Übersicht
Die Nachfrage nach aktiven Exchange Traded Funds (ETFs) ist in den letzten Jahren erheblich gestiegen. Das weltweit verwaltete Vermögen liegt inzwischen bei 412 Mrd. USD, was einen starken Anstieg gegenüber nur 87 Mrd. USD vor fünf Jahren darstellt.1 Dieses Wachstum dürfte sich weiter fortsetzen. Laut der Global ETF Investor Survey 2023 von Brown Brothers Harriman planen 39 % der Anlegerinnen und Anleger weltweit, ihre Allokation in aktive ETFs zu erhöhen. In unseren Gesprächen mit Kunden stellen wir jedoch immer noch viele Missverständnisse über aktive ETFs fest. Aus diesem Grund haben wir diesen Leitfaden erstellt.
1 Quelle: Simfund per 31. Dezember 2022.
Was ist ein aktiver ETF?
Eine Vielzahl von „Motoren“ oder Strategien kann daher in die ETF-Struktur integriert werden, um ihre Vorteile zu nutzen.
„Aktiv“ bezieht sich auf spezifische Anlageentscheidungen, die darauf abzielen, bestimmte Ergebnisse zu erzielen, wie z. B. die Outperformance eines Index (Alpha), die Generierung regelmäßiger Erträge oder die Erzielung von Kontrolle in Bezug auf Duration, Rendite oder Bonität.
Ein aktiver ETF bietet Zugang zu diesen speziellen Ergebnissen, während gleichzeitig die Attribute der ETF-Struktur beibehalten werden.
Der ETF ist nur ein Wrapper und der Inhalt selbst ist unabhängig vom Anlageinstrument
Aktive ETFs: ein Überblick
Nachfrage nach aktiven ETFs
In den letzten Jahren wurde immer mehr Kapital in aktiven ETFs angelegt. Am US-Markt flossen 2022 15 % der ETFMittel in aktive ETFs, im ersten Quartal 2023 sogar 33 %.2
Die Nachfrage nach aktiven ETFs wächst
Arten aktiver ETFs
Der erste aktive ETF wurde 2008 aufgelegt. Seitdem ist auf dem Markt für aktive ETFs viel passiert. Mittlerweile bieten 18 ETF-Emittenten aktive ETFs an – eine Zahl, die sich in den letzten fünf Jahren verdreifacht hat. In dieser Zeit wurden mehr als 70 aktive UCITS ETFs aufgelegt.
4 ETFbook. Stand: 31. März 2023.
Aktive UCITS ETFs: Ein Marktüberblick
Was spricht für die Anlage in aktive ETFs?
Gemäß unserer 2023 Long-Term Capital Market Assumptions erwarten wir ein Umfeld, in dem die Vermögensmärkte weniger von der Unterstützung durch die Zentralbanken beeinflusst werden (was in der Vergangenheit für aktives Alpha abträglich war) und mehr von der Allokation knappen Kapitals in langfristige Wirtschaftstrends. Daher glauben wir, dass sich das Potenzial für aktives Alpha verbessert. Eine Ansicht, die auch viele professionelle Anlegerinnen und Anleger teilen: Laut dem Report Actives Unlocked glauben 58 % der befragten ETF-Käuferinnen und -Käufer, dass 2023 das Jahr des aktiven Managements sein wird.5
5Source: Actives Unlocked – the ETF advantage. Joint survey from ETF Stream and J.P. Morgan Asset Management, December 2022.
Traditionell war es teurer, auf aktive Research-Fähigkeiten und -Strategien in Investmentfonds-Wrappern zuzugreifen. Der ETF-Wrapper ermöglicht jetzt einen kostengünstigeren Zugriff auf diese aktiven Merkmale.
Einstieg in aktive ETFs
J.P. Morgan Asset Management: das Potenzial von ETFs voranbringen
J.P. Morgan ETFs sind konsequent darauf ausgelegt, die Grenzen der ETF-Anlage zu verschieben, damit Anlegerinnen und Anleger diversifizierte Portfolios zu wettbewerbsfähigen Preisen zusammenstellen können.
J.P. Morgan Asset Management hat seinen ersten UCITS ETF im November 2017 aufgelegt. Seitdem haben wir viele Innovationen auf den ETF-Markt gebracht – von unseren erfolgreichen Research Enhanced Index Equity-Strategien bis hin zur Einführung des branchenweit ersten aktiven ETFs für chinesische Aktien und britische Aktien sowie einen Ultra-Short Fixed Income ETF für auf RMB lautende Wertpapiere. Unsere aktiven ETF-Lösungen greifen direkt auf unsere globalen Anlagekapazitäten und die Expertise unserer spezialisierten Anlageteams zurück.
J.P. Morgan Asset Management ist der größte Anbieter für aktive ETFs im UCITS-Bereich und einer der größten weltweit.8 Wir wurden ebenfalls von ETF Express als „Best Active ETF Provider (über 500 Mio. USD)“ ausgezeichnet.
Die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für aktuelle und künftige Ergebnisse.
8 Quelle: Bloomberg. Stand: 31. März 2023.
Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Bloomberg; Stand: 31. März 2023, ETF Express.
Entdecken Sie unser gesamtes ETF-Angebot
Historische Performance ist keine Indikation für zukünftige Performance.
09qw231407141706