Das Beste aus passiven und aktiven Anlagen in einer einzigen ETF-Strategie
Unsere Research-Enhanced Index Equity (ESG) ETFs kombinieren ein passives Index-Engagement und eine aktive Aktienauswahl in im Rahmen robuster ESG-Kriterien. Dies macht sie zu einer attraktiven Option für Anleger, die bei geringem aktivem Risiko zusätzliche Überschussrenditen aus ihrem Aktienengagement erzielen möchten.
Zeit, über einen Research-orientierten Ansatz nachzudenken
Unabhängig davon, ob Anleger ihre Portfoliorisiken verringern wollen oder sogar ein erneutes Engagement an den Märkten suchen – unsere Research-Enhanced Index (REI) Equity ETFs bieten eine kostengünstige Möglichkeit, um ein Engagement in Aktienindizes zu erzielen. Ein weiterer Vorteil ist, dass sie dank der direkten Einbindung der aktienspezifischen Ideen des erfahrenen Teams von dedizierten Analysten bei J.P. Morgan Asset Management auf Überschussrenditen abzielen zu können.
Dank unseres hybriden Ansatzes müssen sich Aktienanleger nicht zwischen einem passiven Indexengagement und einer aktiven Wertpapierauswahl entscheiden. Vielmehr profitieren sie von Beidem, ergänzt durch ein Wertsteigerungspotenzial mittels einer Fokussierung auf Nachhaltigkeit, die auf Ausschlusskriterien gemäß ESG-Faktoren sowie auf unserer Einflussnahme auf Portfoliounternehmen beruht.
Kostengünstiges Engagement in Aktienindizes
Unseres Erachtens machen Aktien nach wie vor einen bedeutenden Bestandteil der gesamten Portfoliorendite aus, insbesondere kurzfristig, wenn die Aktienmärkte eine starke Erholung verzeichnen, jetzt wo sich die Weltwirtschaft allmählich vom Coronavirus-Lockdown erholt. Diese Ansicht ist unter Aktienanlegern weltweit stark verbreitet. Rund 86 % der Befragten unserer jüngsten vierteljährlichen Umfrage unter globalen Aktienanlegern gehen davon aus, dass die Aktienrenditen in den nächsten 18 bis 24 Monaten überdurchschnittlich hoch sein werden.
Vierteljährliche Umfrage unter globalen Aktienanlegern
Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Dargestellt ist ein Teil der Ergebnisse aus einer Befragung für den Global Equity Investors Quarterly. Im März 2020 eingegangene Antworten. Diese Antworten stammen aus einer vierteljährlichen Umfrage unter 36 CIOs und Portfoliomanagern im Segment der globalen Aktienanlagen.
Wenn sich die Aktienmärkte erholen, kann unsere REI-Aktienstrategie genau das kostengünstige Indexengagement bieten, das Anleger benötigen. Das liegt daran, dass unsere REI Equity ETFs wie passive Fonds jederzeit nahezu vollständig investiert sind und regionale, sektor- und stilbezogene Engagements im Verhältnis zum Index genau kontrolliert werden, um einen konstanten und niedrigen Tracking Error sowie wettbewerbsfähige Gebühren zu bieten.
Zusätzliche Überschussrenditen
Während das Engagement in Aktienindizes kurzfristig wichtig bleibt, dürfte der Beitrag des aktiven Managements längerfristig von entscheidender Bedeutung sein. Laut unseren jüngsten Prognosen zum langfristigen Ausblick der Anlageklassen1 könnte die jährliche Aktienrendite in den nächsten zehn bis 15 Jahren auf 5,5 % pro Jahr sinken, was deutlich weniger wäre, als die jährliche Rendite von 7,3 % in den vergangenen 30 Jahren. In einem Universum mit niedrigeren Renditen können die durch ein aktives Management erzielten Überschussrenditen einen größeren Beitrag zur gesamten Aktienperformance leisten.
Wir glauben, dass unsere REI Equity ETFs besonders gut positioniert sind, um die langfristigen Überschussrenditen zu erzielen, die Anleger benötigen. Im Gegensatz zu Indexfonds können sie, basierend auf der Aktienexpertise unseres erfahrenen Teams von Aktienanalysten, zahlreiche kleine übergewichtete Positionen eingehen. Unsere Analysten basieren ihre Aktienbewertungen auf nachhaltigen langfristigen Gewinnen, sodass sie über die aktuelle Krise hinausschauen können, um Unternehmen zu identifizieren, die zu ihrem gegenwärtigen Aktienkurs unterbewertet sind. Ziel ist es, diese aktienspezifischen Chancen zu maximieren und gleichzeitig nicht eingepreiste Markt-, Sektor- und Stilrisiken zu minimieren.
Die Möglichkeiten unserer Analysten, unterbewertete Aktien ausfindig zu machen und Überschussrenditen zu erzielen, sind angesichts des aktuellen Marktumfelds besonders groß. Die Covid-19-Krise hat den jüngsten Trend zu Large-Cap- und Wachstumsaktien sowie defensiven Aktien auf Kosten hoch verschuldeter und zyklischer Aktien verschärft und die Bewertungsspreads (die Differenz zwischen den teuersten und günstigsten Aktien eines Marktes oder Sektors) auf extreme Niveaus steigen lassen.
Wir glauben, dass diese Marktverzerrung zu erheblichen Kursanomalien geführt hat, von denen wir dank unseres Bottom-up-Aktien-Research profitieren können. So können wir in vielen starken „strukturell bevorteilten“ Unternehmen, deren Aktienkurs durch den Ausverkauf übermäßig beeinträchtigt wurde, ein signifikantes langfristiges Wertpotenzial erkennen. Zugleich sind wir uns bewusst, dass wir Unternehmen halten, die hoch verschuldet sind und Schwierigkeiten haben werden, ihre Schulden in einer tiefen Rezession zu bedienen. Im Allgemeinen sind unsere REI Equity ETFs stets ausgewogen aufgestellt und konzentrieren sich kontinuierlich darauf, ihr Engagement in Anlageideen zu maximieren, die auf den Erkenntnissen unserer Analysten beruhen.
Ausrichtung an den Prioritäten der Anleger
Ein weiteres wichtiges Unterscheidungsmerkmal unserer REI Equity ETFs ist unser Rahmen aktiver ESG-Kriterien, der eine entscheidende Rolle bei der Bewertung der langfristigen Nachhaltigkeit von Aktienrenditen spielt und angesichts der für Anleger zunehmenden Bedeutung der ESG-Faktoren auch die breiteren Auswirkungen unserer Portfoliobestände berücksichtigt.
Wir verfolgen einen zweistufigen Ansatz zur Einbeziehung von ESG-Faktoren, indem wir auf Werten / Normen basierende Screens verwenden, um Tabak, Kraftwerkskohle, umstrittene Waffen und Waffenproduzenten auszuschließen. Gleichzeitig tragen wir bei all unseren Investitionsentscheidungen systematisch und explizit ESG-Faktoren Rechnung und fördern Best Practices durch unsere Einflussnahme auf Unternehmen.
Wir glauben, dass die Berücksichtigung von ESG-Faktoren langfristig zu einer erheblichen Wertsteigerung beitragen kann. ESG-Faktoren können sich auf Unternehmensumsätze, Kosten und den operativen Cashflow auswirken, während schwache ESG-Praktiken den Wert von Vermögenswerten beeinträchtigen und den Zugang zu Finanzierungen einschränken können.
Vielseitige Fonds mit starker Performance
Unsere Research-Enhanced Index ETFs erstrecken sich auf vier Regionen und ermöglichen es den Anlegern, ein kostengünstiges und effizientes Engagement an allen wichtigen Aktienmärkten zu erzielen:
- JREG: JPM Global Research Enhanced Index (ESG) UCITS ETF
- JREU: JPM US Research Enhanced Index (ESG) UCITS ETF
- JREE: JPM Europe Research Enhanced Index (ESG) UCITS ETF
- JREM: JPM Emerging Markets Research Enhanced Index (ESG) UCITS ETF
Jeder Fonds fußt auf den Research-Erkenntnissen von rund 80 auf Fundamentalanalysen spezialisierten Analysten und profitiert von einem seit über 30 Jahren laufend kalibrierten Anlage-Research-Prozess. Während die Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht als Hinweis auf zukünftige Renditen erachtet werden sollte, übertreffen alle unsere REI Equity ETFs ihre Benchmarks sowohl über ein Jahr als auch seit Auflegung und in den meisten Fällen bei einer niedrigeren Volatilität und bei geringeren maximalen Drawdowns.
Kurzfristig glauben wir, dass unsere REI Equity ETFs den Anlegern helfen können, ihr Aktienengagement aufrechtzuerhalten oder wieder aufzubauen und so die Vorteile einer möglichen Erholung zu nutzen. Längerfristig denken wir, dass sie zusätzliche Überschussrenditen erzielen können und dadurch für Anleger von entscheidender Bedeutung sind, wenn es darum geht, die erwarteten niedrigen Renditen in den meisten Anlageklassen zu steigern. Genau diese Fähigkeit, sich durch detaillierte Analysen von anderen Anbietern abzuheben und gleichzeitig ein effizientes Indexengagement zu bieten, zeichnet unsere REI Equity ETFs aus.
Erfahren Sie, wie unsere REI Equity (ESG) ETFs ein kostengünstiges und effizientes Engagement in Aktienindizes bieten und im Rahmen robuster ESG-Kriterien zusätzliche Überschussrenditen erzielen können.
1 J.P. Morgan Asset Management 2020 Langfristige Kapitalmarktannahmen.