Skip to main content
logo
  • 產品中心

    基金概覽

    • 基金搜尋
    • 基金文件
    • 基金大事
    • 休市公告

    投資實力

    • 固定收益

    精選基金

    • 摩根精選
    • 坐擁雙利 收益為王

    摩根獨家產品

    • 數位級別基金新上市
  • 洞察系列

    市場洞察

    • 市場洞察概覽
    • 環球市場縱覽
    • 季度觀點透視
    • 投資前線
    • 長線投資

    退休洞察

    • 退休洞察概覽
    • 理想退休生活的八大法則
    • 退休觀點
  • 投資觀點
    • 市場聚焦
    • 透視波動
    • 投資策略
    • 定期定額
    • 投資你的永續未來
  • 數位理財

    最新消息

    • 優惠專區
    • 重要訊息
    • 影音專區

    開始投資

    • 摩根DIRECT投資平台
    • 立即開戶
    • 外幣投資
    • 投資回報計算器
    • 網路交易優惠

    資源

    • 文件下載
    • 常見問題
    • 網站導覽
    • 摩根 Insights App
  • 關於我們
    • 關於我們
    • 得獎榮耀
  • 聯絡我們
  • 身份
  • 國家
  • 交易網站登入
    線上開戶
    搜尋
    搜尋
    選單
    1. 低波動投資只能「低回報」?這檔基金顛覆你的傳統迷思

    • LinkedIn Twitter Facebook LINE

    低波動投資只能「低回報」?這檔基金顛覆你的傳統迷思

    2019年12月

    本篇摩根想讓你知道的是

    1. 由於貿易戰、低利率與地緣政治等因素,讓投資市況多年來始終波動不安,使得「低波動投資」逐漸成為理財主流。
    2. 傳統教科書認為風險與報酬為正相關,但透過善用各種不同債券的特色並靈活配置,這個鐵律可以被打破。
    3. 環球債券收益型基金兼容各債券優點,透過專業的資產配置能力與多元的投資工具,成為低風險投資的最佳選項。

     

    投資,為的就是要獲利,但大部分人眼中的都只期盼獲利,卻比較少考慮到「風險」。然而,任何投資都有風險,風險與回報成高度相關。越是期待「賺愈多」,就越有可能「賠越多」。在震盪的市況下,若投資人只專注於投資報酬率,難免少不了苦頭吃。

     

    低波動投資成為新風潮

    由於「貿易戰、地緣政治」等因素,「低波動投資」的概念逐漸成為投資主流。低風險投資最主要的兩個特點為「報酬少、收益穩」,將風險較低的資產類別納入投資組合,雖然報酬未必太好,但由於較不會受到市況波動的影響,所以總報酬相對穩定。而低波動投資工具中,儲蓄險及債券基金是大家最熟悉的兩大投資標的。

     

    債券基金滿足低風險投資人兩大需求

    儲蓄險字面上的「儲蓄」兩字,顯示了其「儲蓄」功能更勝於「保險」,而「儲蓄險」的利率通常比定存略好,所以仍吸引許多覺得「只要收益穩、少賺一些沒關係」的投資大眾青睞。可惜的是,「儲蓄險」都要綁約好幾年,如臨時需要用錢,就得解約支付解約金。從「現金流自由度」來考量,儲蓄險有它的限制。

    相對於儲蓄險,債券基金擁有二大特點,可以滿足低波動投資的需求。

    特點1 : 多元標的,分散投資風險

    由於債券基金是一籃子債券的組合,可同時持有各類型的債券,以達到分散單一債券風險的效果而降低投資波動。因此,債券基金被視為相對低風險的投資標的。

    特點2 : 不必綁約,資金運用靈活

    比起儲蓄險,債券基金除了收益相對穩定,而且隨時都能拿回資金,不必擔心綁約與解約金的問題。在投資的彈性上較為靈活外,也可避免臨時的用錢需求所導致的現金流風險。

     

    低波動投資只能獲得低回報?

    債券基金可以投資在公債、公司債、投資級債券、高收益債等多種收益與風險不同的債券。一個公債跟投資等級債較多的債券基金,通常會被投資人當作低波動的基金;但是,這種低波動的債券基金就意味著低回報嗎?

    事實上,對於想要低波動投資,但也想追求更多收益的投資人,建議可以將摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)納入投資組合中。此債券基金兼容各類型債券的特點,不但能降低投資組合的波動風險,更滿足投資人對追求更高收益的期待。

    資料來源:摩根資產管理, 資料期間2019.11.。*即摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)兼容各類型債券的特點,讓投資人在選擇低風險投資標的時也能兼顧收益。

     

    兩大優勢,滿足債券基金投資人需求

    摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)有兩大優勢,可以滿足投資人對「低波動」與「相對高收益」的雙重期待。

    優勢1:兼容各債券優點,投資事半功倍

    摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)與其他低風險投資標的(如公債、投資級債券)不同的地方在於其多元的投資工具。此債券基金持有公債、高收益債、投資等級債、新興債等高達1,500多種不同的投資工具,除了徹底分散投資風險外,還可同時達到「低波動」與「相對高收益」的雙重效果。

    資料來源:摩根資產管理,資料日期2019.10.
    摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)有高達1,500多種不同的投資工具,讓此債券基金達到「低波動」與「相對高收益」的雙重效果。

    摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)雙重效果的特性,反映在基金的「夏普值」上就特別明顯。這檔基金在近年的夏普值皆能穩定高於其他同類型基金,意味著在承擔一樣的波動環境下,這檔債券基金能創造更佳的報酬,讓投資人能夠在不確定的市場中,享受投資事半功倍的樂趣。

    基金3年期夏普值持續高於同類型基金平均值

    基金及同類型基金平均3年期夏普值

    資料來源:Lipper,美林,資料期間2017.6.2.-2019.10.31.
    摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)的三年期平均夏普值遙遙領先同類型基金,可以將您的投資CP值發揮到最大!

    優勢2:靈活資產配置,無須猜測投資時點

    要能夠創造優異的夏普值,除了需要多元的投資工具,投資團隊靈活的資產配置能力就是其中關鍵。摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)由全球前10大固定收益資產管理團隊進行操作,投資研究範疇橫跨多類單一債種,公債、投資等級債、高收益債、新興市場債及證券化商品等均設有專責團隊。根據過去五年的經驗,無論是2015年的油價重挫還是2016年的川普當選,甚至是2018年美國消費走強,投資團隊能否在不同的時間點掌握不同資產的收益機會,攸關基金的整體投資成效。可見光靠多元的投資標的還不夠,能靈活積極主動的配置資產,才是投資團隊真正的本事。

    因此,此債券基金可以透過靈活調整多重債券的投資占比,幫助投資人度過各種不同的景氣環境,無須擔心進場投資時點的問題。

    靈活調整不受限指標,並擇機放空公債來降低利率風險

    基金之存續期間及資產配置變化 (單位:年)

    資料來源:(上圖)摩根資產管理,資料日期2019.10.31.。(下圖)Bloomberg,資料期間2014.10.31.-2019.10.31
    透過配置多種不同類型的投資工具,可以讓此債券基金安然度過市場各種不確定性,投資人無須猜測市場,也毋須煩惱何時投資。

     

    總結:低波動投資並非只能「低回報」

    投資應該是一件輕鬆愉快的事,而這種心態的前提,就是透過專業的團隊與優異的產品,免除投資人猜測市場、挑選標的、挑選時間的困擾。

    摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)透過專業的配置能力與多元的投資工具,打破了傳統投資學教科書上「低波動=低回報」的鐵律,滿足了投資人對「低波動」與「相對高收益」的雙重期待,因此相當值得投資人將此債券基金納入投資組合之中。

    fund-product-3

    摩根基金 - 環球債券收益基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    了解更多

    相關文章

    質優非投資等級債券基金 債市達人重中之選

    全球央行升息浪潮,衝擊一波接一波,上班族別只會傻呼呼的儲蓄了,應該善用手上現金,投資質優的非投資等級債券基金,每月領息創造現金流,替自己增加被動收入或提早準備退休金,不管利率上漲會不會侵蝕債券價格,但債息收益卻是源源不斷。

    了解更多

    虎年投資旗開得勝,就靠這一檔!

    萬物齊漲,全球通膨壓力炸鍋,加上全球主要央行緊縮貨幣政策,和新型變種病毒種擾局,皆讓市場震盪加劇,沒管理好投資,就可能讓通膨巨獸吃掉購買力。進入「高通膨」+「高波動」雙高的金虎年,摩根多重收益型產品助你虎年投資旗開得勝。

    了解更多

    2022年錢進全球,2主題搶鏡

    2022年經濟動能可望依舊強健,惟全球市場仍將不時隨疫情發展、聯準會貨幣政策正常化和全球通膨預期等消息面變化而震盪,投資人在樂觀中應當保持謹慎,建議宜掌握「爭取多元收益」與「參與全球成長」兩大主題為上策。

    了解更多

    現在適合投資非投資等級債券嗎? 三大面向為您解析

    摩根從專業角度解析全球非投資等級債券市場表現與未來行情,介紹選購非投資等級債券基金的挑選原則,幫助投資人把握投資機會與債券基金的配置,專注中長線的收益佈局。

    了解更多

    無懼殖利率走揚 美國非投資等級債券基金有看頭

    美國非投資等級債券今年逆勢登上首季強勢券種,若投資人看好非投資等級債券,可往美國靠攏,聚焦美國非投資等級債券的摩根基金助你投資事半功倍。

    了解更多

    美國聯準會鴿聲續響 風險性資產看俏

    在拜登政府財政刺激措施加持下,近來美國整體經濟展望優於預期,然聯準會不急於改變鴿派基調,寬鬆貨幣政策之下有助景氣擴張,伴隨疫苗加速施打控制疫情,通膨溫和走升依舊有利於風險性資產表現。

    了解更多

    新興債好給力

    新興國家經濟重展雄風,2021年復甦步調更勝歐美市場,新興市場債擁有5大給利機會,透過穩定月配級別,更能滿足追求收益的規劃

    了解更多

    景氣春燕到 非投資等級債券幫投資加分

    經濟漸入佳境,與美股高度正相關的非投資等級債券也雨露均霑,投資非投資等級債券搭上經濟回春與美股多頭順風車,讓收益添亮點。

    了解更多

    這樣追息更有感

    摩根「穩定月配級別」基金以債券資產降低波動風險,享受穩定配息收益,讓投資更有感。  

    了解更多

    2步驟挑選配息型基金

    配息基金花樣多,投資人可採取2步驟,挑選出既符合自身需求,又能因應市場景氣的配息型基金,讓資金規劃更靈活有彈性。

    了解更多

    摩根穩定月配級別登場

    摩根資產管理以全球集團資源隆重推出「穩定月配*級別」基金,讓投資人在資金規劃上也能夠更加靈活有彈性。

    了解更多

    好好對待年終獎金 有感過好年

    透過年終獎金踏出有感理財第一步,歷年二月逾九成基金繳出正報酬,透過投資多重債券基金有感過好年!

    了解更多

    配息穩、波動低?債券基金新突破,3大亮點不容錯過

    債券基金推薦投資哪個?這困擾許多基金投資人。這個全球債券基金兼容各債券的優點,同時滿足基金收益與低波動的需求,為債券基金首選推薦!

    了解更多

    跳脫傳統固定收益的投資框架

    證券化商品已今非昔比,善用證券化商品的優勢,一次滿足「享收益+控波動」的期待。

    了解更多

    證券化商品入門

    證券化債券除了讓報酬來源更多元,還能適度分散風險,有助建立更豐富的固定收益組合。

    了解更多
    聯絡我們

    若有基金相關問題,請點下方「聯絡我們」填寫留言資料

    聯絡我們

    摩根資產管理

    • 使用條款
    • 隱私權政策
    • Cookies政策
    • 網路安全說明
    • 盡職治理專區
    • 金融友善服務
    • 洗錢防制專區
    • 網站地圖
    • 常見問題
    • 公司治理專區
    Decorative
    • 業務據點
    摩根大通 (J.P. Morgan)

    • 摩根大通 (J.P. Morgan)
    • 摩根大通集團
    • 大通銀行
    • 人才招募

    【摩根投信 獨立經營管理】

    「摩根」為J.P. Morgan Asset Management於台灣事業體之行銷名稱。摩根所作任何投資意見與市場分析結果,係依據資料製作當時情況進行判斷,惟可能因市場變化而更動,投資標的之價格與收益亦將隨時變動。基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益,亦不必然為未來績效表現;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。此外,匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產而使資產價值變動。另,內容如涉新興市場之部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度亦可能低於已開發國家,而使資產價值受不同程度影響,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知,本公司及銷售機構均備有公開說明書(或中譯本)或投資人須知,投資人亦可至境外基金資訊觀測站或公開資訊觀測站查詢。

    境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券,僅限掛牌上市之有價證券,且除了取得主管機關特別核准外,境外基金不得超過淨資產價值之20%,投資人亦須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。

    由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故以非投資等級債券為訴求之基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。非投資等級債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜佔其投資組合過高之比重。

    投資非投資等級債券之基金可能投資美國Rule 144A債券(境內基金投資比例最高可達基金總資產30%),該債券屬私募性質,易發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險。

    投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

    摩根投信旗下月配息型及季配息型基金(不含摩根亞太高息平衡基金(本基金之配息來源可能為本金)-季配息型之每年度分配收益)及總代理之月配息型、季配息型(不含摩根可持續基建基金(本基金之配息來源可能為本金)(原名稱:摩根環球地產入息基金))進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人可至摩根資產管理官方網站(am.jpmorgan.com/tw)查詢本基金配息組成項目。摩根泛亞太股票入息基金(本基金之配息來源可能為本金)每月配息金額之決定,主要是追蹤投資組合股利配發紀錄作為未來一年股利金額的預估,並考量相關稅負後,方決定每月配息金額,惟為維持穩定之配息率,配息金額來源有機會為資本,且每月配息金額並非不變。摩根盧森堡(SICAV)系列基金之股票型基金可發行配息級別,依配息頻率分為(分派)、(每季派息)與(每月派息)級別。(分派)級別配息類股之基金配息以淨收益(總收益扣除費用及支出)為基礎決定,若配息超過淨收益可能代表投資者原始投資金額之返還,因此可能造成基金之單位淨資產價值之減少。(每季派息)與(每月派息)級別之基金配息以預估之收益(未扣除費用及支出)為基礎決定,若預估收益不足支付配息,可能由本金支付配息,代表投資者原始投資金額之返還,因此可能造成基金之單位淨資產價值之減少。摩根可持續基建基金-(美元)(每季派息)(本基金之配息來源可能為本金)(原名稱:摩根環球地產入息基金)之基金配息以預估之收益為基礎決定,若預估收益不足支付配息,可能由本金支付配息,代表投資者原始投資金額之返還,因此可能造成基金之單位淨資產價值之減少。申購手續費屬後收型之摩根境外基金,手續費雖可遞延收取,惟每年仍需支付1%的分銷費,已反映於每日基金淨資產價值,可能造成實際負擔費用增加。

    本公司自當盡力提供正確的資訊,但文中之數據、預測或意見可能有脫漏、錯誤或因環境變化而有變更,本公司與其關係企業及各該董事、監察人、受僱人,對此不 負任何法律責任。投資人如欲進行投資,應自行判斷投資標的、投資風險,承擔投資損益結果,不應將本資料引為投資之唯一依據。在適用法律允許的範圍內,本公司可進行電話錄音及監測電子通訊,以履行本公司的法律和監管義務以及遵守內部政策。本公司將根據我們的隱私權政策(https://am.jpmorgan.com/tw/zh/asset-management/per/privacy-statement/)收集、儲存及處理個人資料。

    摩根網站為摩根資產管理在台灣之入口網站:國內、境外基金交易服務由摩根投信提供。本網站內容之所有權利為摩根資產管理集團所有,任何人未經同意,不得為任何重製、轉載、散布、改作等侵害智慧財產權或其他權利之行為,並不得將網站全部或部分內容轉載於任何形式媒體。

    摩根證券投資信託股份有限公司 109金管投信新字第002號 地址:台北市信義區松智路1號20樓 電話:02-8726-8686(臨櫃服務請事先洽詢:0800-045-333)