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Bon nombre de ces secteurs reposent sur des bénéfices impressionnants : neuf des onze secteurs du S&P 500 ont affiché une croissance des bénéfices d’une année à l’autre, dont cinq avec une progression à deux chiffres.
L’énergie nucléaire sera probablement l’un des éléments d’une solution énergétique diversifiée pour l’IA.
Utiliser le marché obligataire pour financer les dépenses d’investissement à long terme liées à l’IA est une décision rationnelle, et non un signe de tension financière.
À mesure que les entreprises allouent des budgets plus importants aux modèles d’IA et aux outils de création d’agents, l’attention se porte sur la destination de ces investissements.
Il n’y a pas de déploiement de centres de données d’IA à grande échelle aux États-Unis sans passer par l’Asie.
Bien qu’une certaine prudence soit de mise, nous pensons que la véritable question n’est pas de savoir si les transactions actuelles rappellent l’ère de la bulle d’internet, mais plutôt si les fondamentaux sous-jacents présentent des similitudes.
Les actions sont chères, mais elles ne sont peut-être pas encore surévaluées.
Bien que les baisses de taux d’intérêt créent généralement des conditions favorables pour les actifs alternatifs, la direction des taux ne devrait pas être la seule raison d’investir.
Historiquement, tant les actions que les obligations ont bien performé lors des cycles de baisse des taux qui se sont déroulés sans récession ni éclatement de bulle de valorisation.
Le développement de l’intelligence artificielle renforce la résilience de l’économie à un moment où la consommation ralentit et où les taux d’intérêt restent élevés aux États-Unis. Ce secteur montre une certaine indépendance vis-à-vis des variables telles que les taux d’intérêt, le marché du travail et même les chocs commerciaux.
Outre une composition sectorielle souvent orientée vers la technologie, le capital-investissement permet de mettre en œuvre différentes stratégies visant à accélérer la croissance.
Explorez la décision de la Réserve fédérale de maintenir le taux des fonds fédéraux à 4,25%-4,50% lors de la réunion du FOMC de juin. Comprenez les perspectives économiques, les projections d'inflation et de chômage, ainsi que les implications pour les investisseurs au milieu des négociations commerciales et des incertitudes liées aux mesures de relance budgétaire.
Explorez les avantages des revenus fixes mondiaux pour les investisseurs américains, y compris les primes de couverture et les bénéfices de diversification. Apprenez comment les obligations gouvernementales japonaises et d'autres marchés mondiaux peuvent offrir des rendements plus élevés lorsqu'ils sont couverts en dollars américains. Découvrez les caractéristiques structurelles des marchés mondiaux et l'importance de la gestion active dans l'environnement économique actuel.
La part de la participation des investisseurs au détail sur le marché a atteint un niveau record le 29 avril, représentant 36 % du flux de commandes. En comparant à avant la pandémie, la part des investisseurs au détail sur le marché dépassait rarement 10 %.
Des réductions tarifaires supplémentaires, comme celle récemment conclue avec la Chine, ou une augmentation de la clarté générale des politiques pourraient toutes soutenir les perspectives de croissance des États-Unis et renforcer la devise.
"L'incertitude concernant les perspectives économiques a augmenté" par rapport à la déclaration de mars, qui indique maintenant que "l'incertitude... a encore augmenté" après les annonces de tarifs du 2 avril et les décisions politiques subséquentes qui ont ajouté à l'opacité des politiques.
En période d'incertitude sur les marchés, la capacité à ajuster tactiquement l'exposition d'un portefeuille est inestimable. En incorporant une couverture et une allocation d'actifs tactique, ces investissements peuvent aider à lisser les rendements et à atténuer le risque global du portefeuille.
Les entreprises technologiques à méga-capitalisation restent à l'avant-garde de l'innovation, mais elles ne sont pas un monolithe et restent fortement exposées aux chocs politiques mondiaux.
La position en évolution rapide du président sur les tarifs, marquée par des retards, des exemptions et des cibles changeantes, a poussé l'indice d'incertitude de la politique commerciale des États-Unis à des niveaux record.
Les actions américaines à grande capitalisation ont reculé de 6 % par rapport à leurs sommets historiques, ce qui est en moyenne observé quatre fois par an. Alors que les investisseurs se retrouvent au cœur de l'incertitude politique, le tiraillement entre les inquiétudes liées à la croissance, à l'inflation et aux préoccupations budgétaires est appelé à se poursuivre.
La performance récente du marché a justifié un examen plus attentif de cette stratégie : malgré une hausse de 23 % en 2024, 133 entreprises du S&P 500 ont terminé l'année en baisse de 5 % ou plus, avec 356 entreprises ayant connu un recul de 5 % à un moment donné de l'année.
