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    1. Comment les investisseurs utilisent-ils les ETF actifs ?

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    JPMorgan ETF Study

    Comment les investisseurs utilisent-ils les ETF actifs ?

    Enquête mondiale 2020 sur les ETF

     

    Les ETF actifs et smart beta donnent le « la »

    L’Enquête mondiale 2020 sur les ETF montre que les ETF à gestion active et smart beta vont probablement enregistrer une croissance plus soutenue que les ETF passifs au cours des deux à trois prochaines années. 

    Cette tendance pourrait s’accélérer dans le sillage de la pandémie de Covid-19. Grâce à leur flexibilité, les ETF à gestion active peuvent par exemple intervenir sur les marchés en dehors de leur période habituelle de rééquilibrage. Les gérants de portefeuille peuvent ainsi acheter ou vendre des titres pour mettre en pratique à tout moment l’évolution de leur opinion à l’égard du marché. Les stratégies Smart beta peuvent aussi afficher une exposition plus diversifiée que celles fonds indiciels pondérées par les capitalisations boursières. Ces caractéristiques peuvent faire une différence importante en cas d’événements inattendus sur les marchés.

    Les bienfaits de la gestion active

    Les ETF actifs et smart beta gagnent en popularité car les investisseurs voient de plus en plus ETF cotés comme des outils leur permettant de répondre à diverses questions relatives à la construction de portefeuille et à l’allocation d'actifs. 

    Les investisseurs apprécient tout particulièrement la capacité offerte par les stratégies actives de cibler différents impacts et critères d'investissement, comme les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance.

    Les approches active et smart beta permettent également d’accroître les performances à long terme et d’atténuer les risques intrinsèques aux expositions indicielles.

     

    Les raisons pour lesquelles les investisseurs choisissent des ETFs actifs

    ETF actifs, mode d’emploi

    Les investisseurs surveillent naturellement tous les coûts induits par les ETF actifs, notamment les coûts de transaction liés au rééquilibrage du portefeuille, les coûts de trading et les coûts de création/rachat, mais ils ne doivent pas perdre de vue les possibilités offertes par l’activité de prêt de titres et sa capacité à compenser les coûts.

    Un ETF actif doit conserver une exposition à des titres sous-jacents liquides et négociables (ce qui réduira le coût de création et de rachats des parts) et doit offrir une bonne liquidité intra-journalière. 

    Mais d’autres facteurs sont tout aussi importants : les critères d'investissement utilisés pour sélectionner les titres, les outils de gestion des risques de la stratégie, les considérations éventuelles en matière de tracking error, l’expertise de trading du fournisseur et notamment sa capacité d’accès au marché secondaire.

     

    Les principaux critères relatifs au choix d’un ETF actif

    Les ETF actifs en bonne place dans les allocations

    Les investisseurs renforcent actuellement leur exposition aux marchés émergents et à la Chine et décèlent les meilleures opportunités sur les marchés des obligations émergentes, des titres à haut rendement et des obligations d’entreprises.

    Les marchés émergents présentent un solide potentiel de croissance à long terme pour les investisseurs en actions, alors que les obligations émergentes, les titres à haut rendement et les obligations d’entreprises offrent des rendements attractifs par rapport aux obligations de qualité des marchés développés.

    En pleine évolution actuellement, les allocations privilégient les stratégies qui permettent de s’affranchir des risques inhérents aux indices capipondérés ou qui peuvent s’appuyer sur leur recherche interne pour cibler les entreprises et les émetteurs de la meilleure qualité.

     

     

     

    Le rôle des ETF actifs dans un portefeuille

    Les stratégies d’ETF actifs sont tout à fait indiquées pour aider les investisseurs à bâtir le cœur névralgique de leurs portefeuilles. Une stratégie active peut également servir à accroître l’alpha d’un portefeuille composé de positions passives ou à définir des allocations tactiques à différents moments du cycle de marché.

    L’Enquête mondiale 2020 sur les ETF décrypte le comportement des investisseurs vis-à-vis des fonds actifs et smart beta. Les  résultats ont fait l’objet d'une analyse détaillée par notre partenaire Core Data Research.

    Enquête mondiale 2020 sur les ETF

    Les stratégies durables devraient croître

    L’édition 2020 de l’enquête mondiale sur les ETFs souligne une demande croissante pour les strategies d’investissement durables.

    En savoir plus sur les résultats

    Capacités ETFs

    J.P. Morgan Asset Management propose une gamme d’ETFs actifs, smart beta et passifs conçus pour aider les investisseurs à construire des portefeuilles plus robustes.

    En savoir plus sur les etfs

    Edition 2020 de l’étude mondiale sur les ETFs

    Les conclusions de l’étude fournissent des insights sur la manière dont les ETFs sont utilisés actuellement et comment ils seront utilisés dans le futur.

    En savoir plus

    Cette communication commerciale et les opinions qu'elle contient ne constituent en aucun cas un conseil ou une recommandation en vue d'acheter ou de céder un quelconque investissement ou intérêt y afférent. Toute décision fondée sur la base des informations contenues dans ce document sera prise à l'entière discrétion du lecteur. Les analyses présentées dans ce document sont le fruit des recherches menées par J.P. Morgan Asset Management, qui a pu les utiliser à ses propres fins. Les résultats de ces recherches sont mis à disposition en tant qu'informations complémentaires et ne reflètent pas nécessairement les opinions de J.P.Morgan Asset Management. Sauf mention contraire, toutes les données chiffrées, prévisions, opinions, informations sur les tendances des marchés financiers ou techniques et stratégies d’investissement mentionnées dans le présent document sont celles de J.P. Morgan Asset Management à la date de publication du présent document. Elles sont réputées fiables à la date de rédaction. Elles peuvent être modifiées sans que vous n’en soyez avisé. Il est à noter par ailleurs que la valeur d’un investissement et les revenus qui en découlent peuvent évoluer en fonction des conditions de marché et que les investisseurs ne sont pas assurés de recouvrer l’intégralité du montant investi. La performance et les rendements passés ne préjugent pas forcément des résultats présents ou futurs. Aucune certitude n'existe quant à la réalisation des prévisions. J.P. Morgan Asset Management est le nom commercial de la division de gestion d’actifs de JPMorgan Chase & Co et son réseau mondial d’affiliés. Dans les limites autorisées par la loi, vos conversations sont susceptibles d’être enregistrées et vos communications électroniques contrôlées dans le but de vérifier leur conformité à nos obligations juridiques et règlementaires et à nos polices internes. Les données personnelles seront collectées, stockées et traitées par J.P. Morgan Asset Management dans le respect de la Politique de confidentialité www.jpmorgan.com/emea-privacy-policy.
     

    Cette communication est publiée en Europe (hors Royaume-Uni) par JPMorgan Asset Management SARL (Europe), 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg, R.C.S. Luxembourg B27900, capital social EUR 10.000.000.

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