante dans les portefeuilles d'investissement modernes en raison de leur flexibilité et de leur liquidité. La possibilité de négocier des ETF tout au long de la journée sur le marché secondaire, associée au mécanisme de création et de rachat sur le marché primaire, garantit une grande liquidité. Si la négociation des ETF peut être simple, il n'existe pas d'approche unique. Il est donc essentiel de maintenir un dialogue ouvert avec les équipes de distribution des ETF et des marchés de capitaux lorsque vous recherchez des liquidités.