本頁顯示各固定收益資產類別的重要因素。我們可以觀察並比較這些資產類別的報酬、到期殖利率、存續期或對利率變動的敏感度，以及其與全球股票及基準美國國庫券的相關性。

本頁顯示各固定收益指數的債券報酬來源分布。

本頁將不同固定收益工具相對國庫券的利差與其長期平均水準及歷史區間進行對比，以比較估值。利差較大表示固定收益工具便宜，可能反映市場對信貸風險的憂慮。利差較小表示工具昂貴，反映投資人預期違約風險較低。

本頁提供全球債券市場概況，包括德國、日本和美國的10年期政府公債殖利率歷史數據。本頁還顯示衡量通貨膨脹預期的通貨膨脹交換利率。

本頁觀察固定收益市場的發展，包括全球債券市場規模及負殖利率債務增加。

本頁顯示不同固定收益類別的風險報酬。風險以各類別債券與MSCI綜合世界指數的相關係數衡量。從圖表右上方可以發現，固定收益工具與股票市場的相關係數愈高（因而風險愈高），其殖利率愈高。

本頁顯示固定收益投資價格（本金價值）報酬及總報酬（本金加票息）對利率變動的敏感度。圖表分析利率每下跌1%對主要固定收益資產（包括美國國庫券、企業信貸及各種亞洲及新興市場信貸資產）的影響。利率下跌令債券價格上升，反之亦然。

本頁說明2年期及10年期美國國庫券實質殖利率水準。由於實質殖利率對實體經濟日益重要，投資人正密切關注相關債券帶來任何即將出現經濟衰退的信號。鑑於是大流行疫情而非經濟或金融市場事件所觸發，當前衰退屬特殊情況。儘管如此，本頁顯示利率極低，可能為未來經濟復甦提供一定支持。

本頁綜觀美國投資級別債券市場。左圖顯示投資級別債券與類似存續期間的政府公債的利差，用以衡量投資人承擔投資企業債務的額外風險可以獲得的報酬。右圖顯示從高收益上調至投資級別（明日之星）的債券數量，及從投資級別下調至高收益（墮落天使債券）的債券數量。

本頁綜觀美國證券化資產。左上圖我們觀察未償還美國證券化資產分布，左下圖顯示商用不動產抵押貸款證券、資產抵押證券及不動產抵押貸款證券的利差。我們還觀察相關資產的基本面，例如消費類貸款逾期率水準，藉此了解這些證券的風險程度。

本頁綜觀美國高收益公司債市場，比較1990年至今的利差及違約率水準。我們還觀察高收益市場內各產業的違約率，以發現問題所在。

本頁分析新興市場債券的表現衡量指標。左圖顯示不同新興市場當地貨幣政府公債與美國國庫券之間的利差，以及各國當地貨幣長期債券的信貸評級。信貸評級愈低，違約風險愈高，因此要求更高殖利率以彌補此風險。右圖顯示新興市場主權債券利差與其後12個月表現。如圖所示，利差愈大，潛在報酬愈高。

本頁顯示中國債券市場。我們觀察各種具代表性的中國債券指數提供的殖利率、債券市場的未償還金額分布及符合資格納入基準指數的債券。右圖顯示風險調整後報酬及若干債券基準指數與全球綜合債券之間的相關性。由此可見，中國債券的相關性較低，因此提供額外多元化好處。