Face à l’inefficience des marchés, combiner la gestion active avec la liquidité, la diversification et les coûts modestes de l’enveloppe des ETF peut considérablement accroître la valeur des portefeuilles des investisseurs sur le long terme.
La demande en faveur des ETF actifs accélère rapidement
Les investisseurs étant de plus en plus conscients des bienfaits de la gestion active, les flux vers les ETF actifs ne cessent d’augmenter. En Europe, les flux vers les ETF UCITS gérés activement ont atteint un nouveau record, à 18,4 milliards de dollars en 2024. Et depuis le début de l’année, ces véhicules ont déjà collecté plus de 6 milliards de dollars, tandis qu’à l’échelle mondiale, les stratégies actives représentent 27 % de l’ensemble des flux vers les ETF depuis le mois de janvier (source : Bloomberg, au 30 avril 2025).
Pour répondre à cette demande, les lancements de nouveaux ETF actifs devraient nettement augmenter au cours des prochaines années. Selon la plupart des investisseurs institutionnels et des gestionnaires de fonds interrogés dans le cadre du rapport « Change 2025 » de Carne Group, les ETF actifs devraient représenter la majorité des lancements de « fonds indiciels cotés » d’ici 2026.
Les avantages des ETF actifs sont évidents
Les bienfaits des ETF actifs sont de plus en plus manifestes aux yeux des investisseurs :
- Des performances totales potentiellement plus élevées à long terme ;
- La capacité à cibler des résultats spécifiques; et
- Une gestion plus rigoureuse des risques des portefeuilles.
En vous mettant en relation avec des professionnels de l’investissement aguerris qui recherchent activement les opportunités les plus intéressantes à partir d’une recherche fondamentale rigoureuse, les ETF actifs peuvent ajuster le positionnement de leur portefeuille en fonction de l’évolution des marchés. Alors que les ETF passifs doivent attendre le rééquilibrage des indices pour réagir aux événements, l’incertitude qui règne actuellement sur les marchés plaide en faveur des stratégies actives qui seules peuvent procéder à des recherches rigoureuses sur les titres et analyser en temps réel les marchés.
L’exemple des marchés obligataires est parlant : les ETF actifs peuvent y surpondérer les titres et les secteurs les plus susceptibles d’enregistrer de bonnes performances au gré de l’évolution de la conjoncture économique, alors que leurs homologues passifs se contentent de surpondérer les émetteurs les plus endettés. Quant aux ETF actifs sur actions, ils permettent aux investisseurs d’investir dans des entreprises en fonction de leur potentiel bénéficiaire à long terme, et pas uniquement sur la base de leur capitalisation boursière.
La flexibilité inhérente à la gestion active peut aussi intéresser les investisseurs cherchant à s’exposer à des thématiques d’actualité, comme les nouvelles technologies et l’intelligence artificielle ou les solutions au changement climatique.
Les ETF actifs sont capables d’investir en dehors de l’univers d’investissement restreint imposé par les indices de référence thématiques et permettent donc d’élargir le gisement d’opportunités.
Les avantages des ETF actifs viennent compléter ceux, bien connus, du format des ETF classiques. A l’image des ETF passifs, les ETF actifs offrent une transparence quotidienne de leur portefeuille, une liquidité intrajournalière, un processus de fixation des prix efficient et un accès peu onéreux à la recherche active.
La gestion d’ETF actifs, par J.P. Morgan Asset Management
Compte tenu de la dispersion des performances entre gestionnaires, il est essentiel de choisir un fournisseur d’ETF actifs capable de sélectionner des titres attractifs et de gérer le risque de manière cohérente tout au long des cycles du marché. Les investisseurs ont donc tout intérêt à rechercher un fournisseur disposant de vastes ressources en matière recherche et affichant un engagement à long terme en faveur de la gestion active. Ce prestataire doit aussi avoir une grande expérience des marchés financiers et l’expertise de trading nécessaire pour gérer efficacement et dans toutes les conditions les portefeuilles des ETF actifs.
- Investir avec un leader des ETF actifs
Chez J.P. Morgan Asset Management, notre activité dédiée aux ETF repose sur une conviction claire : la recherche active peut générer les performances dont les investisseurs ont actuellement besoin sur des marchés complexes et exigeants. Grâce à notre long héritage dans le domaine de la gestion active, nos stratégies ont déjà fait leurs preuves sur de multiples cycles de marché.
Nous sommes aujourd’hui le plus grand gestionnaire d’ETF UCITS actifs en termes d’encours et de gamme de produits, avec plus de 32 milliards de dollars d’actifs sous gestion répartis dans plus de 30 stratégies d’ETF actifs (Source : Bloomberg, Factset et J.P. Morgan Asset Management, au 28 février 2025). Concrètement, nous offrons aux investisseurs une expertise de pointe, pilotée par des gérants de portefeuille rompus à la gestion active.
- Investir selon une logique active
L’avantage dont nous bénéficions en matière de gestion active est lié à notre engagement indéfectible en faveur de la recherche. Nous employons en effet plus de 80 analystes actions et plus de 70 analystes obligataires qui cherchent en permanence des titres sous-évalués sur les marchés boursiers et obligataires, et ce aux quatre coins du monde. Les données collectées sont diffusées auprès de nos gérants de portefeuille via notre plateforme d’investissement propriétaire, SpectrumTM, qui offre également un accès à de solides expertises en gestion de portefeuille et en trading, lesquelles nous permettent de décliner le résultat de nos recherches dans les portefeuilles de nos ETF actifs.
Notre connaissance des marchés financiers et nos relations étroites avec les courtiers sont tout aussi cruciales, puisqu’elles permettent à nos gérants d’ETF d’exploiter rapidement et efficacement les opportunités qui se présentent. Notre vaste gamme de stratégies d’ETF actifs couvre les principaux marchés actions et obligataires et a vocation à répondre aux multiples besoins des investisseurs, qu’il s’agisse de l’allocation de leur cœur de portefeuille ou de la génération d’un revenu régulier.
- Investir avec le leader incontesté des ETF actifs
Votre portefeuille ne peut pas se contenter de suivre le marché, il doit le devancer. Que vous cherchiez à gérer l’impact de la volatilité des marchés ou à saisir de nouvelles opportunités, les ETF actifs de J.P. Morgan ont été conçus pour que votre portefeuille soit toujours en mesure de surperformer sur le long terme.
La gestion active fait partie de notre ADN, et ce depuis plus d’un siècle. Notre philosophie est simple : votre succès est notre succès. Si vous souhaitez construire un portefeuille plus solide et plus résilient, nous sommes là pour vous guider à chaque étape. Nous sommes le leader incontesté des ETF actifs.