善用2招 替自己的收益再長高!
對基金投資人來說,較高的配息率向來都可以強化投資人對該基金的申購意願。透過適當的配息機制,投資人的確可以替自己的收益再加分。
2019年12月
本篇摩根想讓你知道的是
固定收益商品一直是台灣投資人鍾情的投資商品,畢竟在低利率、股市又格外震盪的大環境中,能夠抵抗市場波動,又可得到固定收益的投資工具,誰能不愛呢?
固定收益商品,首選配息債券基金
正因為全球投資者對固定收益商品需求有增無減,各種形形色色的固定收益投資工具也陸續推出問市,其中「配息債券基金」為最常見的固定收益商品。事實上,目前台灣國內外426檔的固定收益債券基金中,其中高達300多檔為配息債券基金(投信投顧公會,2019年10月),可見台灣投資人對於配息債券基金的喜愛。
配息債券基金備受喜愛的二大原因
主要有以下二點原因,使債券基金成為台灣投資人最常使用的固定收益商品 :
原因一:名目利率低,資金找出口
根據各方長年下來的統計資料,儲蓄還是國人最仰賴的理財工具。然而,台灣長期處在低利率的環境下,既有的利率水準無法滿足儲蓄資金的固定收益需求,於是台灣投資人都期望透過各種管道,找到能夠獲得比名目利率更高的固定收益商品。所以包含債券基金在內,許多固定收益商品過去幾年內便在台灣大行其道。
原因二:固定配息,提供穩定現金流
傳統上的觀點,都認為配息債券基金能夠提供投資人穩定的配息收入,透過可預期的基金配息,方便投資人提早規劃每月可支配的現金流,為自己加薪。儘管債券基金的配息率未必真的穩定,但只要有配息收入,無論多寡,一般投資人都還是會把它當作是提供現金流的工具。
把握3大重點,挑選優質配息債券基金
近年為滿足一般投資人對於固定收益的種種需求,配息債券基金從傳統投資公債、公司債、高收益債的固定收益商品,開始有新的投資商品出現,像是目標到期債券基金、債券ETF,以及近期最夯的多重資產型債券基金等。
面對百花齊放、總計高達300多檔的配息債券基金,究竟該怎麼挑才能為自己創造固定收益?以下提供三大挑選重點,值得投資人參考:
挑選重點一:基金波動度-用「投資級債券」創造低波動
波動度的高低與債券基金的投資風險息息相關,基金的波動越大,通常代表投資風險越高。因此挑選配息債券基金時,基金的波動度會是挑選重點之一。因為有些高收益債投資占比較重、或是重押評級較低的新興市場債,基金波動度恐怕會相當接近股票基金,影響投資收益的穩定。
建議投資人在挑選債券基金時,務必檢視該配息債券基金的波動指標,比如beta值、波動值(標準差)等。當波動指標愈低,代表該基金波動度愈穩定,降低投資時的風險。
摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)的投資組合內,投資等級債券佔比目前為54%(2019.11.30),藉此優化債信,提供此債券基金下檔保護。因此,近三年年化波動度低於3%,意味著此基金的投資風險與投資等級債差不多低,並且僅有高收益債的一半。
資料來源:Lipper, 資料日期2019.11.30., 原幣計價
摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)目前三年年化波動度低於3%,接近投資等級債券,而且只有高收益債的一半。
挑選重點二:配息模式-注重實際的月配息
想要達到真正的固定收益,除了波動度外,基金的配息模式也是需要關注的挑選條件。事實上,只關注配息率是有風險的,因為對投資人來說,真正實際配到自己口袋的金額有多少,遠比表面上拿到多少配息率重要;所以相較於配息率,基金每單位的配息金額與配息來源是否健康,其實更為重要。
若是一檔基金總是高配息,但卻是拿本金配息給投資人,或是每月的配息金額經常起伏不定,那就無法提供投資人穩定現金流,也無法達到固定收益的目標。
實際配到口袋裡的金額,遠比表現的配息率重要。摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)追求的是相對穩定的「每單位配息金額」,讓投資人可以用手中持有的單位數,換算出每月可拿到多少月配息金額。此外,此債券基金的配息來源以債息收入為優先,而非本金,讓投資人能夠確實的從基金中獲得固定收益,且不會使淨值愈來愈少。
挑選重點三:資產配置彈性-積極靈活調整投資組合
有些固定收益基金的投資策略強調採用「黃金比例」配置,或是把特定的債種侷限在較小的範圍內。如此的策略也許短期內看起來妥當,但如果在面對市場轉變時,基金若沒有靈活的投資策略,恐怕也無法從容因應。
如何判定這檔固定收益基金夠不夠靈活?首先可以觀察其投資組合所涵蓋的債券種類是否夠多元、債券檔數是否夠多;其次,也是更重要的,就是留意該基金過往的長期表現,經理人是否能因為不同的環境條件而調整資產組合,並讓基金淨值持續增長。摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)目前持有全球多重債券檔數多達1500檔,所以必須透過管理團隊隨時積極、靈活調整資產配置,才能度過種種大環境上的挑戰。因此,可看到該基金面對美國升息、油價崩跌、甚或近期的中美貿易戰洗禮,基金淨值依舊能維持強勁的成長,這點也是相當難得。
資料來源:Bloomberg,Lipper,資料日期2019.11.30. 美元計價 / 依Lipper Global歸類於環球債券型基金。
歷史經驗證明,透過積極的調整投資組合,摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)在動盪的市況中,基金淨值依舊能維持強勁的成長。
持盈保泰,就需要優質的固定收益商品
展望2020年,投資世界仍充滿許多變數,大家的投資目標已不再是「高報酬」、而是「穩收益」。挑選合適自己的固定收益商品,不但能持續參與全世界的收益機會,也較能避開各種可能的風暴襲擊,滿足大家「持盈保泰」的願望。而摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金),可以有效滿足投資人的願望,創造固定收益。
摩根基金 - 環球債券收益基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
對基金投資人來說,較高的配息率向來都可以強化投資人對該基金的申購意願。透過適當的配息機制,投資人的確可以替自己的收益再加分。
聯準會在昨日(12/14)將聯邦基金利率調高2碼至4.25%~4.5%的目標區間,儘管激進的緊縮步伐已終止,但利率水平卻仍來到2007年12月以來的新高。
所有新興市場債的利差都在10年平均之上,但強勢美元仍可能會對新興市場債表現造成壓力。
企業基本面好轉,非投資等級債的利息覆蓋率也創下2008年來的新高,利差也已來到疫情後的新高,並高於10年平均。
非投資等級債是台灣投資人最關注的資產之一,隨著之前公債殖利率的擴張,現在非投資等級債的殖利率已逼近8%,它的買點到了嗎?
萬物齊漲,全球通膨壓力炸鍋,加上全球主要央行緊縮貨幣政策,和新型變種病毒種擾局,皆讓市場震盪加劇,沒管理好投資,就可能讓通膨巨獸吃掉購買力。進入「高通膨」+「高波動」雙高的金虎年,摩根多重收益型產品助你虎年投資旗開得勝。
通膨已成為投資人最關切的議題,但從經濟週期的角度來看,現在這種偏低的通膨水準,反而是擴大投資選擇的好時機。
通膨、油價與地緣衝突,依然牽動全球市場的神經,相較於第一季的混亂,第二季會出現曙光嗎?
著美國的通膨愈來愈高,聯準會打擊通膨的態度也愈來愈鷹派,第二季投資的策略該如何拿捏?
摩根從專業角度解析全球非投資等級債券市場表現與未來行情,介紹選購非投資等級債券基金的挑選原則,幫助投資人把握投資機會與債券基金的配置,專注中長線的收益佈局。
聯準會釋放出可能提早退場的訊號,第三季投資該如何為此作好準備?
聯準會已開始為日後貨幣政策正常化預作準備,風險性資產仍會有所表現。股票投資上,建議投資人可以多加留意多元輪動契機,像是歐股、美股、景氣循環類股和高息股等題材。至於債券,投資人則可以聚焦具較違約率改善的高收益債。
美國非投資等級債券今年逆勢登上首季強勢券種,若投資人看好非投資等級債券,可往美國靠攏,聚焦美國非投資等級債券的摩根基金助你投資事半功倍。
新興國家經濟重展雄風,2021年復甦步調更勝歐美市場,新興市場債擁有5大給利機會,透過穩定月配級別,更能滿足追求收益的規劃
經濟漸入佳境,與美股高度正相關的非投資等級債券也雨露均霑,投資非投資等級債券搭上經濟回春與美股多頭順風車,讓收益添亮點。
摩根「穩定月配級別」基金以債券資產降低波動風險,享受穩定配息收益,讓投資更有感。
配息基金花樣多,投資人可採取2步驟,挑選出既符合自身需求,又能因應市場景氣的配息型基金,讓資金規劃更靈活有彈性。
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摩根資產管理以全球集團資源隆重推出「穩定月配*級別」基金,讓投資人在資金規劃上也能夠更加靈活有彈性。
2018年起,多重收益基金買氣異軍突起,成為投資人的新選擇。但多重收益基金到底有什麼特點?這文章可以讓你快速了解該基金相關知識。
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