Proyecciones de carteras más sólidas
Nuestros supuestos prevén un potencial de retorno real atractivo, mientras que la mayor diferenciación entre clases de activos ofrece un terreno fértil para los inversionistas que aplican estrategias activas.
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Matrices
Nuestras expectativas de retorno, volatilidad y correlaciones. Utilice la versión interactiva para descargar el archivo de Excel en la moneda de su preferencia.
Estas proyecciones no están diseñadas para orientar decisiones tácticas de corto plazo. Nuestro proceso se calibra y construye cuidadosamente para ayudar a los inversionistas con la asignación estratégica de activos o decisiones políticas, dentro de un horizonte de inversión de 10 a 15 años.
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Supuestos
Revise nuestras proyecciones de retorno por clase de activo y el análisis que sustenta cada cifra.
Long-Term Capital Market Assumptions: Manual de Metodología
Un volumen complementario para profundizar en los fundamentales que los sustentan
- Resumen ejecutivo
- Supuestos macroeconómicos
- Supuestos de los mercados públicos
- Supuestos de los mercados privados
- Volatilidad, correlaciones e implicaciones para las carteras
SUMÁRIO EXECUTIVO
Cenários em transformação e aspectos positivos
La exposición constante a acciones y bonos ha demostrado solidez en las últimas tres décadas
Crecimiento de una cartera 60/40 a lo largo de 30 años y retornos promedio durante el período
Fuentes: Bloomberg y J.P. Morgan Asset Management. Información al 30 de septiembre de 2025.
SUPUESTOS MACROECONÓMICOS
Crecimiento resiliente e inflación algo más alta
Las políticas migratorias más restrictivas parecen encaminar el crecimiento de la fuerza laboral de Estados Unidos hacia cero
Contribuciones al crecimiento de la población de Estados Unidos (% de variación interanual)
Fuentes: Congressional Budget Office y J.P. Morgan Asset Management. Información al 30 de septiembre de 2025.
SUPUESTOS DE LOS MERCADOS PÚBLICOS
Utilidades resilientes, yields más altos
La incertidumbre sobre la estabilidad de las políticas y el mayor atractivo de los activos de refugio ha elevado la prima por plazo de los bonos del Tesoro
Pendiente esperada de la curva de yield
Fuente: J.P. Morgan Asset Management. Información al 30 de septiembre de 2025.
SUPUESTOS DE LOS MERCADOS PRIVADOS Y ACTIVOS ALTERNATIVOS
Fuerzas de mercado que ponen el capital en movimiento
La inversión en inteligencia artificial sigue impulsando de manera significativa los flujos de transacciones a nivel global
Inversión corporativa global en inteligencia artificial por tipo, miles de millones de dólares
Fuentes: Stanford University Artificial Intelligence Index Report y J.P. Morgan Asset Management. Información al 30 de septiembre de 2025.
VOLATILIDAD, CORRELACIONES E IMPLICACIONES PARA LAS CARTERAS
Cómo construir carteras en un entorno cambiante
Las carteras que incorporan activos alternativos pueden mejorar los retornos ajustados por riesgo, pero la composición del “60/40+” puede variar
Proyecciones de retornos y volatilidad de cartera, basadas en las cifras de los LTCMAs 2026
Fuente: J.P. Morgan Asset Management. Información al 30 de septiembre de 2025. La asignación a activos alternativos diversificados incluye al sector inmobiliario global, activos reales globales, mercados privados, hedge funds y private equity.
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