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Les principes de l’investissement à long terme
La clé du succès d’un investissement n’est pas de prédire l’avenir mais d’apprendre du passé et de comprendre le présent. Dans les « Principes de l’investissement à long terme », nous présentons sept grands principes pour piloter des portefeuilles au travers des défis actuels des marchés vers les objectifs de demain.
1
Nous vivons plus longtemps : les personnes de 65 ans aujourd’hui ont de bonnes chances de vivre jusqu’à 80 ou 90 ans. Mais des études révèlent que beaucoup d’entre nous n’ont pas suffisamment économisé pour la retraite.
Les investisseurs doivent commencer tôt, investir avec discipline et avoir un plan pour leur avenir.
En % de probabilité, personnes âgées de 65 ans, par sexe et couple
2
Un épargnant pusillanime qui laisse dormir ses liquidités a peu de chances de capitaliser suffisamment d’intérêts pour battre l’inflation.
Le pouvoir d’achat (le volume de biens que votre argent peut acheter) de liquidités laissées de côté pourrait diminuer de plus de moitié sur 40 ans, si l’inflation est de 2 % par an.
3
Les intérêts composés sont générés lorsque vous obtenez des rendements non seulement sur votre investissement initial, mais également sur les gains accumulés au cours des années précédentes. Ils vous permettent d’accélérer la croissance de votre capital sur la durée.
Le pouvoir des intérêts composés est si grand que retarder vos investissements, même de quelques années, peut faire une énorme différence à long terme.
4
Les investissements les plus performants depuis le début des années 2000 ont tendance à être également les plus volatils. Les actions, par exemple, ont subi de fortes fluctuations de valeur, mais elles ont généré des rendements annuels relativement solides par rapport aux liquidités dormant sur un compte bancaire.
Si vous souhaitez obtenir des rendements plus élevés, vous devez accepter et être capable de tolérer des fluctuations plus importantes de la valeur de vos investissements au fil du parcours.
Volatilité et performances annualisés depuis 2004
La performance passée n’est pas un indicateur fiable des résultats actuels et futurs.
5
Prévoyez de faire face à des périodes de volatilité sur le marché. Bien que les hausses et les baisses du marché soient difficiles à prévoir, de fortes baisses sont possibles, et vous devez en tenir compte.
En dépit de baisses en cours d’année, chaque année depuis 1980, le marché des actions s’est redressé pour générer des performances positives les trois quarts du temps.
6
Vendre après une baisse du marché n’est généralement pas une bonne stratégie. Toutefois, il peut être difficile de résister à la panique ambiante qui suit un repli.
Bien que les marchés puissent sous-performer à l’occasion d’un mauvais mois ou même d’une mauvaise année, l’histoire montre que les investisseurs sont beaucoup moins susceptibles de subir des pertes sur de plus longues périodes. Il est important de garder une perspective à long terme.
7
Les 10 dernières années ont été tumultueuses pour les investisseurs. Malgré cela, notre analyse montre qu’un portefeuille diversifié leur a évité bien des écueils par rapport à un portefeuille exclusif d’actions.
Tout au long de l’histoire, un portefeuille diversifié d’actions, d’obligations et d’autres classes d’actifs a contribué à limiter les fortes fluctuations des rendements.
Le Programme Market Insights fournit des données et des commentaires détaillés sur les marchés financiers internationaux sans aucune référence à des produits d’investissement. Conçu comme un outil permettant aux clients d’appréhender les marchés et d’accompagner leur prise de décision en matière d’investissement, le programme examine les répercussions des statistiques économiques actuelles et de l’évolution des conditions de marché.] Dans le cadre de la réglementation MiFID II, les programmes JPM Market Insights et JPM Portfolio Insights sont des outils de communication marketing et ne relèvent pas des obligations de la MiFID II et du MiFIR spécifiquement liées à la recherche en investissement. Par ailleurs, les programmes JPM Market Insights et JPM Portfolio Insights ne constituant pas une recherche indépendante, ils n’ont pas été préparés conformément aux obligations légales destinées à promouvoir l’indépendance de la recherche en investissement et ne sont soumis à une aucune interdiction de négociation en amont de la diffusion de la recherche en investissement. Il s’agit d’un document de communication fourni à titre purement informatif. Il est à caractère éducatif et n’a pas vocation à être considéré comme un conseil ni comme une recommandation à l’égard d’un produit d’investissement, d’une stratégie, d’une caractéristique de placement ou à toute autre fin dans une quelconque juridiction, ni comme l’engagement de J.P. Morgan Asset Management ou de l’une de ses filiales à participer à l’une des transactions mentionnées. Les exemples cités sont d’ordre générique et hypothétique, et sont fournis à titre d’illustration uniquement. Ce document ne comporte pas d’informations suffisantes pour étayer une décision d’investissement et nous vous conseillons de ne pas le considérer comme base d’évaluation d’un investissement dans des titres ou produits financiers. En outre, il est conseillé aux utilisateurs de procéder à une évaluation indépendante des conséquences juridiques, réglementaires, fiscales, de crédit et comptables et de déterminer, avec l’aide de leur propre conseiller, si les investissements mentionnés dans le présent document sont adaptés à leurs objectifs personnels. Les investisseurs doivent s’assurer de disposer de toutes les informations existantes avant de prendre leur décision. Toute prévision, donnée chiffrée ou technique et stratégie d’investissement évoquée est présentée à titre d’information exclusivement, sur la base de certaines hypothèses et des conditions de marché actuelles. Elles sont soumises à modification sans préavis. Toutes les informations présentées sont considérées comme exactes à la date de rédaction, mais aucune garantie n’est donnée quant à leur exactitude et aucune responsabilité n’est assumée en cas d’erreur ou d’omission. Nous attirons votre attention sur le fait que la valeur des placements et le revenu que ces derniers génèrent sont susceptibles de fluctuer en fonction des conditions de marché et des conventions fiscales et il se peut que les investisseurs ne récupèrent pas la totalité des sommes investies. Les performances et les rendements passés ne préjugent pas des résultats actuels et futurs. J.P. Morgan Asset Management est le nom commercial de la division de gestion d’actifs de JPMorgan Chase & Co et son réseau mondial d’affiliés. Veuillez noter que si vous contactez J.P. Morgan Asset Management par téléphone, vos conversations sont susceptibles d’être enregistrées et contrôlées à des fins juridiques, de sécurité et de formation. Les informations et les données que vous nous communiquerez ponctuellement seront collectées, stockées et traitées par J.P. Morgan Asset Management dans le respect de la Politique de confidentialité www.jpmorgan.com/emea-privacy-policy. Ce document est publié par JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duché de Luxembourg, R.C.S. Luxembourg B27900, capital social EUR 10.000.000. Émis en France par JPMorgan Asset Management (Europe) S.à.r.l. – Succursale de Paris -14 place Vendôme, 75001 Paris -Capital social : 10 000 000 euros - Inscrite au RCS de Paris, n°492 956 693. © 2024 JPMorgan Chase & Co. Tous droits réservés.
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