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  1. L'approccio Beta strategico

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JPMorgan ETF Alternatives


ETF a Beta Strategico
 

Prima dell’adesione leggere il prospetto, disponibile sul presente sito www.jpmam.it

Oltre la capitalizzazione di mercato

A livello mondiale, le strategie basate sulla replica degli indici sono principalmente rappresentate da strategie puramente passive che replicano indici tradizionali ponderati per la capitalizzazione di mercato.

La ponderazione per la capitalizzazione di mercato non è altro che la procedura utilizzata per costruire l’indice sulla base delle dimensioni delle società che lo compongono. Tuttavia questo approccio, benchè utilizzato dalla maggiore parte degli ETF passivi, presenta limiti ampiamente noti. 

Ad esempio, gli indici azionari sono proporzionalmente più concentrati su titoli, settori e regioni che hanno archiviato buoni risultati in passato, non necessariamente su quelli che renderanno bene in futuro. Negli indici obbligazionari sono i maggiori emittenti di titoli di debito (in altre parole le società con un debito più consistente) ad avere un peso maggiore.

Questi orientamenti, o “bias”, intrinseci sono rischi non remunerati che è necessario controllare, se non addirittura eliminare del tutto quando si investe in mercati meno liquidi o meno efficienti.

Un’indicizzazione sensibile ai rischi

Gli ETF Smart o Strategic Beta offrono un approccio alternativo che tiene conto dei rischi intrinseci degli investimenti passivi. Questi ETF replicano l'andamento di indici che utilizzano criteri diversi dalle dimensioni della società o dell’emittente per determinare il peso delle posizioni nel portafoglio.

Alcuni indici assegnano a tutti i componenti o emittenti lo stesso peso, altri privilegiano titoli con caratteristiche specifiche, come ad esempio valutazioni convenienti, utili o prezzi in forte ascesa o qualità del credito. Altri, invece, adottano entrambi i metodi.

L'obiettivo è offrire agli investitori un’esposizione passiva a specifici mercati e classi di attivo a condizioni convenienti per realizzare i loro obiettivi e mitigare i rischi intrinseci degli indici ponderati per la capitalizzazione di mercato.

Al giorno d'oggi, esistono tanti modi innovativi di accedere ai mercati utilizzando un approccio a beta strategico. Quando si tratta di investimenti passivi, la ponderazione per la capitalizzazione di mercato non dovrebbe più essere la scelta automatica.

I NOSTRI ETF

JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV - USD Emerging Markets Sovereign Bond UCITS ETF

La strategia obbligazionaria di JPMB offre un'esposizione alle potenzialità di ritorno e rendimento del debito dei Mercati Emergenti, ottimizzando al contempo la liquidità e migliorando le allocazioni al rischio Paese e al rischio creditizio rispetto ai tradizionali benchmark ponderati per la capitalizzazione di mercato.

JPMB - USD (dist) >

JMBE - EUR Hedged (acc) >

JMBA - USD (acc) >
 

JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV - Global Equity Multi-Factor UCITS ETF

JPGL replica il JP Morgan Diversified Factor Global Developed (Region Aware) Equity Index la cui metodologia è concepita per fornire un'esposizione core al mercato, con un migliore rendimento corretto per il rischio rispetto a un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato.

JPGL - USD (acc) >
 

JPMorganETFs (Ireland) ICAV -Global High Yield Corporate Bond Multi-Factor UCITS ETF

JGHY replica il JP Morgan Asset Management Global High Yield Multi-Factor Index la cui metodologia è concepita per fornire un'esposizione core al mercato, con un migliore rendimento corretto per il rischio rispetto a un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato.

JGHY - USD (acc)>

JYEH - EUR Hedged (dist)>
 

 

Questo materiale è di tipo promozionale e pertanto le opinioni ivi contenute non sono da intendersi quali consigli o raccomandazioni ad acquistare o vendere investimenti o interessi ad essi collegati. Fare affidamento sulle informazioni contenute nel presente materiale è ad esclusiva discrezione del lettore. Qualsiasi ricerca in questo documento è stata ottenuta e può essere stata considerata da J.P. Morgan Asset Management a suoi propri fini. I risultati di tale ricerca sono resi disponibili a titolo di informazione aggiuntiva e non riflettono necessariamente le opinioni di J.P. Morgan Asset Management. Stime, numeri, opinioni, dichiarazioni dell’andamento dei mercati finanziari o strategie e tecniche d'investimento eventualmente espresse rappresentano, se non altrimenti specificato, il giudizio di J.P. Morgan Asset Management, alla data del presente documento. Esse sono ritenute attendibili al momento della stesura del documento, potrebbero non essere esaustive e non se ne garantisce la accuratezza. Esse inoltre possono variare senza preavviso o comunicazione alcuna. Il valore degli investimenti e i proventi da essi derivanti possono variare secondo le condizioni di mercato e il trattamento fiscale e gli investitori potrebbero non recuperare interamente il capitale investito. Le fluttuazioni dei tassi di cambio possono influire negativamente sul valore, sul prezzo o sul rendimento dei prodotti o degli investimenti esteri sottostanti. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Non vi è alcuna garanzia che le previsioni si avverino. Inoltre, nonostante l’intenzione di realizzare l’obiettivo di investimento dei prodotti, non vi è alcuna garanzia che tali obiettivi vengano raggiunti. J.P. Morgan Asset Management è il nome commerciale della divisione di gestione del risparmio di JPMorgan Chase & Co. e delle sue affiliate nel mondo. Nella misura consentita dalla legge applicabile, le linee telefoniche di J.P. Morgan Asset Management potrebbero essere registrate e le comunicazioni elettroniche monitorate al fine di rispettare obblighi legali e regolamentari nonché politiche interne. I dati personali sono raccolti, archiviati e processati da J.P. Morgan Asset Management secondo la EMEA Privacy Policy di cui alla pagina web www.jpmorgan.com/emea-privacy-policy. Poiché i prodotti potrebbero non essere autorizzati o la loro offerta potrebbe essere soggetta a restrizioni nella giurisdizione del lettore, ciascun lettore è tenuto ad acquisire adeguate informazioni per il pieno rispetto delle leggi e della regolamentazione in vigore nella propria giurisdizione. Prima di effettuare qualsiasi investimento, gli investitori sono invitati a documentarsi su tutte le implicazioni a livello legale, regolamentare e fiscale conseguenti al proprio investimento nel prodotto. Le azioni non possono essere offerte né acquistate, direttamente o indirettamente, a soggetti statunitensi. Tutte le transazioni devono essere basate sull’ultima versione del Prospetto (disponibile in inglese), del Documento contenente le Informazioni chiave (KID, disponibile in italiano) e della eventuale documentazione d’offerta locale. Tale documentazione, assieme al bilancio annuale e semestrale, allo statuto e alle informative relative alla sostenibilità, è disponibile gratuitamente su richiesta presso JPMorgan Asset Management (Europe) S.à.r.l., 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo, presso i referenti locali, o sul sito  www.jpmam.it. Un riepilogo dei diritti degli investitori è disponibile in italiano alla pagina web  am.jpmorgan.com/it/diritti-investitori. J.P. Morgan Asset Management può decidere di rescindere gli accordi presi per la commercializzazione dei propri organismi di investimento collettivo. Le quote di Exchange Traded Funds (“ETF”) Organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (“OICVM” o, in lingua inglese, “UCITS”) acquistate sul mercato secondario non possono di norma essere rivendute direttamente agli ETF UCITS. Gli investitori devono acquistare e vendere le quote su un mercato secondario con l'assistenza di un intermediario finanziario, dietro eventuale pagamento di commissioni. Inoltre, gli investitori potrebbero pagare più del valore patrimoniale netto corrente al momento dell'acquisto di quote e potrebbero ricevere un valore inferiore al valore patrimoniale netto corrente al momento della loro vendita.

 

Il presente materiale è emesso in Italia da JPMorgan Asset Management (Europe) S. à r.l., Via Cordusio 3, 20123 Milano, Italia  

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