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The J.P. Morgan Guide to the Markets illustrates a comprehensive array of market and economic histories, trends and statistics through clear charts and graphs.

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Canada Market & Economic Update

The Canada Economic & Market Update provides insights on the key trends and themes impacting the Canadian economy and capital markets.

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Guide to Alternatives

Get insights on macro topics such as manager dispersion, while also diving into real estate, private credit, private equity and hedge funds and more.

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Market Commentary

Pourquoi la Réserve fédérale est-elle confiante de pouvoir maintenir les taux inchangés ?

Explorez la décision de la Réserve fédérale de maintenir le taux des fonds fédéraux à 4,25%-4,50% lors de la réunion du FOMC de juin. Comprenez les perspectives économiques, les projections d'inflation et de chômage, ainsi que les implications pour les investisseurs au milieu des négociations commerciales et des incertitudes liées aux mesures de relance budgétaire.

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Est-ce le moment pour les investisseurs américains de se tourner vers le marché mondial du revenu fixe ?

Explorez les avantages des revenus fixes mondiaux pour les investisseurs américains, y compris les primes de couverture et les bénéfices de diversification. Apprenez comment les obligations gouvernementales japonaises et d'autres marchés mondiaux peuvent offrir des rendements plus élevés lorsqu'ils sont couverts en dollars américains. Découvrez les caractéristiques structurelles des marchés mondiaux et l'importance de la gestion active dans l'environnement économique actuel.

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Qui achète des actions américaines?

La part de la participation des investisseurs au détail sur le marché a atteint un niveau record le 29 avril, représentant 36 % du flux de commandes. En comparant à avant la pandémie, la part des investisseurs au détail sur le marché dépassait rarement 10 %.

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Qu'est-ce qui influence les mouvements des devises mondiales?

Des réductions tarifaires supplémentaires, comme celle récemment conclue avec la Chine, ou une augmentation de la clarté générale des politiques pourraient toutes soutenir les perspectives de croissance des États-Unis et renforcer la devise.

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Pourquoi la Réserve fédérale n'a-t-elle pas réduit les taux d'intérêt lors de sa réunion de mai?

"L'incertitude concernant les perspectives économiques a augmenté" par rapport à la déclaration de mars, qui indique maintenant que "l'incertitude... a encore augmenté" après les annonces de tarifs du 2 avril et les décisions politiques subséquentes qui ont ajouté à l'opacité des politiques.

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Comment les investisseurs peuvent-ils rapidement se diversifier pendant cette période de volatilité?

En période d'incertitude sur les marchés, la capacité à ajuster tactiquement l'exposition d'un portefeuille est inestimable. En incorporant une couverture et une allocation d'actifs tactique, ces investissements peuvent aider à lisser les rendements et à atténuer le risque global du portefeuille.

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Quelle est la vulnérabilité des entreprises technologiques à grande capitalisation face aux turbulences tarifaires?

Les entreprises technologiques à méga-capitalisation restent à l'avant-garde de l'innovation, mais elles ne sont pas un monolithe et restent fortement exposées aux chocs politiques mondiaux.

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Le trimestre en revue : que s'est-il passé au 1er trimestre 2025?

La position en évolution rapide du président sur les tarifs, marquée par des retards, des exemptions et des cibles changeantes, a poussé l'indice d'incertitude de la politique commerciale des États-Unis à des niveaux record.

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Quelles sont les implications des tarifs plus élevés sur les investissements?

Les actions américaines à grande capitalisation ont reculé de 6 % par rapport à leurs sommets historiques, ce qui est en moyenne observé quatre fois par an. Alors que les investisseurs se retrouvent au cœur de l'incertitude politique, le tiraillement entre les inquiétudes liées à la croissance, à l'inflation et aux préoccupations budgétaires est appelé à se poursuivre.

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La récolte d'« économies fiscales » peut-elle transformer la volatilité en opportunité ?

La performance récente du marché a justifié un examen plus attentif de cette stratégie : malgré une hausse de 23 % en 2024, 133 entreprises du S&P 500 ont terminé l'année en baisse de 5 % ou plus, avec 356 entreprises ayant connu un recul de 5 % à un moment donné de l'année.

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Quel sera l'impact des tarifs douaniers sur le Mexique et le Canada?

La route devant nous pourrait être cahoteuse, avec des tarifs utilisés comme outils de négociation pouvant potentiellement causer une volatilité des marchés à court terme jusqu'à ce que des accords soient conclus.

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Featured Portfolio Insights

Global Asset Allocation Views 3Q 2024

The data reaffirm our base case view of moderating growth and cooling inflation. We overweight equities and credit and underweight duration. In equities we favor the U.S. and rotate our most preferred cyclical region from Japan to Europe. Positive stock-bond correlation may decline modestly but will likely persist.

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Global Fixed Income Views 3Q 2024

Despite mixed data and the rarity of soft landings, the Fed may have engineered one. Our base case: 70% probability of Sub Trend Growth. An economy gliding to trend growth, and 2% inflation, have always been good for credit risk. This time should be no exception.

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Global Equity Views 2Q 2024

Our portfolio managers are a little more cautious on the outlook. Many prefer quality stocks and find less expensive names in the more cyclical, industrial areas of the market. Fundamentals of corporate profits still look good.

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Factor Views 2Q 2024

Factors had a strong first quarter, particularly equity factors. Equity value rose in nearly every region and remains inexpensive. Prospects remain attractive for a range of factors, including equity value and quality in the U.S., and macro carry

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