
主動式交易所交易基金(Active ETF ; 簡稱為主動式ETF)正徹底改變全球ETF產業的樣貌,並帶動ETF的資產管理規模出現空前增長,因為投資者可透過這種流動性高,且具成本效益的投資工具,享受主動管理的優勢。
根據2024年TrackInsight《環球ETF調查》得出的結果,該調查訪問了全球超過500位投資者,指出了塑造當前ETF產業格局的主要因素,並強調了有望開啟該行業下一篇章的新趨勢。
主動式ETF資產規模不斷壯大
截至2023年底,北美及歐洲兩大市場的主動式ETF策略,自2018年以來的五年間,其資產管理規模已增長超過5.1倍,達到6,640億美元,成長速度之快,超過同期間的全球整體ETF行業僅1.3倍的增長(自2018年至2023年底,全球ETF資產管理規模達10.9兆美元)。
雖然全球多數的ETF仍以追蹤指數為基礎,也就是大家熟悉的被動式ETF,但是,主動式ETF正為這個產業開創新的里程碑,主動式ETF可望吸引超過幾十億美元的資產流入,帶動整個行業創新高峰。
主動式ETF需求仍維持強勁
受訪的ETF投資者當中,有近四分之三目前正投資或有興趣投資於主動式ETF。當被問及是否計劃在短期內作出任何改變時,超過70%的亞太區受訪者表示他們希望增加主動式ETF的部位。
為何投資於主動式ETF?
根據2024年Trackinsight《環球ETF調查》,投資者一般會透過主動式ETF方案來應對各種投資挑戰,其中一個值得關注的挑戰是分散投資組合。
主動式ETF市場已經與主動式共同基金市場一樣變得更多元化,可以提供不同策略迎合各種投資需要。這有助將主動式ETF定位成投資組合當中,可行且重要的一部分。主動式ETF涵蓋各種資產類別及策略,包括研究增強型指數策略、不受限制策略,以及主題策略。
固定收益ETF:創造新一頁
自從2000年加拿大推出首支債券ETF以來,固定收益領域經歷了非凡的增長和演變。二十多年後,固定收益ETF變得越來越普遍,並在一些投資者的投資組合中繼續佔據著關鍵地位。
展望未來,轉向主動式固定收益ETF策略,似乎是順理成章的做法。雖然主動式固定收益ETF並不像被動式ETF般受歡迎,但它已開始受到投資者關注。其中一個主要的關鍵原因是,主動式固定收益ETF具有靈活性,可以基於嚴格的從下而上的信用研究,分配資金給最具吸引力的債券發行者。這點就和被動式ETF大不同,因為被動式ETF目標就是緊密追蹤債券指數,可能不會考慮債券發行者的品質。
提升ETF投資的可能性
透過主動式ETF,投資者不只可享受EFT本身就具備的高度流動性,和具備成本效益這樣的優勢,而且,還能同時受惠來自主動管理的好處,無論是提升表現,或是創造收益。
主動式ETF可以說是專為動態市場而設計的。在主動式ETF的世界裡,必須仰賴主動管理領域的佼佼者,和他們的專業知識。
Trackinsight的《環球ETF調查》
Trackinsight於2024年2月公佈年度的全球ETF調查第五版「環球ETF趨勢的50+圖表」。此版本與摩根資產管理及道富合作,蒐集超過500名資深投資者的意見,這些資深投資者所管理的ETF資產規模超過9,000億美元。