Projeções para carteiras mais sólidas
Nossas premissas apontam para um potencial de retorno real atrativo, enquanto a diferenciação entre os ativos proporciona um campo de atuação mais rico para investidores ativos.
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Matrizes
Nossas expectativas de retorno, volatilidade e correlações. Utilize a versão interativa para baixar o arquivo Excel na moeda de sua preferência.
As premissas não foram criadas para fundamentar decisões de alocação tática de curto prazo. O processo de desenvolvimento de nossas premissas foi calibrado e construído cuidadosamente para ajudar os investidores a tomar decisões de alocação estratégica de ativos ou relativas a políticas em um horizonte de investimento de 10 a 15 anos.
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Premissas
Conheça nossas projeções de retorno para as principais classes de ativos e a lógica por trás dos números.
Long-Term Capital Market Assumptions: Methodology Handbook
Um volume complementar para aprofundar os fundamentos das nossas LTCMAs
- Sumário executivo
- Premissas macroeconômicas
- Premissas dos mercados públicos
- Premissas para mercados privados
- Volatilidade, Correlação e Implicações para a Carteira
SUMÁRIO EXECUTIVO
Cenários em transformação e aspectos positivos
Uma exposição constante a ações e títulos de dívida resistiu ao teste do tempo ao longo das últimas três décadas
Crescimento da carteira 60/40 ao longo de 30 anos e retornos médios durante o período
Fonte: Bloomberg, J.P. Morgan Asset Management; dados de 30 de setembro de 2025.
PREMISSAS MACROECONÔMICAS
Crescimento resiliente e inflação um pouco mais alta
Políticas de imigração mais rigorosas devem empurrar o crescimento da força de trabalho dos EUA em direção a zero
Contribuições para o crescimento populacional dos EUA (variação % em relação ao ano anterior)
Fonte: Congressional Budget Office, J.P. Morgan Asset Management; dados de 30 de setembro de 2025.
PREMISSAS DOS MERCADOS PÚBLICOS
Lucros resilientes, yields mais elevados
Incerteza sobre estabilidade na formulação de políticas públicas e atratividade dos Treasuries como porto seguro aumentam prêmio de prazo desses títulos
Inclinação esperada da curva de yield
Fonte: J.P. Morgan Asset Management; dados de 30 de setembro de 2025.
PREMISSAS PARA MERCADOS PRIVADOS E ATIVOS ALTERNATIVOS
Forças poderosas do mercado colocam capital em movimento
Globalmente, o investimento em IA continua a movimentar um fluxo significativo de negócios
Investimento corporativo global em IA (por tipo), US$ bi
Fonte: Stanford University Artificial Intelligence Index Report, J.P. Morgan Asset Management; dados de 30 de setembro de 2025.
VOLATILIDADE, CORRELAÇÃO E IMPLICAÇÕES PARA A CARTEIRA
Mudanças na formação de carteira em um cenário em transformação
Carteiras que incluem alternativos podem melhorar os retornos ajustados para risco, mas a proporção 60/40+ pode variar
Projeções de retorno e volatilidade da carteira, com base nos números das LTCMAs de 2026
Fonte: J.P. Morgan Asset Management; dados de 30 de setembro de 2025. A alocação diversificada em alternativos inclui imobiliário global, ativos reais globais, crédito privado, hedge funds e private equity.
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