Estrategias de trading con ETF
¿Listo para empezar a comprar y vender ETF? Descubra las diferentes formas de ejecutar una operación con ETF y qué tener en cuenta a la hora de elegir una estrategia de trading con ETF.
Si ya hace trading con valores, tendrá acceso a un custodio y/o broker/market maker que también le servirá para negociar con ETF. Los ETF se negocian en las principales bolsas de valores y market maker fijan sus precios durante toda la jornada. Esta capacidad de trading intradía es una diferencia clave con respecto a los fondos de inversión, que solo se pueden comprar o vender al final de la jornada al valor liquidativo del fondo.
¿Cuáles son las principales estrategias de negociación con ETF?
La inversión en ETF ha experimentado un rápido crecimiento y, en los últimos años, han aumentado los ETF de gestión activa. No hay diferencias entre negociar con ETF activos y negociar con ETF referenciados a índices (pasivos). Hay tres formas principales de trading: trading a valor liquidativo, trading a mercado (risk trading) y trading de agencia/algorítmica.
5 consejos para ejecutar con ETF
- Sepa cuándo ejecutar. Evite negociar en el mercado europeo a la apertura y justo antes del cierre, cuando generalmente se observan diferenciales más amplios. También es importante conocer los horarios límite para negociar en el mercado primario, ya que los precios pueden subir ligeramente si el market maker (participante autorizado) no puede crear o rescatar su posición en el mercado primario.
- Tenga en cuenta su objetivo a la hora de ejecutar. Los clientes deben considerar factores como la urgencia, el tamaño, la fuga de información, las condiciones predominantes en el mercado y la exposición al ETF subyacente con el que están negociando.
- Considere el tipo de orden al negociar en bolsa. Un método común y efectivo es utilizar una orden limitada, pues le da control sobre el precio y el ritmo al que se ejecuta la operación con ETF especificando comprar o vender una cantidad determinada de participaciones a un precio establecido (el límite) o mejor. Por otra parte, las órdenes de mercado deben tratarse con cautela. Si bien proporcionan una ejecución inmediata, el precio alcanzado podría ser mucho mayor (o menor) de lo esperado dada la profundidad de la cartera de órdenes.
- Evaluar dónde se negocia el ETF en relación con el valor razonable. Para valorar el riesgo, el valor liquidativo intradía (iNAV) puede ayudar a evaluar si el diferencial entre precio comprador y precio vendedor del ETF está en línea con el valor razonable de la cartera subyacente. Los nuevos algoritmos de valor razonable de los ETF también pueden ayudar en este sentido; se trata de un ámbito apasionante que no deja de evolucionar.
- Conozca a nuestro equipo de mercados de capitales para ETF. J.P. Morgan Asset Management cuenta con un equipo de especialistas en liquidez y trading de ETF que se dedica a trabajar con gestores de carteras, participantes autorizados, market maker y bolsas de valores para contribuir a evaluar la verdadera liquidez de los ETF y asistir en la ejecución eficiente de las operaciones.
Conclusión
Los ETF han visto aumentar su popularidad en las carteras de inversión modernas gracias a su flexibilidad y su liquidez. La capacidad de negociar con ETF durante toda la jornada en el mercado secundario, en combinación con el mecanismo de creación y reembolso del mercado primario, asegura una liquidez sólida. Si bien contratar ETF puede ser sencillo, no existe un enfoque único que sirva para todos los inversores, por lo que es crucial mantener un diálogo abierto con los equipos de distribución de ETF y de los mercados de capitales en la búsqueda de liquidez.