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Un approccio attivo consente una valutazione più approfondita

Con 569 miliardi di USD di masse in gestione, gli ETF ESG rappresentano il 20% del mercato UCITS ETF.

Per gli ETF ESG, combinare i vantaggi degli ETF con la gestione attiva può essere particolarmente vantaggioso.

Gli ETF ESG passivi in genere applicano esclusioni oppure, se è richiesto un focus ESG più marcato, replicano indici come quelli di investimento socialmente responsabile (SRI) o benchmark Paris Aligned. Di conseguenza, gli investitori dipendono interamente dall’analisi ESG dei provider di indici.

A differenza dell’investimento passivo in indici, un approccio attivo consente una valutazione più approfondita delle caratteristiche ESG.  Sebbene alcuni provider che replicano indici, utilizzino esclusivamente le esclusioni per riflettere le preferenze di sostenibilità degli investitori, le strategie basate su esclusioni aiuteranno gli investitori solo a mitigare i rischi ESG soprattutto evitando le società con le caratteristiche ESG peggiori. Di conseguenza, gli investitori che intendono puntare su aziende con solide pratiche ESG o cogliere opportunità sostenibili devono andare oltre le sole esclusioni.

Secondo il Trackinsight Global ETF Survey 2025, molti investitori hanno già riconosciuto i vantaggi di combinare ETF e gestione attiva per l’ESG: il 58% utilizza approcci di investimento attivi per l’ESG, sia in forma puramente attiva sia in combinazione con ETF passivi.

Investitori in ETF che adottano strategie attive per l’investimento ESG

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Fonte: Trackinsight Global ETF Survey 2025, solo investitori EMEA.

J.P. Morgan Asset Management definisce l’integrazione ESG come l’inclusione sistematica dei fattori ESG finanziariamente rilevanti (insieme ad altri fattori pertinenti) nell’analisi e nelle decisioni di investimento. Nelle strategie a gestione attiva che J.P. Morgan Asset Management considera 'ESG integrated' secondo il nostro processo di governance, valutiamo sistematicamente i fattori ESG finanziariamente rilevanti, inclusi i rischi di sostenibilità, nelle nostre decisioni di investimento, con l’obiettivo di gestire il rischio e migliorare i rendimenti di lungo termine.

Fonte: Bloomberg, J.P. Morgan Asset Management, al 31 ottobre 2025.

Approfondimenti

Gli ETF attivi

Questo materiale è di tipo promozionale e pertanto le opinioni ivi contenute non sono da intendersi quali consigli o raccomandazioni ad acquistare o vendere investimenti o interessi ad essi collegati. Fare affidamento sulle informazioni contenute nel presente materiale è ad esclusiva discrezione del lettore. Qualsiasi ricerca in questo documento è stata ottenuta e può essere stata considerata da J.P. Morgan Asset Management a suoi propri fini. I risultati di tale ricerca sono resi disponibili a titolo di informazione aggiuntiva e non riflettono necessariamente le opinioni di J.P. Morgan Asset Management. Stime, numeri, opinioni, dichiarazioni dell’andamento dei mercati finanziari o strategie e tecniche d'investimento eventualmente espresse rappresentano, se non altrimenti specificato, il giudizio di J.P. Morgan Asset Management, alla data del presente documento. Esse sono ritenute attendibili al momento della stesura del documento, potrebbero non essere esaustive e non se ne garantisce la accuratezza. Esse inoltre possono variare senza preavviso o comunicazione alcuna. Il valore degli investimenti e i proventi da essi derivanti possono variare secondo le condizioni di mercato e il trattamento fiscale e gli investitori potrebbero non recuperare interamente il capitale investito. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli presenti e futuri. Non vi è alcuna garanzia che le previsioni si avverino. J.P. Morgan Asset Management è il nome commerciale della divisione di gestione del risparmio di JPMorgan Chase & Co. e delle sue affiliate nel mondo. Nella misura consentita dalla legge applicabile, le linee telefoniche di J.P. Morgan Asset Management potrebbero essere registrate e le comunicazioni elettroniche monitorate al fine di rispettare obblighi legali e regolamentari nonché politiche interne. I dati personali sono raccolti, archiviati e processati da J.P. Morgan Asset Management secondo la EMEA Privacy Policy di cui alla pagina web www.jpmorgan.com/emea-privacy-policy. Il presente materiale è emesso in Italia da JPMorgan Asset Management (Europe) S. à r.l., Via Cordusio 3, 20123 Milano, Italia


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