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    「穩定投資」原來要這樣做,才能實現長期收益
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    「穩定投資」原來要這樣做,才能實現長期收益

    本篇摩根想讓你知道的是

    1. 要實現「穩定投資」,可先從「持續投資」、「穩定配息」從這兩大層面著手,而穩定配息是實現穩定投資的關鍵。
    2. 若投資人想透過配息債券基金來追求穩定收益,會需要注意該檔債券基金的配息方式及配息來源。
    3. 環球債券收益型基金擁有「配息來源鎖定債息收入、追求穩定配息金額」這兩大特點,成為追求穩定投資的重要標的。

     

    世界局勢劇烈變換,人心惶惶浮動不安,人們對「穩定」的渴求愈來愈強烈,像是穩定的感情、工作及生活,當然還有穩定的投資收益。但是,相信許多人會好奇該透過怎樣的投資方式或產品,才可以得到「穩定且持久」的收益呢?而「穩定投資」就是在此需求下而生的觀念。

     

    「穩定投資」是什麼?

    多數專家會這樣定義「穩定投資」:如果你的投資組合「能繳出長期且穩定的回報」,且不會因為市場景氣不佳就損失慘重,應就是眾人夢寐以求的穩定投資結果了。換言之,對多數人來說,「穩定投資」是一種不管市場多空,皆能提供「穩定投資回報」的概念,讓投資人能夠得到穩定且可預期的報酬。此外,穩定投資的概念,在目前動盪的大環境中格外重要!因為這筆可預期的投資回報(例如每月現金流),能讓我們在投資時少些擔憂、多份心安,更能增加投資人在資金運用上的靈活度。

     

    要如何實現「穩定投資」?

    「穩定投資」可以分為資金投入及投資回報這兩個層面來了解。

    首先,資金投入的部份重點在於「持續投資」,透過長期且穩定的投入資金進行理財,以追求長期投資效益。根據過去幾十年的數據顯示,「持續投資」所帶來的長線投資效果著實驚人,可以說是實現穩定投資的第一步。投資人可仰賴定期定額機制,讓自己養成規律投資的好習慣。

    在投資回報的層面,「穩定配息」常被視為穩定投資的關鍵,透過穩定的預期收入,幫助投資人獲得穩定現金流,增加資金的使用彈性。攤開市面上能提供穩定配息的投資方式,其中配息債券基金占有相當份量,因為債券本身就具備穩定配息的特質,所以是許多追求穩定現金流的投資人的投資首選。而目前市場上最普遍的配息債券基金,多數為每月配息。

     

    挑選穩定配息基金的兩大重點

    若投資人想透過配息債券基金來追求穩定收益,有兩個挑選要點需要特別注意 :

    重點1 : 配息方式是否為訴求穩定配息金額

    市面上的債券基金若主張穩定配息時,通常分成穩定配息率及穩定配息金額兩種類型,這兩者最大的差別在於實際入袋的配息金額固定與否。主張穩定配息率的債券基金,依然可能受到基金淨值波動的影響,自然可能導致每月配發的配息金額起伏不定。但若是訴求穩定配息金額的債券基金則不會受此影響,完全是以持有基金的單位數為基準,乘上每單位配息金額,就是投資人可以獲得的配息,所以若持有基金單位數固定且該基金訴求穩定配息金額,那麼,原則上,每月投資人就可以看到存摺本上入帳的配息金額應該是維持一個固定水準,做到真正的「穩定配息」。

    重點2 : 配息來源是否健康

    配息來源是挑選穩定配息基金的重要因素之一,因為配息債券基金也有健不健康之分,如果一檔基金總是高配息,但卻是拿本金配息給投資人,導致基金淨值愈來愈少,這就是不健康的配息。這樣的結果與穩定投資的本意有所差異,也無法達到長期穩定配息。

     

    債券基金新突破,讓穩定投資「成真」

    從前面可以了解配息債券基金該如何挑選,才能滿足一般所期望的「穩定配息」需求。一言以蔽之,穩定配息重點在於能夠「真正創造穩定的配息收益」。以此觀點視之,摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)在配息策略上有著值得推薦的兩大特點,能夠幫助投資人實現穩定投資:

    特點1:配息來源鎖定債息收入

    摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)的經理團隊堅守的操作原則,就是保持穩定配息,將每年實際上拿到的債息收益配給投資人,也就是配息來源主要鎖定在債息收入,而非本金。

    經理團隊在一年開始時,會檢視投資組合內所有標的今年會產生多少債息收入,估計有多少債息,就拿債息來配給投資人,得出的預估每單位債息收入在不同月份可能有高有低(如藍色柱狀),但配息目標是追求每單位穩定的配息金額,所以,經理團隊再將預估的債息收入轉換為每月實際的每單位配息金額(如紫色柱狀)。整體來看,就是將配息來源主要鎖定在債息收入上。

    資料來源:摩根資產管理, 資料期間2014.6.2.-2019.9.30.。僅為示意說明概算,不代表實際基金配息狀況/數字。
    該基金配息來源為債息收入,圖中紫色柱狀就是每單位有穩定配息金額,力求基金配息平穩,以便投資人提早規畫配息作為其他支出。

    特點2:追求穩定配息金額

    相對於保持穩定配息率的債券基金,摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)追求的目標是「每單位穩定配息金額」。換言之,投資人可以用手中持有的單位數,換算出每月可拿到多少月配息金額。為達此目標,該基金透過持有全球多重債券檔數多達1500檔,以達到分散風險之效,而不會因單一債券事件導致配息金額高低波動。

    此外,每年年底(通常是第四季)還會配發當年度未分配的債息收入當作年度紅利。簡言之,該基金追求的是長長久久的收益,而非先甘後苦的配息。

    資料來源:摩根資產管理,資料日期2019.9.30.
    該基金追求每單位配息平穩,並於年底配發當年度未分配之債息收入(年度紅利),現金流能見度高,方便資金運用。

     

    總結:透過穩定投資,可以實現長期收益

    跨出投資的第一步,沒有想像中的那麼難,透過「持續投資」及「穩定配息」,長期經年累月下來,每月穩定現金流所積累的長期報酬機會是相當不錯的。穩健型投資人可透過穩定投資追求穩定配息,短期來看,可預期的穩定配息方便投資人提早規劃每月可支配的現金流,例如零用錢、水電瓦斯電話費扣繳等;長期來看,想要為自己加薪、累積退休金者,也可靠穩定投資滿足需求。

    在投資行情未明時,想透過穩定投資獲取收益,建議可將摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)作為核心配置首選,是實現長期且穩定收益的優良標的。

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    摩根基金 - 環球債券收益基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

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