Les marchés obligataires évoluent. L’investissement rigoureux est intemporel.
Il faut des ressources importantes et une expertise spécialisée pour être performant sur des marchés obligataires complexes. Que vous soyez en quête de rendement, de performance totale ou de stabilité, les processus d’investissement de J.P. Morgan, éprouvés et intégrés à l’échelle mondiale, procurent à votre portefeuille notre recherche intensive, la diversité de nos talents et notre gestion rigoureuse des risques.
300+
Professionnels spécialisés dans la gestion obligataire
719 Mds USD
Actifs sous gestion - Obligations mondiales
8
Centres de gestion obligataire dans cinq pays
Source : J.P. Morgan Asset Management au 30 juin 2023.
Expertise de spécialistes de la gestion obligataire
Bénéficiez des ressources considérables et de la recherche rigoureuse d’une société de gestion obligataire de dimension réellement internationale, soutenue par un processus d’investissement éprouvé dans lequel la gestion des risques est intégrée à tous les niveaux.
Une plateforme d’investissement mondiale
Grâce à des gérants de portefeuille et des analystes sectoriels basés dans cinq pays et trois continents, notre recherche s’étend à l’ensemble de l’univers obligataire.
Notre équipe en charge de la gestion obligataire mondiale possède l’expérience et la présence mondiale nécessaires pour accéder à des opportunités dans plus de 15 segments obligataires et sur des marchés obligataires couvrant plus de 50 pays.
Large couverture des secteurs obligataires
- Emprunts d’État
- Haut rendement US
- Haut rendement européen
- Obligations convertibles
- Obligations d’entreprises Investment grade
- Dette souveraine émergente en devise locale
- Dette souveraine émergente en devise forte
- Obligations municipales
- Dette privée émergente
- Titres adossés à des actifs
- Titres adossés à des créances hypothécaires non garantis par une agence
- Titres adossés à des créances hypothécaires garantis par une agence
- Titres adossés à des créances commerciales
- Obligations garanties
- Obligations adossées à des prêts
- Devises
Source : J.P. Morgan Asset Management ; données au 30 juin 2023. Le terme « investisseur » fait référence aux gérants de portefeuille/traders et aux analystes portant au minimum le grade de Vice President.
Une sélection de titres fondée sur la recherche
Chaque décision d’investissement est évaluée à l’aide d’un langage de recherche commun, ce qui nous permet de comparer les opportunités au sein de différents titres, secteurs et marchés obligataires.
Notre langage de recherche commun est le fondement de notre processus d’investissement cohérent et reproductible, chaque émetteur obligataire couvert par nos analystes sectoriels étant évalué sur la base d’une analyse fondamentale, quantitative (valorisation) et technique rigoureuse.
Fondamentale
- Données macroéconomiques : Croissance, inflation, etc.
- Santé de l’entreprise : défauts, résultats, etc.
- Profil ESG : empreinte carbone, pratiques professionnelles, etc.
Quantitative (valorisation)
- Les modèles exclusifs du Quantitative Research Group (QRG) fournissent des éclaircissements sur l’attrait d’un secteur ou d’un titre.
- Base absolue, relative, historique.
Facteurs techniques
- Offre/demande (émissions et flux).
- Positionnement et dynamique des investisseurs.
Dialogue permanent
- Les équipes tirent parti de l’expertise de nos spécialistes implantés localement.
- Les analystes et les traders sont étroitement intégrés aux gérants de portefeuille.
Nous proposons une large gamme de fonds durables conçus pour s’aligner sur les objectifs financiers et les valeurs de nos clients.
Plusieurs niveaux de gestion des risques
Le risque est géré de manière active à chaque étape de notre processus d’investissement : les principaux risques sont contrôlés en permanence par les gérants de portefeuille, les directeurs d’investissement et les équipes de risque indépendantes assurent des niveaux de surveillance supplémentaires.
La gestion rigoureuse du risque est essentielle à toutes nos stratégies obligataires. Nos trois niveaux de gestion du risque garantissent que les risques sont contrôlés à chaque niveau de notre processus de gestion obligataire.
Une gestion active exige une gestion active des risques
Gestion de portefeuille
- Gère au quotidien le risque du portefeuille et le respect des lignes directrices.
- Veille à ce que les risques soient volontaires.
- Surveille les risques et les opportunités ESG.
- Utilise des systèmes internes et externes pour analyser les risques : tracking error, contribution au risque, exposition factorielle, liquidité.
Directeurs des investissements
- Assurent la supervision de la gestion de portefeuille en contrôlant le respect des objectifs et des directives d’investissement.
- Passent en revue chaque trimestre les stratégies d'investissement avec les gérants de portefeuille (performance, risque, profil ESG, dispersion).
- Assurent un suivi personnalisé des risques au sein de la classe d’actifs.
Gestion indépendante du risque
- Peut remettre en question l’avis des équipes opérationnelles.
- Dispose d’une vision consolidée des risques, qu’elle partage avec les dirigeants.
- Joue un rôle clé dans les instances dédiées à la gouvernance.
- Veille à assurer une communication adéquate des risques.
- Rend compte au Directeur de la gestion des risques.
Perspectives et recherche obligataires
Découvrez les analyses des experts obligataires de J.P. Morgan Asset Management, ainsi que les derniers développements sur les marchés obligataires mondiaux.
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