財富諮詢

家族企業的世代相傳

確保家族企業成功世代傳承是知易行難的工作。

有鑑於此,摩根大通私人銀行開展了「亞洲家族企業研究」,希望通過這些經驗的分享,可以加深對亞洲家族企業傳承過程中的認識,尤其在下一代家族成員、家族企業改變、企業運作模式和治理等領域的認識。

我們在這次問卷調查中成功訪問了140多個亞洲家族企業代表-當中包括規模較大和歷史較長的企業。我們的訪問對象來自多個不同國家,他們在家族企業中擔當不同的崗位。

迎接改變

受訪的亞洲家族中,91%的家族打算保留家族企業,而非出售家族企業或將家族企業上市,但是88%對此均毫無準備,又或只是略有準備。

亞洲家族企業目前正面臨改變契機。傳統上,家族繼任人是由家族領袖親自挑選。時至今
天,繼任人的能力和對接管家族企業的興趣似乎是更加重要的考慮因素。

值得注意的是,下一代成員的觀點、視角,甚至是價值觀往往與長輩有所不同。

繼任人的能力引發許多有關教育、培養和領導技巧的問題。我們不僅需要解決家族企業的繼任和家族內的繼任,並且必須考慮對下一代領導者的培養,以及每個家族成員對其在家族企業中擔任的角色的滿意程度。

誰將成為家族的繼任人?

我們的研究結果顯示,在希望將家族企業掌控在家族內部的家族當中,超過80%計劃將管理權交給家族成員,其餘預計將交給非家族成員的專業管理人。超過60%的家族尚未選定繼任人。
 

與上市公司不同,家族不僅要選出最佳的繼任人,還應通過設立共同領導職位或創建多個業務機會等方式,充分發揮所有有興趣參與家族企業經營的家族成員的才幹。

如何培養下一代繼任人?

並非每位下一代成員都適合在家族企業中工作。年輕成員可能會比年長成員更有資格、更有興趣擔任領導職務。

為了合理地應對這些下一代成員的期望,亞洲家族企業必須摒棄以往隨意性較大的下一代聘任機制,建立一套清晰、明確的期望和資格標準-「家族聘用政策」。

我們的研究亦發現,家族企業在鼓勵家族成員應在家族企業以外或家族企業內部發展的態度不盡相同:

  • 38%家族尚未制定下一代的正式栽培計劃
  • 36%家族鼓勵成員積累家族企業以外的工作經驗
  • 26%家族在家族企業內設有明確的輪崗計劃

通過就職於遠離家族或規模更大的企業,具有潛力的繼任人能夠更好地了解家族企業面臨的挑戰和發展機遇。同時,他們還能夠鍛鍊自己的技能,積累成功的經驗,從而在進入家族企業時具備相應的專長和資歷,勝任自己的崗位。

聯繫我們
希望我們的全球資源網絡和亞洲市場經驗,能夠為您提供適合您需要的服務

摩根大通及其關聯公司不提供稅務建議。因此,本文件(包括任何附件)任何有關美國稅務的討論,均沒有意圖及不能被與摩根大通無關之公司作為行銷、推廣或推薦本文件所述的任何事宜之用,也不能用來規避美國當地稅務相關罰則。

本文件所提供的資料僅供說明之用,並非為提呈或邀約任何人士購買或出售摩根大通及其關聯公司提供的任何產品或服務之用。本文件所表達的觀點為演講者的觀點,可能與其他摩根大通員工的觀點有所差異。文件討論的觀點及策略未必適合所有投資者。本文件載列的資料均屬可靠,但摩根大通及其關聯公司不會就任何因使用本文件載列的資料而導致的直接或間接虧損負責。任何投資、產品、服務及策略未必適合所有客戶。本文件的分派不為提供任何會計、法律或稅務意見。您應就該等事宜向您的獨立顧問查詢。如需了解其他資訊及有關您的個人投資目標的指引,請聯繫您的摩根大通代表。

銀行產品及服務由摩根大通銀行及其關聯公司提供。證券產品及服務由摩根大通證券提供。

有關我們的投資組合表現或特色一般是指摩根大通構建的模範平衡型投資組合。模範投資組合旨在模擬客戶的投資表現,未必代表客戶賬戶的實際交易或投資。取決於每位客戶的獨特目的,模範投資組合可應用於經紀型或管理型賬戶,視乎客戶的目標而定,有關服務由持用特定業務牌照的獨立法律實體提供。銀行、信託及投資管理服務由摩根大通銀行及其關聯公司提供。證券產品及服務由摩根大通證券及其全球關聯公司(獲當地法律批准)提供。摩根大通證券是紐約證券交易所(NYSE)、金融業監管局(FINRA)(及其他美國國內與區內交易所)和證券投資者保護公司(SIPC)的成員。通過摩根大通證券購買或出售的證券產品不獲美國聯邦存款保險公司(FDIC)保障;並非存款;或摩根大通銀行或存款機構的責任,不獲摩根大通銀行或存款機構保障;可能存在投資風險,包括損失本金。本文件討論的觀點未必適合所有投資者。請就您的個人情況向您的摩根大通代表查詢。本文件並非為提呈或邀約任何人士購買或出售任何金融工具之用。私募投資通常涉及槓桿及其他投機性投資運作,可能增加投資風險;流動性可能很低。私募投資無需向投資者定期提供價格或估價;可能涉及複雜的稅務結構或延遲透露重要稅務資訊;一般來說,私募投資方案透過保密的購買說明書提供予合適的投資者,當中充分描述所有條款、細則與風險。 高收益債券為投機性非投資級別債券,存在較高違約風險,或存在其他負面信貸事件風險;僅適合高風險投資者。投資於大宗商品可能較投資於傳統政權面臨存在面臨更大波幅。國際投資存在其他風險,可能不適合所有投資者。本文件的分派不為提供任何會計、法律或稅務意見。您應就該等事宜向您的獨立顧問查詢。

在英國,本文件獲准由受到審慎監管局認可及金融市場行為監管局和審慎監管局監管,註冊地址為25 Bank Street, Canary Wharf, London E14 5JP,英國編號為03838766的J.P. Morgan International Bank Limited (JPMIB)在英國境內分派。此外,本文件亦可由下列機構分派:受到法國銀行監管機構(Autorité de Contrôle Prudentiel及Autorité des Marchés Financiers)監管的摩根大通銀行巴黎分行、受到瑞士金融市場監督管理監管的J.P. Morgan (Suisse) SA、受到巴林中央銀行監管的摩根大通銀行巴林分行(僅供專業客戶)、受到迪拜金融服務管理局監管的摩根大通銀行迪拜國際金融中心分行(僅供專業客戶)。

在香港,本文件由JPMorgan Chase Bank, N.A. (JPMCB)香港分行分派,但在JPMCB新加坡分行擁有賬戶,以及本文件與「集體投資計劃」有關的收件人則例外。在該等情況下,本文件由J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited (JPMSAPL)分派。JPMCB香港分行和JPMSAPL均受香港金融管理局及香港證監會監管。在新加坡,本文件由JPMCB新加坡分行分派,但在JPMCB新加坡分行擁有賬戶,以及本文件與「集體投資計劃」(除私募基金例如私募股權和對沖基金外)有關的收件人則例外。在該等情況下,本文件由J.P. Morgan (S.E.A.) Limited (JPMSEAL)分派。JPMCB新加坡分行及JPMSEAL均受新加坡金融管理局監管。本文件的內容未經香港或新加坡或任何法律管轄區的任何監管機構審閱。

交易及諮詢服務及全權委託投資管理服務由(通知閣下的)JPMCB香港分行/新加坡分行向閣下提供。銀行及託管服務由摩根大通國際銀行(JPMIB)向閣下提供。

警告:本文件的內容未經香港或新加坡或任何法律管轄區的任何監管機構審閱。建議閣下審慎對待本文件。假如閣下對本文件的內容有任何疑問,請必須尋求獨立的專業人士意見。

至於拉美國家,本文件的分派可能會在特定法律管轄區受到限制。在發出要約或邀約未獲授權的任何法律管轄區內,對之發出該等要約或邀約為非法的任何人,收到本文件並不構成在該等法律管轄區內向任何該等人士發出的要約或邀約。

建議閣下審慎對待本文件。假如閣下對本文件的內容有任何疑問,請必須尋求獨立的專業人士意見。

「摩根大通」是 JPMorgan Chase & Co.及其全球附屬公司的行銷名稱。未經摩根大通的事先同意,任何其他人士不得複製或分派本文件的內容。備有其他資訊可供索閱。

過往表現和預測並非未來業績的可靠指標。