Introduction
La demande en ETF actifs a augmenté rapidement ces dernières années. L’encours sous gestion à l’échelle mondiale s’élève désormais à 565 milliards de dollars, contre seulement 122 milliards de dollars il y a cinq ans.1 Cette trajectoire de croissance des encours devrait se poursuivre. Selon l’enquête ETF 2023 de Brown Brothers Harriman, 39 % des investisseurs dans le monde prévoient d’augmenter leur allocation en ETF actifs. Cependant, lors de nos échanges avec les clients, nous constatons encore de nombreuses idées reçues sur ces produits. C’est pourquoi nous avons élaboré ce guide synthétique.
1 Source: Bloomberg ; Données au 29 décembre 2023, États-Unis et UCITS uniquement. Image : Shutterstock.
Qu’est-ce qu’un ETF actif ?
Quand on s’intéresse aux ETF actifs, il faut savoir que « ETF », « gestion passive » et « gestion indicielle » ne sont pas synonymes. « ETF » signifie simplement « Exchange Traded Fund » (ou encore fonds échangés en bourse), quelle que soit la stratégie d’investissement utilisée.
Tout un éventail de « moteurs » ou de stratégies peuvent donc être logés dans l’enveloppe de l’ETF pour profiter de ses avantages.
La « gestion active » fait référence à des décisions d’investissement spécifiques, qui ont vocation à atteindre des résultats spécifiques, comme surperformer un indice (alpha), générer des revenus ou encore contrôler la duration, le rendement ou la qualité de crédit.
Un ETF actif permet d’atteindre des résultats spécifiques, tout en conservant les caractéristiques de la structure même des ETF.
L’ETF n’est qu’une enveloppe et le contenu lui-même est indépendant du véhicule
Les ETF actifs
- La demande en ETF actifs
- Les différentes catégories d'ETF actifs
- Pourquoi investir dans des ETF actifs ?
La demande en ETF actifs
La collecte des ETF actifs a fortement augmenté ces dernières années. Fin 2017, les encours des actifs mondiaux sous gestion n’étaient que de 58 milliards de dollars, pour atteindre 565 milliards de dollars fin 2023.
2 Bloomberg ; Données au 29 décembre 2023, États-Unis et UCITS.
3 Brown Brothers Harriman Global ETF survey 2023.
La demande en ETF actifs ne cesse d’augmenter
Les types d'ETF actifs
Le premier ETF actif a été lancé en 2008. Depuis, ce marché a connu de très nombreuses innovations. Il existe désormais 19 émetteurs d’ETF offrant des ETF actifs, un nombre qui a triplé au cours des cinq dernières années.
4 Bloomberg ; Données au 29 décembre 2023.
ETF UCITS actifs : aperçu du marché
Pourquoi investir dans des ETF actifs ?
Les avantages des ETF actifs
Informations complémentaires
Informations utiles à prendre en compte pour investir dans des ETF actifs
J.P. Morgan Asset Management:
promouvoir le potentiel des ETF
Conçus dans la plus grande des rigueurs, les ETF de J.P. Morgan ont vocation à repousser les frontières de la gestion indicielle et de permettre aux investisseurs de construire des portefeuilles diversifiés à des prix compétitifs.
J.P. Morgan Asset Management a lancé son premier ETF UCITS en novembre 2017. Depuis, nous avons apporté de nombreuses innovations au marché des ETF. Nos solutions ETF reposent sur la gestion active et s’inspirent directement de nos capacités d’investissement mondiales et de l’expertise de nos équipes de gestion spécialisées.
J.P. Morgan Asset Management est le premier fournisseur d’ETF actifs UCITS et l’un des plus importants au niveau mondial.8 Nous avons reçu le prix du “Meilleur fournisseur d’ETF actifs (+$500m)” par ETF Express et le prix du “Meilleur ETF actif” par les ETF Stream Awards 2023.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances actuelles ou futures.
8 Source: Bloomberg, au 31 mars 2023
Source : J.P. Morgan Asset Management, Bloomberg au 31 décembre 2023, Funds Europe, ETF Express.
Découvrez notre gamme complète d'ETF
Nous proposons des stratégies ETF actions et obligations gérées activement et passivement, couvrant toutes les principales régions, secteurs et styles d'investissement.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances actuelles ou futures.
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