Skip to main content
logo
  • 產品中心

    基金概覽

    • 基金搜尋
    • 基金文件
    • 基金大事
    • 休市公告

    精選基金

    • 摩根精選
    • 基礎建設新商機 打造永續未來
    • 坐擁雙利 收益為王

    摩根獨家產品

    • 數位級別基金新上市
  • 洞察系列

    市場洞察

    • 市場洞察概覽
    • 環球市場縱覽
    • 季度觀點透視
    • 投資前線
    • 長線投資

    退休洞察

    • 退休洞察概覽
    • 理想退休生活的八大法則
    • 退休觀點
  • 投資觀點
    • 市場聚焦
    • 透視波動
    • 投資策略
    • 定期定額
    • 股票趨勢
    • 投資你的永續未來
  • 數位理財

    最新消息

    • 優惠專區
    • 重要訊息
    • 影音專區

    開始投資

    • 摩根DIRECT投資平台
    • 立即開戶
    • 外幣投資
    • 投資回報計算器
    • 網路交易優惠

    資源

    • 文件下載
    • 常見問題
    • 網站導覽
    • 摩根 Insights App
  • 關於我們
    • 關於我們
    • 得獎榮耀
  • 聯絡我們
  • 身份
  • 國家
  • 交易網站登入
    線上開戶
    搜尋
    搜尋
    選單
    1. 第二季投資展望:科技當紅 但你還可以擁有更多機會

    • LinkedIn Twitter Facebook LINE

    第二季投資展望:科技當紅 但你還可以擁有更多機會

    2021年4月

    本篇摩根想讓你知道的是:

    1.      全球經濟加速復甦,科技股依舊當紅,但許多資產在這時候也有新的機會。

    2.      溫和通膨有助於所有的風險性資產,股票與風險性債券都可配置。

    3.      縮短債券的存續期間,可有效對抗利率風險,譬如非投資等級債或證券化商品。

    第一季全球金融市場的震盪相當明顯,但眾所周知,這一切都是通膨惹的禍。不過,對照目前全球的利率水準,當前的通膨水準其實相當低,而且從整體經濟週期的角度來看,進入第二季以後,全球的經濟增長將會加速,所以即使大家還是會關注通膨,但這也僅屬於溫和通膨的時期;所以在這個環境下,反而有助於所有風險性資產的表現,讓全球邁向新的收益格局。

    成長型與價值型股票各有機會

    在全球經濟復甦的過程中,通膨上升是必然的現象,預計未來的一年到一年半內,美國十年期公債殖利率可能會上揚到2%~2.5%的水準,而根據歷史數據統計,當美國通膨從低水準上升的時候,包括美國股票、全球股票、非投資等級債與新興市場債的表現都較佳,對投資人來說,這代表可投資的選項變得更多。

    不過,從長線投資的角度來看,成長型股票基金還是最適合佈局的標的,因為從S&P 500指數中各產業的歷史獲利數據觀察,科技產業的獲利能力在各大產業中還是居於領先地位,因此即使科技股的波動度較大,但從長期投資的角度來看,反而能創造較佳的累積績效,所以今年以來科技股的震盪,反而是中長線佈局的機會。

    另一方面,未來一年內,諸如金融、能源、工業與週期性消費等價值型股票還是有補漲空間,所以對於股票投資,不妨以成長型與價值型股票同步配置的方式進行。

    摩根基金 – 美國企業成長基金(本基金之配息來源可能為本金)

    了解更多

    摩根太平洋科技基金

    了解更多

    縮短債券存續期間對抗利率風險

    由於通膨仍是現在進行式,所以它還是第二季整個市場上最重要的議題,有鑑於美國十年期公債殖利率在未來還是會緩步走揚,投資人可以用縮短債券存續期間的方式,布局非投資等級債或如ABS(金融資產抵押證券)、MBS(不動產抵押證券)或CMBS(商用不動產抵押證券)等優質證券化商品。這些資產都有存續期間較短的特性,對利率的敏感度也較低,再加上收益率也相對較高,較適合在景氣加速的階段裡布局。

    另外,受到全球經濟持續復甦的影響,我們預期非投資等級債在今年的違約率會明顯下降到2%,這將有助於非投資等級債利差空間的收斂。新興市場債目前仍具備利差優勢,雖然美元的持穩可能收斂新興市場資產的資金活水,但中長期來看,新興市場債的殖利率優勢,仍非成熟經濟體的公債或投資等級公司債所能及。

    摩根投資基金 – 環球非投資等級債券基金(美元)-A股(累計)(原名稱:摩根投資基金 – 環球高收益債券基金)

    了解更多

    摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    了解更多

    冷靜觀察拜登的基礎建設方案與中美關係

    另一個大家會關注的焦點,可能是拜登新政府推出的2.3兆美元基礎建設方案。不過該方案是一項長達8到10年的經濟建設方案,在急迫性上無法與之前1.9兆美元的紓困方案相比,且如此巨大金額的法案,也勢必會牽動到拜登日後的稅改政策。

    此外,中、美之間結構性的衝突雖然仍在,但至少在經濟上,兩國仍是會努力讓經濟維持穩定,且雙方即使之前在阿拉斯加會談上有衝突,但之後仍能以成熟的態度相互對話並嘗試解決爭端,這對市場來說反而是好事。所以投資人在今年第二季,可以透過擴大自己的投資範圍,來參與全球的經濟復甦與資產輪動契機。

    • 通貨膨脹
    • 股票
    • 固定收益
    • 經濟
    聯絡我們

    若有基金相關問題,請點下方「聯絡我們」填寫留言資料

    聯絡我們

    摩根資產管理

    • 使用條款
    • 隱私權政策
    • Cookies政策
    • 網路安全說明
    • 盡職治理專區
    • 金融友善服務
    • 洗錢防制專區
    • 網站地圖
    • 常見問題
    • 公司治理專區
    Decorative
    • 業務據點
    摩根大通 (J.P. Morgan)

    • 摩根大通 (J.P. Morgan)
    • 摩根大通集團
    • 大通銀行
    • 人才招募

    【摩根投信 獨立經營管理】

    「摩根」為J.P. Morgan Asset Management於台灣事業體之行銷名稱。摩根所作任何投資意見與市場分析結果,係依據資料製作當時情況進行判斷,惟可能因市場變化而更動,投資標的之價格與收益亦將隨時變動。基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益,亦不必然為未來績效表現;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。此外,匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產而使資產價值變動。另,內容如涉新興市場之部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度亦可能低於已開發國家,而使資產價值受不同程度影響,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知,本公司及銷售機構均備有公開說明書(或中譯本)或投資人須知,投資人亦可至境外基金資訊觀測站或公開資訊觀測站查詢。

    境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券,僅限掛牌上市之有價證券,且除了取得主管機關特別核准外,境外基金不得超過淨資產價值之20%,投資人亦須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。

    由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故以非投資等級債券為訴求之基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。非投資等級債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜佔其投資組合過高之比重。

    投資非投資等級債券之基金可能投資美國Rule 144A債券(境內基金投資比例最高可達基金總資產30%),該債券屬私募性質,易發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險。

    投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

    摩根投信旗下月配息型及季配息型基金(不含摩根亞太高息平衡基金(本基金之配息來源可能為本金)-季配息型之每年度分配收益)及總代理之月配息型、季配息型(不含摩根可持續基建基金(本基金之配息來源可能為本金)(原名稱:摩根環球地產入息基金))進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人可至摩根資產管理官方網站(am.jpmorgan.com/tw)查詢本基金配息組成項目。摩根泛亞太股票入息基金(本基金之配息來源可能為本金)每月配息金額之決定,主要是追蹤投資組合股利配發紀錄作為未來一年股利金額的預估,並考量相關稅負後,方決定每月配息金額,惟為維持穩定之配息率,配息金額來源有機會為資本,且每月配息金額並非不變。摩根盧森堡(SICAV)系列基金之股票型基金可發行配息級別,依配息頻率分為(分派)、(每季派息)與(每月派息)級別。(分派)級別配息類股之基金配息以淨收益(總收益扣除費用及支出)為基礎決定,若配息超過淨收益可能代表投資者原始投資金額之返還,因此可能造成基金之單位淨資產價值之減少。(每季派息)與(每月派息)級別之基金配息以預估之收益(未扣除費用及支出)為基礎決定,若預估收益不足支付配息,可能由本金支付配息,代表投資者原始投資金額之返還,因此可能造成基金之單位淨資產價值之減少。摩根可持續基建基金-(美元)(每季派息)(本基金之配息來源可能為本金)(原名稱:摩根環球地產入息基金)之基金配息以預估之收益為基礎決定,若預估收益不足支付配息,可能由本金支付配息,代表投資者原始投資金額之返還,因此可能造成基金之單位淨資產價值之減少。申購手續費屬後收型之摩根境外基金,手續費雖可遞延收取,惟每年仍需支付1%的分銷費,已反映於每日基金淨資產價值,可能造成實際負擔費用增加。

    本公司自當盡力提供正確的資訊,但文中之數據、預測或意見可能有脫漏、錯誤或因環境變化而有變更,本公司與其關係企業及各該董事、監察人、受僱人,對此不 負任何法律責任。投資人如欲進行投資,應自行判斷投資標的、投資風險,承擔投資損益結果,不應將本資料引為投資之唯一依據。在適用法律允許的範圍內,本公司可進行電話錄音及監測電子通訊,以履行本公司的法律和監管義務以及遵守內部政策。本公司將根據我們的隱私權政策(https://am.jpmorgan.com/tw/zh/asset-management/per/privacy-statement/)收集、儲存及處理個人資料。

    摩根網站為摩根資產管理在台灣之入口網站:國內、境外基金交易服務由摩根投信提供。本網站內容之所有權利為摩根資產管理集團所有,任何人未經同意,不得為任何重製、轉載、散布、改作等侵害智慧財產權或其他權利之行為,並不得將網站全部或部分內容轉載於任何形式媒體。

    摩根證券投資信託股份有限公司 109金管投信新字第002號 地址:台北市信義區松智路1號20樓 電話:02-8726-8686(臨櫃服務請事先洽詢:0800-045-333)