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【基金懶人包】3分鐘了解多重收益基金

2020年1月

本篇摩根想讓你知道的是

  1. 多重收益基金受到投資人青睞的原因。
  2. 多重收益基金網羅全球股債和另類資產等多元資產,並且保持高度彈性的資產配置,因應景氣循環變化,降低波動風險。
  3. 不論是積極、穩健或保守型投資人都可將多重收益基金作為核心配置,創造穩定投資收益。

 

2019年是全球股債與黃金齊漲的年份,雖然市場一度傳出2020年景氣可能陷入衰退的疑慮,但在各國央行的連續降息刺激下,風險性資產的表現大幅反彈,甚至還超過市場原本的預期。

 

多重收益基金是什麼?

為了提供投資人多元化的金融投資工具,及適合退休理財規劃的基金商品,並增加基金操作彈性,金管會自2016年11月起宣布開放多重收益基金。所謂「多重收益基金」,是指在投資標的上可以同時投資於股票、債券 (包含其他固定收益證券)、基金受益憑證、不動產投資信託基金受益證券 (REITs) 等資產,且對單一資產投資上限為基金淨值的 7 成,以擁有更多元化的資產配置。

 

多重收益基金與平衡型基金的差異在哪?

平衡型基金投資標的配置聚焦股票及債券,投資標的相對單純,而多重收益基金可以說是平衡型基金的再進化,它在兩個層面上更能展現其優勢 :

優勢1:透過多元組合降低波動風險

多元投資標的被廣泛認為是降低投資組合波動的最有效方法。多重收益基金除了股票及債券外,也可以投資非機構抵押債券、REITs、特別股等。這裡面有些資產甚至與股票及債券都沒有連動,因此,多重收益基金可以透過更多元化的資產配置,更有效的控管波動風險,強化整體投資組合追漲抗跌的特性。

優勢2:靈活配置增加投資彈性

多重收益基金可以透過多元資產組合配置的優勢,在不同的景氣循環中發揮相對應的配置。舉例來說,傳統上在景氣進入成長期時,投資人都會加碼股票並減少債券,但多重收益基金可以做到更進一步的是,增添其他衍生性金融商品、REITs甚至替代投資等與傳統股債較無關聯性的資產,減少經理人在市場判斷上的失誤,並且協助投資人在這過程中持續累積收益。換句話說,因為有多重資產的特性,只要透過靈活的配置,無論景氣如何變化,多重收益基金都能找到相對應的資產配置,讓投資人的資產部位持盈保泰。

多重收益基金與平衡型基金的差異
項目 平衡型基金 多重收益基金
投資策略 傳統股票/債券配置 布局全球多重收益資產,注重經濟主軸發展,做好風險管理
投資標的 股票、債券 股票、債券、子基金、REITs、ETF、特別股
操作彈性 低 高

資料來源:摩根資產管理。

 

如何挑選多重收益基金?

相信許多投資人也想搭上這波投資熱潮,但是市面上多重收益基金百百種,該如何挑出優質的多重收益基金?建議投資人可以透過下列6大指標,選出最適合的多重收益基金,替資產趨吉避凶。

挑選多重收益基金的六大指標
1. 資產規模 團隊所操盤的資產規模越大,代表投資人對該團隊的信任度越高。
2. 企業託管 團隊旗下管理的企業託管資產規模,也可以當作指標,企業託管規模越大,顯示企業對該團隊的信任度。
3. 團隊人數 人數越多,反映該資產管理業者所投注的研究資源越多。
4. 操盤經驗 如果團隊操盤的平均年資長,代表經歷過完整景氣多空循環,更有機會在市場反應前,提前因應。
5. 操作策略 若團隊旗下擁有多樣化的投資策略,越能靈活因應市場變化。
6. 得獎紀錄 基金與團隊的得獎紀錄,反映該基金績效短中長走勢穩健,而且表現在同類型基金中相對突出。

資料來源:摩根資產管理。

 

誰適合投資多重收益基金?

由於多重收益基金廣納股票、債券、特別股、可轉債、REITs等具有收益性的多重收益策略,追求長期穩定的績效表現,解決許多投資人的煩惱。不論是積極、穩健或保守型投資人,都建議可將廣納各類資產的「多重收益基金」作為核心配置,除能透過相對穩定且持續的收益來源,有效分散風險,替財富繫好安全帶,同時掌握市場回神時的增值機會。

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摩根投資基金 - 多重收益基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

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