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Introduction

La demande en ETF actifs a augmenté rapidement ces dernières années. L’encours sous gestion à l’échelle mondiale s’élève désormais à 565 milliards de dollars, contre seulement 122 milliards de dollars il y a cinq ans.1 Cette trajectoire de croissance des encours devrait se poursuivre. Selon l’enquête ETF 2023 de Brown Brothers Harriman, 39 % des investisseurs dans le monde prévoient d’augmenter leur allocation en ETF actifs. Cependant, lors de nos échanges avec les clients, nous constatons encore de nombreuses idées reçues sur ces produits. C’est pourquoi nous avons élaboré ce guide synthétique. 

1 Source: Bloomberg ; Données au 29 décembre 2023, États-Unis et UCITS uniquement. Image : Shutterstock.

Qu’est-ce qu’un ETF actif ? 

Quand on s’intéresse aux ETF actifs, il faut savoir que « ETF », « gestion passive » et « gestion indicielle » ne sont pas synonymes. « ETF » signifie simplement « Exchange Traded Fund » (ou encore fonds échangés en bourse), quelle que soit la stratégie d’investissement utilisée. 

Tout un éventail de « moteurs » ou de stratégies peuvent donc être logés dans l’enveloppe de l’ETF pour profiter de ses avantages.

La « gestion active » fait référence à des décisions d’investissement spécifiques, qui ont vocation à atteindre des résultats spécifiques, comme surperformer un indice (alpha), générer des revenus ou encore contrôler la duration, le rendement ou la qualité de crédit.

Un ETF actif permet d’atteindre des résultats spécifiques, tout en conservant les caractéristiques de la structure même des ETF.

L’ETF n’est qu’une enveloppe et le contenu lui-même est indépendant du véhicule

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Source : J.P. Morgan Asset Management. A titre d’illustration uniquement. L'ETF vise à répliquer la performance d'un indice, mais son prix de marché peut être différent de sa valeur liquidative et de celle de l'indice.

Les ETF actifs

  • La demande en ETF actifs
  • Les différentes catégories d'ETF actifs
  • Pourquoi investir dans des ETF actifs ?
La demande en ETF actifs

La demande en ETF actifs

La collecte des ETF actifs a fortement augmenté ces dernières années. Fin 2017, les encours des actifs mondiaux sous gestion n’étaient que de 58 milliards de dollars, pour atteindre 565 milliards de dollars fin 2023.

2 Bloomberg ; Données au 29 décembre 2023, États-Unis et UCITS.
3 Brown Brothers Harriman Global ETF survey 2023.

La demande en ETF actifs ne cesse d’augmenter

Les différentes catégories d'ETF actifs

Les types d'ETF actifs

Le premier ETF actif a été lancé en 2008. Depuis, ce marché a connu de très nombreuses innovations. Il existe désormais 19 émetteurs d’ETF offrant des ETF actifs, un nombre qui a triplé au cours des cinq dernières années.

4  Bloomberg ; Données au 29 décembre 2023.

ETF UCITS actifs : aperçu du marché

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Pourquoi investir dans des ETF actifs ?

Pourquoi investir dans des ETF actifs ?

Les avantages des ETF actifs

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La valeur des investissements peut augmenter ou diminuer en fonction de la performance des différentes entreprises et des conditions de marché. Un processus de gestion active des risques vise à maîtriser et à gérer les risques, mais ne garantit pas un faible niveau de risque.

Informations complémentaires

Informations utiles à prendre en compte pour investir dans des ETF actifs

J.P. Morgan Asset Management:
promouvoir le potentiel des ETF 

Conçus dans la plus grande des rigueurs, les ETF de J.P. Morgan ont vocation à repousser les frontières de la gestion indicielle et de permettre aux investisseurs de construire des portefeuilles diversifiés à des prix compétitifs.

J.P. Morgan Asset Management a lancé son premier ETF UCITS en novembre 2017. Depuis, nous avons apporté de nombreuses innovations au marché des ETF. Nos solutions ETF reposent sur la gestion active et s’inspirent directement de nos capacités d’investissement mondiales et de l’expertise de nos équipes de gestion spécialisées. 

J.P. Morgan Asset Management est le premier fournisseur d’ETF actifs UCITS et l’un des plus importants au niveau mondial.8 Nous avons reçu le prix du “Meilleur fournisseur d’ETF actifs (+$500m)” par ETF Express et le prix du “Meilleur ETF actif” par les ETF Stream Awards 2023. 

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances actuelles ou futures.

8 Source: Bloomberg, au 31 mars 2023

Source : J.P. Morgan Asset Management, Bloomberg au 31 décembre 2023, Funds Europe, ETF Express.

Découvrez notre gamme complète d'ETF

Nous proposons des stratégies ETF actions et obligations gérées activement et passivement, couvrant toutes les principales régions, secteurs et styles d'investissement.

Notre gamme d'ETF
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Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances actuelles ou futures.

[RÉSERVÉ AUX PROFESSIONNELS – NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC]

Cette communication commerciale et les opinions qu'elle contient neconstituent en aucun cas un conseil ou une recommandation en vue d'acheter ou de céder un quelconque investissement ou intérêt y afférent. Toute décision fondée sur la base des informations contenues dans ce document sera prise à l'entière discrétion du lecteur. Les analyses présentées dans ce document sont le fruit des recherches menées par J.P. Morgan Asset Management, qui a pu les utiliser à ses propres fins. Les résultats de ces recherches sont mis à disposition en tant qu'informations complémentaires et ne reflètent pas nécessairement les opinions de J.P. Morgan Asset Management. Sauf mention contraire, toutes les données chiffrées, prévisions, opinions, informations sur les tendances des marchés financiers ou techniques et stratégies d’investissement mentionnées dans le présent document sont celles de J.P. Morgan Asset Management à la date de publication du présent document. Elles sont réputées fiables à la date de rédaction. Elles peuvent être modifiées sans que vous n’en soyez avisé. Il est à noter par ailleurs que la valeur d’un investissement et les revenus qui en découlent peuvent évoluer en fonction des conditions de marché et que les investisseurs ne sont pas assurés de recouvrer l’intégralité du montant investi. La performance et les rendements passés ne préjugent pas forcément des résultats présents ou futurs. Aucune certitude n'existe quant à la réalisation des prévisions. J.P. Morgan Asset Management est le nom commercial de la division de gestion d’actifs de JPMorgan Chase & Co et son réseau mondial d’affiliés. Dans les limites autorisées par la loi, vos conversations sont susceptibles d’être enregistrées et vos communications électroniques contrôlées dans le but de vérifier leur conformité à nos obligations juridiques et règlementaires et à nos polices internes. Les données personnelles seront collectées, stockées et traitées par J.P. Morgan Asset Management dans le respect de la Politique de confidentialité disponible sur le site www.jpmorgan.com/emea-privacy-policy. Cette communication est publiée en Europe (hors Royaume-Uni) par JPMorgan Asset Management SARL (Europe), 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg, R.C.S. Luxembourg B27900, capital social EUR 10.000.000. en France par la Succursale de Paris – 14 place Vendôme, 75001 Paris. Capital social : 10 000 000 euros – Inscrite au RCS de Paris : n° 492 956 693

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