有效管理投資組合與風險，對投資者而言可能相當具挑戰性。當投資者需要應對高通脹、環球經濟受關稅衝擊，以及市場波動之時，這一點尤為明顯。
模型投資組合（或稱為模型）：是一種現成的資產組合，可根據不同的投資目標與風險屬性度身訂造。
模型投資組合最初是以互惠基金為設計基礎，但隨著市場上的交易所買賣基金（ETF）日益增加，加上其高透明度及多元化策略，更多ETF正被納入模型投資組合當中。
為何模型投資組合越來越受歡迎？
時至今日，模型投資組合已成為部分專業投資者不可或缺的工具，因為它們具備多個特點。
模型投資組合讓部分專業投資者能夠在滿足營運需求的同時，可提供個人化的客戶服務。過去主要用於小型帳戶，如今已成為各類規模投資帳戶的核心持倉1。
ETF與模型投資組合如何相輔相成
包含ETF的模型投資組合越來越受投資者歡迎，因為ETF的結構特色如透明度高、流動性佳，以及其他效率上的優勢越趨明顯。
如圖所示，資產加權平均配置顯示，ETF目前約佔模型投資組合46%2。隨著ETF的應用日趨廣泛，結合互惠基金與ETF的混合型模型投資組合亦應運而生。這類模型投資組合提升持股透明度與差異，使資產管理公司能更清楚掌握其模型投資組合，並能滿足客戶需要。
我們認為模型投資組合目前仍處於早期階段，而下一波主流趨勢趨勢將會是單純由ETF組成的模型組合，當中結合主動型與被動型ETF1。環球ETF的資產規模約為16.7萬億美元，而主動型ETF約為1.4萬億美元3。隨著主動型ETF持續發展，將其納入策略性資產配置模型中，不僅可提升多元性，也可帶來更靈活的投資機遇，同時維持較低的成本。
這是靈活的組合
我們預計投資者度身訂造的需求與日俱增，將會成為模型投資組合未來應用的重要趨勢之一，而大量ETF產品推出，則有助提升模型投資組合的差異化與多元性1。
對於模型投資組合的管理者，隨著工具選擇日益豐富，他們所面臨的挑戰在於識別出重要的相關資產，並以一種能為投資者創造實質成果的方式加以整合。包括人工智能在內的技術，將為他們帶來幫助。
總結
隨著科技進步及客戶需求日趨複雜，產品開發與服務交付模式可望進一步創新。能夠順應這些趨勢，並打造出全面解決方案的資產管理公司，料將更能掌握市場份額。