Resumen
La demanda de fondos cotizados (ETF) de gestión activa ha crecido notablemente en los últimos años. Los activos globales bajo gestión alcanzan actualmente 370.000 millones de USD, lo que representa un fuerte aumento con respecto a los 87.000 millones de USD de hace cinco años1.Es probable que este crecimiento continúe. Según la encuesta 2022 Global ETF Investor Survey de Brown Brothers Harriman, el 78% de los inversores a escala mundial planean aumentar su asignación a ETF de gestión activa. No obstante, en nuestras conversaciones con clientes todavía vemos muchos conceptos erróneos en relación con los ETF de gestión activa. Por este motivo hemos creado esta guía para que sirva como un recurso educativo.
Fuente: Simfund a 31 de diciembre de 2022
¿Qué es un ETF de gestión activa?
Al hablar de ETF de gestión activa, es importante tener en cuenta primero que términos como "ETF", "pasivo" e "índice" no son sinónimos. ETF simplemente significa Exchange Traded Fund (fondo cotizado en bolsa), lo que significa que un ETF se negocia en un mercado bursátil independientemente de la estrategia de inversión utilizada.
Por tanto, se pueden colocar una serie de "motores" o estrategias en la estructura del ETF para aprovechar sus ventajas.
"Activo" se refiere a decisiones de inversión específicas diseñadas para obtener resultados específicos, como superar un índice (alfa), generar rentas o controlar términos como la duración, rentabilidad o calidad crediticia.
Un ETF de gestión activa da acceso a estos resultados específicos, a la vez que mantiene los atributos de la estructura del ETF.
Resumen de ETF de gestión activa
- Demanda de ETFs de gestión activa
- Tipos de ETF de gestión activa
- ¿Por qué invertir en ETFs de gestión activa?
Demanda de ETFs de gestión activa
Los activos de los ETF de gestión activa han crecido considerablemente en los últimos años. En el mercado estadounidense, el 15% de los flujos de ETF se destinaron a ETF de gestión activa en 2022.2
2 Bloomberg a 31 de diciembre de 2022.
3 Encuesta BBH Global ETF survey 2022
La demanda de ETF de gestión activa está creciendo
Tipos de ETF de gestión activa
El primer ETF de gestión activa se lanzó en 2008. Desde entonces, se han producido muchas innovaciones en el mercado de ETF de gestión activa. Ahora hay 19 emisores de ETF que ofrecen ETF activos, un número que se ha triplicado en los últimos cinco años. Durante ese tiempo se lanzaron más de 107 ETF UCITS de gestión activa, 38 solo en 2022.
4 ETFbook a 31 de diciembre de 2023
ETF de gestión activa UCITS: una visión general del mercado
¿Por qué invertir en ETF de gestión activa?
Según nuestro informe de Long-Term Capital Market Assumptions de 2023 anticipamos un entorno en el que los mercados de activos estarán menos impulsados por el apoyo de los bancos centrales, que en el pasado fue un obstáculo para el alfa activo, y más por la asignación del escaso capital a las tendencias económicas a largo plazo
5 Fuente: Actives Unlocked – the ETF advantage. Encuesta conjunta de ETF Stream y J.P. Morgan Asset Management, diciembre de 2022.
ETF gestionados activamente en el punto de mira
Empezamos
Información útil a considerar cuando se invierte en ETF de gestión activa
J.P. Morgan Asset Management: Impulsando el potencial de los ETF
Los ETF de J.P. Morgan están rigurosamente diseñados para expandir los límites de la inversión en ETF, de modo que los inversores puedan construir carteras diversificadas a precios competitivos.
J.P. Morgan Asset Management lanzó su primer ETF UCIT en noviembre de 2017. Desde entonces hemos introducido muchas innovaciones en el mercado de ETF, desde nuestras exitosas estrategias de Research Enhanced Index Equity hasta el lanzamiento del primer ETF de gestión activa de renta variable de China y del Reino Unido de la industria, así como un ETF de renta fija ultracorto para valores denominados en RMB. Nuestras soluciones de ETF de gestión activa aprovechan directamente nuestras capacidades de inversión global y la experiencia de nuestros equipos de inversión especializados.
J.P. Morgan Asset Management es el proveedor líder de ETF de gestión activa UCIT y uno de los más grandes a escala global8. También hemos sido nombrados “Best Active ETF Provider (USD 500 million +)” por ETF Express.
8 Fuente: Bloomberg, a 30 de noviembre de 2022.
Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Bloomberg zum 30. September 2022, Fonds Europa, ETF Express.
Catherine Murray, Client Advisor
Tel: +44 789 7066729
Email: catherine.murray@jpmchase.com
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La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de los resultados actuales o futuros
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