ETF(Exchange Traded Fund)即是一種在證券交易所交易的投資基金。ETF結合了股票和共同基金的特點，通常投資於一籃子標的，例如投資特定股票、商品、債券或資產組合，提供投資者多樣化的投資選擇。由於其透明度高、費用相對低、流動性強，ETF成為許多投資者的熱門選擇之一。
共同基金與ETF的差異主要在以下幾方面：
- 報價方式：共同基金的淨值在交易日盤後公佈，而ETF淨值亦會於經理公司官網公布，但因為ETF於交易所掛牌，故亦會於證券交易所交易時間提供即時市價。
- 申購方式：共同基金通常透過基金公司或銷售通路(如銀行)開戶後交易；ETF則是透過證券商開立證券帳戶交易。
- 持股揭露：目前共同基金僅揭露前十大持股，ETF要求全面揭露投資組合成分股，投資人可隨時於基金經理公司網站查詢ETF持股內容。
主動式ETF與被動式ETF的主要差異在於管理策略：
- 投資目標：主動式ETF追求特定投資成果，如超越市場指數或降低波動，依賴投資團隊的主動管理。被動式ETF則以追蹤特定指數，投資目標為追求投資成果與指數表現一致。
- 投研分析：主動式ETF依賴管理團隊的專業投資研究分析，並靈活運用多樣資產以降低風險和增加回報。被動式ETF固定追蹤指數，不需仰賴投資團隊進行研究。
- 投資彈性：主動式ETF能在市場波動時靈活調整投資部位，增加防禦性。被動式ETF因追蹤特定指數的特性，無法主動應對市場變化。
ETF確保流動性主要依靠以下機制：
- 交易方式：ETF像股票一樣在證券交易市場上自由買賣，投資者可以透過證券商進行交易。
- 流動量提供者：ETF依據法令規定設有流動量提供者，由其在證券交易市場上持續提供買賣報價，以回應投資買入或賣出ETF交易之需求。
- 縮小買賣價差：流動量提供者透過調整報價來縮小買賣價差，維持市場流動性。
投資ETF時需注意包含但不限於以下主要風險：
- 市場風險：ETF的價格會隨市場波動，可能導致資本損失。市場風險是所有投資者需考慮的首要風險。
- 流動性風險：雖然ETF通常流動性高，但在市場波動劇烈時，可能會面臨流動性風險，影響買賣的便利性。
以上僅為投資ETF 常見風險之列舉，ETF相關投資風險均已於基金公開說明書中揭露，投資人申購ETF前宜詳細閱讀基金公開說明書，謹慎思考自身投資需求與風險承受能力，並充分瞭解產品的風險及特性。
因ETF掛牌後，得同時於初級市場以淨值或於次級市場以市價交易。在一般情況下，ETF的市場價格通常接近其淨值，但在某些情況下可能出現折價或溢價，原因包括：
- 市場供需不平衡：需求大於供應或供應大於需求時，價格可能偏離淨值。
- 市場波動：劇烈波動時，價格可能暫時偏離淨值。
- 初級市場額度不足：流動性受限時，價格可能偏離淨值。
投資人應對策略：
- 注意即時折溢價資訊：交易前查看即時折溢價，了解市場狀況。
- 避免高折溢價交易：在折溢價過高時謹慎交易，避免損失。
- 謹慎下單：設定合理的買賣價格，避免因價差過大造成損失。
- 等待時機：價差過大時，等待縮小至合理範圍再交易，以確保成本效益。
主動式ETF的管理費用通常略高於被動式ETF，因為主動式ETF涉及基金經理的研究和操作。不過，主動式ETF仍保有低手續費和高流動性特點，投資人可依自身需求評估其成本效益。
投資海外ETF基金的營業日規則如下：
營業日定義：營業日是指台灣證券市場的交易日。但若基金投資比重達到基金淨資產價值40%以上的主要投資所在國或地區的市場因假期休市，則該日為非營業日。
資訊公布：基金經理公司會在其網站公布基金營業日及非營業日訊息，方便投資人查詢。
這些規則確保投資人在海外市場的假期期間了解海外ETF 基金的交易狀況和計價安排。個別產品可能有不同的營業日及交易規則，請投資人詳閱公開說明書以獲取完整資訊。
初級市場申購ETF通常設有最低門檻，申購買回以500張為一個基數。申購流程如下：
1. 查找參與證券商：請確認您已在參與證券商開戶。
2. 取得申購表單：從摩根投信官網或參與證券商獲取申購表單。
3. 填寫並提交表單：填寫表單並提交給證券商。
4. 匯款：在申購截止時間前，將申購金額匯入指定銀行帳戶。若有差額，需在期限內補足。
個別產品可能有不同的交易規則，請投資人詳閱公開說明書以獲取完整資訊，並確保在規定時間內完成所有步驟，以順利完成申購。
一般投資人無法直接向基金經理公司申購或買回ETF單位，而是透過以下兩種市場機制進行操作：
1. 初級市場：在初級市場中，投資人需透過參與證券商交易向ETF發行人(即基金經理公司)申請一定金額/交易量的申購/買回單位，然後由證券商向基金公司辦理申購或買回。每檔ETF通常設定一個「最小申購/買回單位」（稱為一個基數），例如500張（即50萬受益單位），初級市場的申購或買回均以一個基數或其整倍數的單位進行。
2. 次級市場：一般投資人可以在次級市場（證券交易所）自由買賣ETF單位，這與台灣股市買賣股票的交易方式類似。
透過這種機制，ETF的流動性和交易便利性得以提升。投資人可以根據自身需求在初級或次級市場進行交易。
一般投資人依下進行ETF交易：
1.開立證券帳戶：投資人只需在任一合法的券商開立證券帳戶，無需另外開立基金投資帳戶或向基金經理公司申購。
2.次級市場交易：開立證券帳戶後，投資人即可在次級市場買賣ETF, 交易方式與股票完全類似。
3.交易方式：投資人可以選擇多種交易方式，包括透過證券商的交易平台、電話下單或其他線上交易工具進行ETF的買賣。
4.結算交割：ETF的交易流程、結算和交割方式與股票相同，通常在交易日後的兩個營業日內完成。
台灣買賣ETF涉及以下交易成本：
次級市場(一般投資人)(請洽往來之證券商)
1. 手續費：買賣ETF都需支付，通常為交易金額的0.1425% 。例：買入100,000元的ETF，手續費為142.5元；賣出110,000元，手續費為156.75元。
2. 證券交易稅：僅在賣出特定類型ETF時收取，稅率為0.1%。例：賣出110,000元的ETF，交易稅為110元。
ETF的配息來源主要包括以下幾個方面：
1. 現金股利：來自ETF所持有股票的現金股利。
2. 利息收入：來自ETF所持有債券或其他固定收益資產的利息收入。
3. 子基金之收益分配及投資所得：如果ETF投資於其他基金，則可能來自這些子基金的收益分配和資本利得。
4. 收益平準金：指自ETF基金成立日起，凡受益憑證申購或買回價金中，計算日時屬於原受益人每受益權單位淨資產價值中所累積之收入，扣除費用部分屬之。收益平準金制度係在確保基金在資產分配上的公平性，避免原受益人的權益因新投資人的加入而受到損害。
5. 可分配之資本利得：在扣除已實現及未實現的資本損失並符合基金信託契約所訂條件後，來自資產出售的已實現資本利得。
相關基金配息紀錄，可至摩根官網的公告專區或配息紀錄專區查詢。(依據法規，基金成立後未滿六個月，不得對外揭露配息資訊)
若購買配息型的ETF，在每次配息時，如果客戶的配息金額入帳銀行非該ETF基金之保管銀行，通常收取10元的匯款手續費，匯款費用將視您往來銀行作業而定。如配息金額不足以支付匯費時，將不會匯出；累積的小額配息金額如有超過匯費時，將合併於年底時一次作業匯出。
收益平準金是讓ETF配息率可以在基金配息期間，若發生基金規模大幅成長時，仍然可以保持穩定的一種機制，以避免ETF規模變大，導致投資人的配息被稀釋的狀況。
收益平準金為基金帳上的一個會計項目，來自於投資人申購時所繳付的價金。自ETF基金成立日起，當投資人申購ETF時，每股淨值中屬於收益(息)的部分，將自申購價金中記入收益平準金科目，或買回ETF時，該科目也會被沖消。
收益平準金只是會計帳務分類的科目，對ETF整體可投資金額並不會造成影響，也不會使ETF可投資現金減少，對ETF資產配置與績效表現並無影響。
此外，ETF在分配收益平準金時，需遵循公開說明書及法規所訂定的啟動標準和使用上限規定。這些規範確保收益平準金的使用具合理性，避免過度使用。因此，收益平準金的分配應不會對投資績效產生影響。
ETF投資人如需辦理相關事宜，可以選擇臨櫃或郵寄的方式進行辦理，請洽元大證券股務代理部:
服務電話：02-25865859 (服務時間: 周一至周五，早上8:30至下午 4:30。國定假日及證券集中市場休市日不提供服務)
臨櫃辦理：台北市大安區敦化南路二段67號地下一樓【葉財記世貿大樓】
請確保在服務時間內進行申請，以便順利處理您的需求。
在ETF配息發放日，配息金額通常會先存入券商的交割帳戶，投資人可以自行提領或轉出。如果想更改配息入帳的銀行，請洽元大證券股務代理部:
服務電話：02-25865859 (服務時間: 周一至周五，早上8:30至下午 4:30。國定假日及證券集中市場休市日不提供服務)
臨櫃辦理：台北市大安區敦化南路二段67號地下一樓【葉財記世貿大樓】
請在服務時間內聯繫，以便順利處理您的申請。
ETF投資人如需郵寄補發相關文件，可以選擇臨櫃辦理或填寫紙本表單郵寄申請，請聯繫元大證券股務代理部：
服務電話：02-25865859（周一至周五，8:30至16:30，國定假日及休市日不提供服務）
臨櫃辦理：台北市大安區敦化南路二段67號地下一樓【葉財記世貿大樓】。
請確保在服務時間內進行申請，以便順利處理您的需求。
ETF投資人如果要變更單一ETF的收益分配帳號，可以選擇臨櫃辦理或填寫紙本表單郵寄申請，請聯繫元大證券股務代理部:
服務電話：02-25865859（周一至周五，8:30至16:30，國定假日及休市日不提供服務）
臨櫃辦理：106045台北市大安區敦化南路二段67號地下一樓【葉財記世貿大樓】
請在服務時間內聯繫，以便順利處理您的申請。
ETF投資人如果要變更ETF配息通知之寄送地址，可以選擇臨櫃辦理或填寫紙本表單郵寄申請，請聯繫元大證券股務代理部:
服務電話：02-25865859（周一至周五，8:30至16:30，國定假日及休市日不提供服務）
臨櫃辦理：106045台北市大安區敦化南路二段67號地下一樓【葉財記世貿大樓】
請在服務時間內聯繫，以便順利處理您的申請。
1.投資台灣地區的ETF股息為利息所得須納入綜合所得稅申報。 如果您從投資中獲得的單次配息達到2萬元或以上，需扣繳2.11%的二代健保補充保費。 這項扣繳以單次給付上限1,000萬元為限。
2.海外資產投資：投資於海外資產（如美股、美債）的股息屬於海外所得，不需要繳納二代健保補充保費。
需要注意的是，海外所得仍需考慮最低稅負門檻。 如果每戶的海外所得未達100萬元，則無需列入基本所得額。
以上相關規範請參考財政部稅務入口網(https://www.etax.nat.gov.tw/etwmain/)資訊。
如果您需要年度扣繳憑單，可以下方式選擇臨櫃辦理或填寫紙本表單郵寄申請，請聯繫元大證券股務代理部:
服務電話：02-25865859（周一至周五，8:30至16:30，國定假日及休市日不提供服務）
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