Tires reales, oportunidades reales
Históricamente, la renta fija ha desempeñado dos funciones en las carteras: ofrecer rentas y diversificación frente a activos de más riesgo por si las perspectivas de crecimiento se deterioran. Ahora que el entorno de tipos de interés ultrabajos ha llegado a su fin y las valoraciones se están restableciendo, creemos que la renta fija pueda volver a desempeñar un papel importante en una cartera diversificada.
1.
La renta fija ha experimentado una drástica revalorización desde principios de 2022 y las rentabilidades de la deuda pública y la corporativa se encuentran actualmente por encima de las medias de los últimos 20 años, lo cual permite a los inversores encontrar las rentas que necesitan sin verse obligados a asumir mayores riesgos.
2.
La inflación se ha moderado sustancialmente durante el año pasado y están surgiendo signos de enfriamiento en el mercado laboral. Después de dos años de subidas agresivas de tipos por parte de los bancos centrales de todo el mundo, creemos que 2024 será el año de los recortes.
3.
Que los bancos centrales levanten el pie del freno, debería permitir que la renta fija sirva como elemento de diversificación en un escenario recesivo, al aumentar su precio si los precios de las acciones se ven bajo presión.
Con el fin de aprovechar el mundo de oportunidades que se abre a medida que se recuperan los mercados de bonos, gestionando al mismo tiempo los elementos inciertos -como la evolución de los tipos de interés y la inflación-, resulta razonable escoger un enfoque flexible y global.
Invertir en bonos sin restricciones permite a los inversores explorar todas las vías para tratar de obtener rentabilidad total y rentas, así como gestionar la volatilidad, con gestores expertos que ajustan la asignación de activos y la duración de forma dinámica según evolucionan las condiciones del mercado.
Enfoque flexible: sin índices de referencia, sin sesgos, sin fronteras
En J.P. Morgan Asset Management, nuestra especialización intersectorial y los amplios recursos de análisis con que contamos nos permiten invertir en todo el universo de bonos globales, creando carteras dinámicas de renta fija apropiadas para distintos objetivos y niveles de tolerancia al riesgo.
Nuestro disciplinado proceso de inversión combina análisis top-down y bottom-up con un marco de análisis común para integrar ideas.
1 Fuente: J.P. Morgan Asset Management, a 31 de diciembre de 2022.
2 En el caso de aquellos activos con una gestión activa que J.P. Morgan Asset Management considera integrados en materia ESG según nuestro proceso de gobernanza, evaluamos sistemáticamente los factores ESG importantes desde un punto de vista financiero, entre otros factores, en nuestras decisiones de inversión con el objetivo de gestionar el riesgo y mejorar la rentabilidad a largo plazo. La integración de factores ESG no cambia el objetivo de inversión de una estrategia, excluye tipos específicos de empresas o restringe el universo de inversión de una estrategia.
Fondos de renta fija sin restricciones para diferentes objetivos
JPMorgan Funds - Global Bond Opportunities Fund
Tiene como objetivo obtener una rentabilidad total atractiva a lo largo del tiempo para inversores con una mayor tolerancia al riesgo.
JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund
Aspira a lograr un perfil atractivo de rentabilidad ajustada por riesgo a lo largo del tiempo, haciendo hincapié en la mitigación del riesgo a la baja.
JPMorgan Funds - Global Bond Opportunities Sustainable Fund
Tiene como objetivo generar una rentabilidad total atractiva a lo largo del tiempo, con un enfoque explícito en la sostenibilidad.
JPMorgan Funds - Income Fund
Aspira al nivel de rentas más alto posible con un nivel de riesgo prudente.
JPMorgan Funds - Global Bond Opportunities Fund
Objetivo de inversión
Conseguir un rendimiento superior al del índice de referencia invirtiendo, en función de las oportunidades, en una cartera sin restricciones de títulos de deuda y divisas, recurriendo, cuando proceda, a instrumentos derivados.
Más información sobre el fondo >Enfoque ESG
El fondo promueve características sociales o medioambientales, pero no tiene la inversión sostenible como objetivo principal (artículo 8 del SFDR).
Riesgo/rentabilidad frente a índices de mercado clave (EUR, sin descontar comisiones, desde el lanzamiento del fondo)
JPMorgan Funds – Global Strategic Bond Fund
Objetivo de inversión
Obtener una rentabilidad mayor que la del índice de referencia aprovechando las oportunidades que ofrecen, entre otros, los mercados de deuda y de divisas, recurriendo, cuando proceda, a instrumentos derivados.
Más información sobre el fondo >Enfoque ESG
El fondo promueve características sociales o medioambientales, pero no tiene la inversión sostenible como objetivo principal (artículo 8 del SFDR).
Rentabilidad móvil de 1 año (EUR, sin descontar comisiones)
JPMorgan Funds – Global Bond Opportunities Sustainable Fund
Objetivo de inversión
Obtener una rentabilidad mayor que la del índice de referencia aprovechando las oportunidades, invirtiendo en una cartera sin restricciones de títulos de deuda (posicionada positivamente hacia títulos de deuda con características medioambientales o sociales positivas y títulos de deuda emitidos por empresas y países que demuestren una mejora de las características medioambientales o sociales) y divisas, utilizando derivados cuando proceda. Los títulos de deuda con características medioambientales o sociales positivas son aquellos que el gestor de inversiones considera que han sido emitidos por empresas y países que demuestran una gobernanza eficaz y una gestión superior de las cuestiones medioambientales y sociales (características sostenibles).
Más información sobre el fondo >Enfoque ESG
El fondo promueve características sociales o medioambientales, pero no tiene la inversión sostenible como objetivo principal (artículo 8 del SFDR).
Aspira a mantener un nivel de sostenibilidad superior al del universo de renta fija
Puntuaciones ESG del sector frente al universo relativo de renta fija
JPMorgan Funds – Income Fund
Objetivo de inversión
Proporcionar rentas invirtiendo principalmente en títulos de deuda.
Más información sobre el fondo >Enfoque ESG
El fondo promueve características sociales o medioambientales, pero no tiene la inversión sostenible como objetivo principal (artículo 8 del SFDR).
Trata de proporcionar una rentabilidad atractiva con una volatilidad inferior a la de cada sector
Le ayudamos a aprovechar el regreso de la renta fija
Para los inversores que reevalúan sus carteras en este “nuevo amanecer” para la inversión en bonos, J.P. Morgan Asset Management ofrece soluciones de renta fija que abarcan todo el espectro de riesgo, respaldadas por los amplios recursos y los rigurosos análisis de una plataforma verdaderamente global.
Más información >
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