圖解投資組合：債券收益率回升下的選項
由於不少固定收益範疇的收益率正徘徊於近十年高位，為投資者提供眾多選擇。然而，隨著經濟衰退風險迫近，作出審慎選擇至為關鍵。
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內容摘要：
- 可持續發展在香港，以至是世界各地都漸受關注。而環境、社會及治理（Environmental, Social and Governance ，「ESG」）因素亦日漸在各個經濟層面的決策扮演重要角色1。
在日常生活中，消費者愈來愈多從可持續發展的角度作出選擇，由使用可重用購物袋，到選擇植物肉替代品1。
企業紛紛將可持續發展因素納入其長線投資計劃中，例如加入淨零碳排放及減少浪費等目標。而各國政府也正在制定政策以支持及鼓勵轉型至低碳經濟。
不少經濟參與者，包括消費者以至是政策制定者均支持可持續發展，為投資組合創造了龐大機遇2。
為何環境、社會及管治因素對投資重要3?
對ESG因素的考量正影響消費者偏好與公眾態度。在作出投資決策過程中，ESG因素扮演的角色愈趨重要。
投資者可如何把握這一趨勢？我們會分享幾個主要原因，可助投資者了解 ESG 投資在組合中變得日趨重要。
雖感興趣但尚未完全納入於投資決策中
資料來源：特許金融分析師協會，18.06.2020。以供展述宏觀趨勢，資訊不應被理解為要約，研究或投資建議。
1. ESG為變革先驅創造重大機遇
投入至能源轉型的資金增加
資料來源：彭博新能源財經 ，世界能源統計年鑒 ，歐洲統計局，Lazard，日本經濟產業省，摩根資產管理。儲存、電氣化、其他包括氫氣、碳捕集及封存、能源儲能、電氣化運輸及電熱。數據截至30.06.2021。以供展述宏觀趨勢，資訊不應被理解為要約，研究或投資建議。貨幣是指美元。
2. ESG正改變資金流向的性質
可持續投資策略於淨流入資金總額的佔比
資料來源：摩根資產管理，晨星。數據截至30.06.2021。以供展述宏觀趨勢，資訊不應被理解為要約，研究或投資建議。
總結
將ESG標準納入投資中，既是做了好事，亦能帶來良好表現。透過可持續方案，投資者可將資金配置於以正面措施應對這些環球議題的資產類別，公司及地區。
僅供參考，根據本文件製作時之市況，該資訊不應被理解為任何投資建議。估計、預測及其他前瞻性陳述皆基於目前看法及預期，可能或不可能實現。僅供說明之用，並只用作表示可能發生之情況。由於估計、預測或其他前瞻性陳述的固有不確定性及風險，實際情況、結果或表現可能與已反映或預期情況出現重大分別。
投資涉及風險。 謹供說明的宏觀趨勢，可能或不可能實現。投資者應在投資前先徵詢專業顧問的意見。經理人尋求在投資過程中納入環境、社會及管治（「ESG」）因素。納入ESG指在篩選公司 / 發行人時透過研究及風險管理有系統地納入重大的ESG因素。此舉涉及就與相關公司 / 發行人有關的ESG因素的財務重要性進行專有研究，以及可酌情進行投資，而不論ESG因素對公司 / 發行人構成的影響屬正面或負面。於本基金投資過程納入ESG因素，並不代表本基金將ESG因素併入其僅有的投資焦點。請參閱銷售文件所載詳情，了解其ESG策略。
摩根資產管理將納入ESG （ESG integration）定義為有系統性地將具備財務重要性的環境、社會及管治（ESG）因素（連同其他相關因素）納入投資分析與投資決策當中。對於在摩根資產管理的治理流程下，被我們視為納入ESG的主動管理資產而言，我們會在作出投資決策時系統性地評估具備財務重要性的ESG因素，包括可持續性風險，以管理風險和改善長期回報。
1. 資料來源：摩根資產管理 ，《 Selecting stocks for an environmentally sustainable future》（2021年12月）。
2. 僅供說明之用，建基於現時市況，並可不時變動。投資產品並不一定適合所有投資者。投資組合的實際配置視乎個別投資者情況及市場狀況而定。
3. 資料來源：摩根資產管理 ，《ESG Explained - 7 Essentials You Need to Know》（2021年9月）。
投資涉及風險。投資產品並非適合所有投資者。過往表現並非當前及未來業績的可靠指標。請參閱銷售文件所載詳情，包括風險因素。投資者應在投資前先徵詢專業顧問的意見。投資產品與定期存款並非類同，亦不適合作出比較。上述僅為本文件製作時之意見及觀點，可隨時變動，該資訊不應被視作或理解為任何投資建議。估計、假設及預測僅供說明之用，可能或不可能實現。本文件未經證監會審閱，由摩根基金（亞洲）有限公司刊發。
