本页显示固定收益各资产类别的重要因素。我们可以观察并比较这些资产类别的回报、到期收益率、久期或对利率变动的敏感度，以及它们与全球股票及基准美国国债的相关系数。

本页显示各固定收益指数的债券回报来源分布。

本页将不同固定收益工具相对美国国债的息差与其长期平均水平及历史区间进行对比，以比较估值。息差较大表示该固定收益工具估值低廉，可能反映市场对信贷风险的忧虑。息差较小表示有关工具估值昂贵，反映投资者预期违约风险较低。

本页提供全球债券市场概况，包括德国、日本和美国的10年期政府债券收益率历史数据。本页还显示用来衡量通胀预期的通胀掉期利率。

本页说明固定收益市场的发展，包括全球债券市场的规模及负收益率债券的增加情况。

本页显示不同固定收益类别的风险回报状况。风险以各类别与MSCI综合世界指数的相关系数衡量。从图表右上方可见，收益率越高的固定收益工具，与股票市场的相关系数也较高（因而风险较高）。

本页显示固定收益投资价格（本金价值）回报及总回报（本金加票息）对利率变动的敏感度。图表以利率下降1%对主要固定收益资产（包括美国国债、企业信用债及各种亚洲和新兴市场信用债资产）的影响作出说明。利率下降令债券价格上升，反之亦然。

本页显示2年期及10年期美国国债的实际收益率水平。由于实际收益率对实体经济日益重要，投资者会密切注视相关债券带来任何即将出现经济衰退的信号。当前衰退属特殊情况，因它是由大流行疫情而非经济或金融市场事件所触发。尽管如此，本页显示目前利率处于极低水平，可能为未来经济复苏提供一定支持。

本页综观美国投资级别债券市场。左图显示投资级别债券与相近久期政府债券的息差，借此衡量投资者承担此类债券投资的额外风险所获得的回报。右图显示债券评级从高收益上调至投资级别（明日之星），以及从投资级别下调至高收益等级（堕落天使）的企业数量。

本页综观美国证券化资产。左上图显示美国证券化资产未偿还金额的分布，左下图显示商业按揭抵押证券、资产抵押证券及按揭抵押证券的息差。我们还观察相关资产的基本面，例如消费类贷款的逾期率，借此了解这些证券的风险程度。

本页综观美国高收益企业债券市场，比较1990年至今的息差及违约率水平。我们还审视高收益市场内各行业的违约率，以发现问题所在。

本页审视新兴市场债券的表现指标。左图显示不同新兴市场本币政府债券与美国国库券之间的息差，以及各国本币长期债券的信贷评级。信贷评级越低，违约风险越高，因此要求更高的收益率以弥补风险。右图显示新兴市场主权债券息差与其后12个月表现。如图所示，息差越大，潜在回报越高。

本页综观中国债券市场。我们观察各种具代表性的中国债券指数提供的收益率、债券市场的未偿还金额分布以及合资格纳入基准指数的债券。右图显示若干债券市场基准指数的经风险调整回报，及其与全球综合债券之间的相关系数。由此可见，中国债券的相关系数较低，因此可提供额外多元化好处。